Khoản vay hợp vốn được cung cấp bởi một nhóm những người cho vay làm việc cùng nhau để cung cấp tín dụng cho một người đi vay lớn. Bên vay có thể là một công ty Công ty Một công ty là một pháp nhân được tạo ra bởi các cá nhân, cổ đông hoặc cổ đông, với mục đích hoạt động vì lợi nhuận. Các tập đoàn được phép ký kết hợp đồng, khởi kiện và bị kiện, sở hữu tài sản, nộp thuế liên bang và tiểu bang, và vay tiền từ các tổ chức tài chính. , một dự án cá nhân, hoặc một chính phủ. Mỗi người cho vay trong tổ chức hợp vốn đóng góp một phần số tiền cho vay và tất cả họ đều chia sẻ rủi ro cho vay. Một trong những người cho vay đóng vai trò là người quản lý (ngân hàng thu xếp), quản lý khoản vay thay mặt cho những người cho vay khác trong tổ chức. Hợp vốn có thể là sự kết hợp của nhiều loại cho vay,mỗi bên có các điều khoản hoàn trả khác nhau được thỏa thuận trong quá trình đàm phán Chiến thuật đàm phán Đàm phán là cuộc đối thoại giữa hai hoặc nhiều người với mục đích đạt được sự đồng thuận về một vấn đề hoặc các vấn đề có xung đột. Các chiến thuật đàm phán tốt là điều quan trọng mà các bên tham gia đàm phán phải biết để giành chiến thắng hoặc tạo ra một tình huống cùng có lợi cho cả hai bên. giữa người cho vay và người đi vay.
Hợp vốn cho vay xảy ra khi một người đi vay yêu cầu một khoản vay lớn (1 triệu đô la trở lên) mà một người cho vay duy nhất có thể không cung cấp được hoặc khi khoản vay nằm ngoài phạm vi rủi ro của người cho vay. Các ngân hàng hàng đầu cho vay tại Hoa Kỳ Theo Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ, đã có 6.799 ngân hàng thương mại được FDIC bảo hiểm ở Hoa Kỳ tính đến tháng 2 năm 2014. Ngân hàng trung ương của nước này là Ngân hàng Dự trữ Liên bang, ra đời sau khi thông qua Đạo luật Dự trữ Liên bang năm 1913 sau đó hình thành một tổ chức cho phép họ phân tán rủi ro và chia sẻ cơ hội tài chính. Trách nhiệm của mỗi người cho vay được giới hạn trong phần của họ trong tổng số khoản vay. Thỏa thuận cho tất cả các thành viên của hiệp hội được bao gồm trong một thỏa thuận cho vay.
Để tìm hiểu các kỹ thuật về cách phân tích Tài chính của một công ty, hãy xem Khóa học Cơ bản về Phân tích Tài chính của Finance.
Người tham gia Khoản vay hợp vốn
Những người tham gia hợp vốn cho vay có thể thay đổi từ giao dịch này sang giao dịch khác, nhưng những người tham gia điển hình bao gồm những người sau:
1. Ngân hàng thu xếp
Ngân hàng thu xếp còn được gọi là người quản lý đầu mối và được người vay ủy nhiệm tổ chức cấp vốn dựa trên các điều khoản đã thỏa thuận cụ thể của khoản vay. Ngân hàng phải có được các bên cho vay khác sẵn sàng tham gia vào tổ chức cho vay và chia sẻ rủi ro cho vay liên quan. Các điều khoản tài chính được thương lượng giữa ngân hàng thu xếp và người vay được chứa trong bảng điều khoản Mẫu bảng điều khoản Tải xuống ví dụ mẫu bảng điều khoản của chúng tôi. Một bảng điều khoản phác thảo các điều khoản và điều kiện cơ bản của một cơ hội đầu tư và thỏa thuận không ràng buộc.
Bảng thời hạn ghi chi tiết số tiền của khoản vay, lịch trả nợ Bảng lịch nợ Bảng kê nợ liệt kê tất cả các khoản nợ mà một doanh nghiệp có trong một lịch trình dựa trên kỳ hạn và lãi suất của nó. Trong mô hình tài chính, dòng chi phí lãi vay, lãi suất, thời hạn của khoản vay và bất kỳ khoản phí nào khác liên quan đến khoản vay. Ngân hàng thu xếp nắm giữ một tỷ lệ lớn khoản vay và sẽ chịu trách nhiệm phân phối dòng tiền giữa các bên cho vay tham gia khác.
2. Đại lý
Người đại diện trong khoản vay hợp vốn đóng vai trò là liên kết giữa người đi vay và người cho vay và có nghĩa vụ hợp đồng đối với cả người đi vay và người cho vay. Vai trò của người đại diện đối với người cho vay là cung cấp cho họ thông tin cho phép họ thực hiện các quyền của mình theo hợp đồng cho vay hợp vốn. Tuy nhiên, đại lý không có nhiệm vụ ủy thác và không bắt buộc phải tư vấn cho người vay hoặc người cho vay. Nhiệm vụ của đại lý chủ yếu là hành chính.
3. Người được ủy thác
Người được ủy thác có trách nhiệm thay mặt những người cho vay giữ sự an toàn đối với tài sản của người đi vay. Các cấu trúc cho vay hợp vốn tránh cấp bảo đảm cho từng người cho vay riêng lẻ vì hoạt động này sẽ gây tốn kém cho tổ chức hợp vốn. Trong trường hợp vỡ nợ, người được ủy thác có trách nhiệm thực thi bảo mật theo hướng dẫn của người cho vay. Do đó, người được ủy thác chỉ có nghĩa vụ ủy thác đối với những người cho vay trong tổ chức hợp vốn.
Ưu điểm của Khoản vay hợp vốn
Sau đây là những ưu điểm chính của khoản vay hợp vốn:
1. Ít thời gian và công sức hơn
Người đi vay không bắt buộc phải gặp tất cả những người cho vay trong hiệp hội để thương lượng các điều khoản của khoản vay. Thay vào đó, người vay chỉ cần gặp ngân hàng thu xếp để thương lượng và thống nhất các điều khoản của khoản vay. Sau đó, người thu xếp thực hiện công việc lớn hơn là thiết lập tổ chức, đưa những người cho vay khác tham gia và thảo luận các điều khoản cho vay với họ để xác định mức tín dụng mà mỗi người cho vay sẽ đóng góp.
2. Đa dạng thời hạn cho vay
Vì một khoản vay hợp vốn được đóng góp bởi nhiều bên cho vay, khoản vay có thể được cấu trúc theo các loại cho vay và chứng khoán khác nhau. Các loại khoản vay khác nhau cung cấp các loại lãi suất khác nhau, chẳng hạn như lãi suất cố định hoặc lãi suất thả nổi Lãi suất thả nổi Lãi suất thả nổi đề cập đến một mức lãi suất thay đổi thay đổi theo thời gian của nghĩa vụ nợ. Nó ngược lại với một tỷ lệ cố định. , giúp người vay linh hoạt hơn. Ngoài ra, việc vay bằng các loại tiền tệ khác nhau bảo vệ người đi vay khỏi các rủi ro tiền tệ do các yếu tố bên ngoài như lạm phát và luật pháp và chính sách của chính phủ.
3. Số lượng lớn
Hợp vốn cho vay cho phép người vay có thể vay một lượng lớn để tài trợ cho các dự án sử dụng nhiều vốn. Một tập đoàn lớn hoặc chính phủ có thể vay một khoản vay khổng lồ để tài trợ cho các giao dịch cho thuê thiết bị lớn, sáp nhập và tài trợ trong lĩnh vực viễn thông, hóa dầu, khai thác mỏ, năng lượng, giao thông vận tải, v.v. Một người cho vay duy nhất sẽ không thể huy động vốn để tài trợ cho các dự án như vậy , việc đưa một số người cho vay để cung cấp tài chính giúp dễ dàng thực hiện các dự án như vậy.
4. Danh tiếng tích cực
Sự tham gia của nhiều người cho vay để tài trợ cho dự án của người đi vay là sự củng cố hình ảnh thị trường tốt của người đi vay. Những người đi vay đã thanh toán thành công các khoản vay hợp vốn trong quá khứ tạo được uy tín tích cực trong giới cho vay, điều này giúp họ dễ dàng tiếp cận các cơ sở tín dụng từ các tổ chức tài chính trong tương lai.
Bài đọc liên quan
Cảm ơn bạn đã đọc phần giải thích của Finance về khoản vay hợp vốn. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Hợp đồng nợ Thỏa thuận nợ Thỏa thuận nợ là những hạn chế mà người cho vay (chủ nợ, chủ nợ, nhà đầu tư) đưa ra trong các thỏa thuận cho vay nhằm hạn chế hành động của người đi vay (con nợ).
- Junior Tranche Junior Tranche Junior Tranche là một khoản nợ không có bảo đảm được xếp hạng ưu tiên trả nợ thấp hơn các khoản nợ khác trong trường hợp vỡ nợ. Còn được gọi là nợ thứ cấp
- Thư cam kết Thư cam kết Thư cam kết là một thỏa thuận ràng buộc chính thức giữa người cho vay và người đi vay. Nó phác thảo các điều khoản và điều kiện của khoản vay và bản chất của khoản vay tiềm năng. Nó đóng vai trò là thỏa thuận khởi động quy trình vay chính thức.
- Nợ cấp cao và nợ cấp dưới Nợ cấp cao và nợ cấp dưới Để hiểu được nợ cấp trên và nợ cấp dưới, trước tiên chúng ta phải xem xét chồng vốn. Nguồn vốn xếp hạng mức độ ưu tiên của các nguồn tài chính khác nhau. Nợ cấp cao và nợ cấp dưới đề cập đến thứ hạng của họ trong chồng vốn của một công ty. Trong trường hợp thanh lý, khoản nợ cũ được thanh toán trước