Trái phiếu phiếu giảm giá - Hướng dẫn, Ví dụ, Cách hoạt động của Trái phiếu phiếu giảm giá

Trái phiếu coupon là một loại trái phiếu Trái phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ để huy động vốn. Công ty phát hành trái phiếu vay vốn từ trái chủ và thanh toán cố định cho họ với lãi suất cố định (hoặc thay đổi) trong một thời hạn nhất định. bao gồm các phiếu giảm giá đính kèm và thanh toán lãi suất định kỳ (thường là hàng năm hoặc nửa năm) trong suốt thời gian tồn tại của nó và mệnh giá của nó Mệnh giá Mệnh giá là mệnh giá danh nghĩa hoặc mệnh giá của trái phiếu hoặc cổ phiếu hoặc phiếu giảm giá như được chỉ ra trên trái phiếu hoặc cổ phiếu chứng chỉ. Nó là một giá trị tĩnh được xác định tại thời điểm phát hành và, không giống như giá trị thị trường, nó không biến động một cách thường xuyên. khi trưởng thành. Những trái phiếu này đi kèm với lãi suất coupon Lãi suất coupon Lãi suất coupon là số tiền thu nhập lãi hàng năm được trả cho trái chủ, dựa trên mệnh giá của trái phiếu. ,trong đó đề cập đến lợi tức của trái phiếu tại ngày phát hành. Trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn mang lại cho nhà đầu tư lợi tức cao hơn trên khoản đầu tư của họ.

Phiếu giảm giá trái phiếu

Trong quá khứ, trái phiếu này được phát hành dưới dạng chứng chỉ không kỳ hạn. Điều này có nghĩa là quyền sở hữu vật chất của chứng chỉ đã đủ bằng chứng về quyền sở hữu. Không có hồ sơ nào về người mua ban đầu hoặc bất kỳ người mua trái phiếu nào tiếp theo được công ty phát hành lưu giữ. Chúng được gọi là “trái phiếu không ghi tên” vì bất kỳ ai mang phiếu thưởng thích hợp đều có thể xuất trình cho đại lý của công ty phát hành và nhận tiền lãi. Các phiếu giảm giá được in trên trái phiếu, từ đó chúng có thể được tách ra và xuất trình để thanh toán.

Có cả khía cạnh tích cực và tiêu cực đối với sự ẩn danh này của người mua. Đầu tiên, người mua có thể ẩn danh nếu họ muốn. Thứ hai, các phiếu giảm giá có thể tháo rời khiến việc thu tiền trả lãi rất đơn giản. Tuy nhiên, về mặt trái, những trái phiếu không có hồ sơ mua bán này mang đến cơ hội gian lận lớn và là mục tiêu hấp dẫn cho những tên trộm.

Ngày nay, các phiên bản vật lý của trái phiếu không phổ biến vì hầu hết các trái phiếu được tạo ra bằng điện tử và không đi kèm với chứng chỉ vật lý. Tuy nhiên, thuật ngữ “phiếu giảm giá” vẫn được sử dụng, nhưng nó chỉ đơn thuần đề cập đến lợi tức danh nghĩa của trái phiếu.

Trái phiếu phiếu giảm giá hoạt động như thế nào?

Khi phát hành trái phiếu, tỷ lệ phiếu giảm giá trên mệnh giá trái phiếu được quy định. Người phát hành trái phiếu đồng ý trả lãi hàng năm hoặc nửa năm Tiền lãi phải trả Tiền lãi phải trả Khoản phải trả là một tài khoản nợ phải trả được thể hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty thể hiện số chi phí lãi vay đã tích lũy cho đến nay nhưng chưa được thanh toán kể từ ngày ngày trên bảng cân đối kế toán. Nó đại diện cho số tiền lãi hiện đang nợ người cho vay và thường là khoản nợ hiện tại bằng với lãi suất coupon cho các nhà đầu tư. Các khoản thanh toán này được thực hiện cho đến khi trái phiếu đáo hạn.

Hãy tưởng tượng rằng Apple Inc. đã phát hành một trái phiếu bốn năm mới với mệnh giá 100 đô la và lãi suất phiếu giảm giá hàng năm là 5% mệnh giá của trái phiếu. Trong trường hợp này, Apple sẽ trả 5 đô la tiền lãi hàng năm cho các nhà đầu tư cho mỗi trái phiếu được mua. Sau bốn năm, vào ngày đáo hạn của trái phiếu, Apple sẽ thực hiện khoản thanh toán phiếu giảm giá cuối cùng. Nó cũng sẽ trả lại cho nhà đầu tư mệnh giá của trái phiếu.

Định giá trái phiếu

Mặc dù trái phiếu có thiết kế tương đối đơn giản, giá cả của nó vẫn là một vấn đề quan trọng. Nếu có khả năng vỡ nợ cao, nhà đầu tư có thể yêu cầu tỷ suất sinh lợi cao hơn trên trái phiếu.

Tương tự như việc định giá các loại trái phiếu khác, giá của trái phiếu coupon được xác định theo công thức giá trị hiện tại. Công thức là:

Công thức định giá trái phiếu phiếu thưởng

Ở đâu:

c = Tỷ lệ phiếu thưởng

i = Lãi suất

n = số lần thanh toán

Ngoài ra, công thức được sửa đổi một chút về giá trị hiện tại của một niên kim thông thường có thể được sử dụng làm phím tắt cho công thức trên, vì các khoản thanh toán cho loại trái phiếu này được cố định và đặt trong các khoảng thời gian cố định:

Phiếu giảm giá trái phiếu được sửa đổi công thức định giá

Nhiêu tai nguyên hơn

Để học hỏi thêm, Finance cung cấp một loạt các khóa học về kế toán, phân tích tài chính và mô hình tài chính, bao gồm cả Chứng chỉ Phân tích Định giá & Mô hình Tài chính (FMVA) ™ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan, và Chương trình chứng nhận Ferrari. Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:

  • Định giá trái phiếu Định giá trái phiếu Định giá trái phiếu là khoa học tính toán giá phát hành của trái phiếu dựa trên phiếu mua hàng, mệnh giá, lợi tức và thời hạn đến ngày đáo hạn. Định giá trái phiếu cho phép các nhà đầu tư
  • Trái phiếu chiết khấu Trái phiếu chiết khấu Trái phiếu chiết khấu là trái phiếu được phát hành với giá thấp hơn mệnh giá của nó hoặc trái phiếu đang giao dịch trên thị trường thứ cấp với giá thấp hơn mệnh giá. Nó tương tự như trái phiếu không phiếu giảm giá, chỉ khác là trái phiếu sau không phải trả lãi. Trái phiếu được coi là giao dịch chiết khấu
  • Bảng thuật ngữ thu nhập cố định Bảng thuật ngữ thu nhập cố định Bảng thuật ngữ thu nhập cố định này bao gồm các thuật ngữ và định nghĩa trái phiếu quan trọng nhất cần thiết cho các nhà phân tích tài chính. Các điều khoản này được đề cập chi tiết trong Khóa học Nguyên tắc Cơ bản về Thu nhập Cố định của Finance .. Hằng số Không đổi, Tương quan, Tỷ lệ Phiếu thưởng, Phương sai, Chênh lệch Tín dụng
  • Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.