Đường cong AJ là một biểu đồ trong đó đường biểu diễn rơi vào lúc bắt đầu và tăng dần đến điểm cao hơn điểm bắt đầu, tạo thành hình dạng của chữ J. Nó phản ánh một hiện tượng trong đó một giai đoạn lợi nhuận bất lợi được theo sau bởi một giai đoạn phục hồi dần dần đến điểm cao hơn điểm xuất phát. Hiện tượng này được áp dụng trong nhiều lĩnh vực như quỹ cổ phần tư nhân Quỹ cổ phần tư nhân Quỹ cổ phần tư nhân là những nhóm vốn được đầu tư vào các công ty đại diện cho cơ hội có tỷ suất sinh lợi cao. Họ đến với một cố định, kinh tế, y học và khoa học chính trị.
Nguồn: Wikimedia Commons
Ví dụ: nếu bạn lập biểu đồ về tình hình hoạt động và lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (còn được gọi là báo cáo lưu chuyển tiền tệ) là một trong ba báo cáo tài chính quan trọng báo cáo lượng tiền được tạo ra và chi tiêu trong một khoảng thời gian cụ thể thời gian (ví dụ: một tháng, quý hoặc năm). Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò là cầu nối giữa báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của các quỹ đầu tư tư nhân, biểu đồ sẽ có dạng chữ “J.”. Các quỹ đầu tư tư nhân tập trung vào tiền đề rằng tỷ lệ hoàn vốn nội bộ Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư.của một khoản đầu tư giảm xuống lúc đầu cho đến khi đạt được mức ổn định, sau đó doanh nghiệp có thể đi vào trạng thái có lãi.
J Đường cong trong vốn cổ phần tư nhân
Trong vốn cổ phần tư nhân, Đường cong J đại diện cho xu hướng của các quỹ đầu tư tư nhân thu lợi nhuận âm trong những năm đầu tiên và sau đó đăng tăng lợi nhuận trong những năm sau đó khi các khoản đầu tư đáo hạn. Lợi nhuận âm khi bắt đầu đầu tư có thể là do chi phí đầu tư, phí quản lý, danh mục đầu tư chưa đến hạn thanh toán và danh mục đầu tư kém hiệu quả được xóa sổ trong những ngày đầu.
Thông thường, các quỹ đầu tư tư nhân không sở hữu các quỹ của nhà đầu tư của họ cho đến khi họ xác định được các khoản đầu tư sinh lời. Các nhà đầu tư chỉ cam kết cung cấp vốn cho người quản lý quỹ khi cần thiết hoặc theo yêu cầu. Các ngân hàng cho vay quỹ cổ phần tư nhân thương lượng để có được một khoản quét tiền mặt Quét tiền mặt Quét tiền mặt là bất kỳ việc chuyển tiền tự động và được lựa chọn có chủ ý nào của một phần dòng tiền của một công ty hoặc một cá nhân để được sử dụng cho một mục đích cụ thể. điều đó đòi hỏi quỹ phải trả bớt nợ bằng một số hoặc tất cả dòng tiền dư thừa Định giá Hướng dẫn định giá miễn phí để tìm hiểu các khái niệm quan trọng nhất theo tốc độ của riêng bạn. Các bài viết này sẽ dạy cho bạn các phương pháp hay nhất về định giá doanh nghiệp và cách định giá một công ty bằng cách sử dụng phân tích công ty có thể so sánh, lập mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) và các giao dịch tiền lệ,như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phần, được tạo ra. Trong những năm đầu tiên, quỹ đầu tư tư nhân tạo ra ít hoặc không tạo ra dòng tiền cho các nhà đầu tư và nguồn vốn ban đầu được tạo ra được sử dụng để giảm đòn bẩy của công ty. Khái niệm này yêu cầu mô hình tài chính mở rộng Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. và một nhà phân tích tài chính tại một quỹ PE sẽ phải xây dựng một mô hình LBO Mô hình LBO Một mô hình LBO được xây dựng trong Excel để đánh giá một giao dịch mua lại có đòn bẩy (LBO), việc mua lại một công ty được tài trợ bằng cách sử dụng một lượng nợ đáng kể. cho giao dịch Giao dịch & Giao dịch Tài nguyên và hướng dẫn để hiểu các giao dịch và giao dịch trong ngân hàng đầu tư, phát triển công ty,và các lĩnh vực khác của tài chính doanh nghiệp. Tải xuống các mẫu, đọc ví dụ và tìm hiểu về cách cấu trúc giao dịch. Thỏa thuận không tiết lộ, thỏa thuận mua cổ phần, mua tài sản và nhiều nguồn lực M&A khác.
Nếu quỹ được quản lý tốt, quỹ sẽ bắt đầu trải qua các khoản lợi nhuận chưa thực hiện, sau đó là các sự kiện trong đó số tiền thu được được thực hiện. Các đợt IPO, sáp nhập và mua lại, và mua lại bằng đòn bẩy dẫn đến tăng lợi nhuận cho quỹ, tạo ra hình dạng J Curve. Với số tiền dư thừa và sau khi các khoản nợ được thanh toán, số tiền dư thừa sẽ được chuyển đến các nhà đầu tư cổ phần. Độ nghiêng của Đường cong J được xác định bởi lợi nhuận được tạo ra và tốc độ thu hồi những khoản lợi nhuận này cho nhà đầu tư. Đường cong dốc đại diện cho quỹ tạo ra lợi nhuận cao nhất trong thời gian ngắn nhất có thể, trong khi đường cong có độ dốc nhỏ thể hiện quỹ đầu tư tư nhân được quản lý kém, mất quá nhiều thời gian để thu được lợi nhuận và chỉ tạo ra lợi nhuận thấp.
J Đường cong trong kinh tế
Trong kinh tế học, Đường cong J đề cập đến sự thay đổi trong cán cân thương mại của quốc gia, thường xảy ra sau sự mất giá hoặc mất giá tiền tệ. Đồng tiền yếu có nghĩa là nhập khẩu sẽ tốn kém, trong khi xuất khẩu hàng hóa sẽ có lợi hơn. Sự mất cân đối dẫn đến giảm tài khoản vãng lai, do đó thặng dư nhỏ hơn hoặc thâm hụt lớn hơn.
Ngay sau khi đồng tiền mất giá, sẽ có độ trễ trong việc thay đổi tiêu dùng hàng nhập khẩu. Nhu cầu đối với hàng nhập khẩu đắt tiền và nhu cầu hàng xuất khẩu rẻ hơn sẽ không thay đổi trong ngắn hạn, do người tiêu dùng tìm kiếm các lựa chọn thay thế rẻ hơn.
Hàm ý dài hạn của việc mất giá hoặc mất giá tiền tệ là người tiêu dùng địa phương sẽ chuyển sang các sản phẩm sản xuất trong nước có thể so sánh được. Ngoài ra, các nhà kinh doanh nước ngoài sẽ mua nhiều sản phẩm xuất khẩu sang nước họ hơn. Các sản phẩm xuất khẩu sang đất nước của họ tương đối rẻ hơn do giá trị đồng tiền suy yếu. Ở giai đoạn này, quốc gia đạt được kết quả mong muốn là cải thiện số dư tài khoản vãng lai. Đường cong J hình thành khi đồng tiền của quốc gia tăng giá và giá trị hàng xuất khẩu trở nên đắt hơn giá trị hàng nhập khẩu.
Các nguồn lực khác
Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, hãy xem các nguồn Tài chính sau:
- Phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính Cách thực hiện Phân tích báo cáo tài chính. Hướng dẫn này sẽ dạy bạn thực hiện phân tích báo cáo tài chính của báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ, tăng trưởng, tính thanh khoản, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời.
- Kinh tế thị trường Kinh tế thị trường Kinh tế thị trường được định nghĩa là một hệ thống mà việc sản xuất hàng hóa và dịch vụ được thiết lập theo mong muốn và khả năng thay đổi của thị trường
- Hiệu ứng Pigou Hiệu ứng Pigou Hiệu ứng Pigou là một lý thuyết được đề xuất bởi nhà kinh tế học nổi tiếng chống Keynes, Arthur Pigou. Nó giải thích mối quan hệ giữa tiêu dùng, việc làm và sản lượng kinh tế trong thời kỳ giảm phát và lạm phát.
- XIRR vs IRR trong Excel XIRR vs IRR Tại sao sử dụng XIRR vs IRR. XIRR ấn định ngày cụ thể cho từng dòng tiền riêng lẻ, làm cho nó chính xác hơn IRR khi xây dựng mô hình tài chính trong Excel.