Quỹ của Quỹ (FOF) là một phương tiện đầu tư trong đó quỹ đầu tư vào danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu của các quỹ khác chứ không phải đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu Chứng khoán là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. , trái phiếu Khoản phải trả Trái phiếu Trái phiếu phải trả được tạo ra khi một công ty phát hành trái phiếu để tạo ra tiền mặt. Trái phiếu phải trả là số tiền khấu hao mà công ty phát hành trái phiếu nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của mình. Nó được coi là một khoản nợ dài hạn, hoặc các chứng khoán khác.Chiến lược đầu tư vào quỹ đầu tư nhằm đạt được sự đa dạng hóa và phân bổ tài sản rộng rãi, nơi các nhà đầu tư có thể tiếp cận rộng hơn với rủi ro giảm thiểu so với đầu tư trực tiếp vào chứng khoán. Một quỹ quỹ, còn được gọi là đầu tư nhiều người quản lý, cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ sự đa dạng hóa rộng rãi để hy vọng bảo vệ các khoản đầu tư của họ khỏi những tổn thất nghiêm trọng do các yếu tố không kiểm soát được như lạm phát và vỡ nợ của đối tác.
Người quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư quản lý danh mục đầu tư bằng cách sử dụng quy trình quản lý danh mục đầu tư gồm sáu bước. Tìm hiểu chính xác những gì người quản lý danh mục đầu tư làm trong hướng dẫn này. Người quản lý danh mục đầu tư là những chuyên gia quản lý danh mục đầu tư, với mục tiêu đạt được mục tiêu đầu tư của khách hàng. sử dụng chuyên môn và kinh nghiệm của họ trong việc xác định lựa chọn tốt nhất các quỹ để đầu tư, dựa trên hiệu suất và lợi nhuận trong quá khứ của họ. Tùy thuộc vào chuyên môn của nhà quản lý danh mục đầu tư, khoản đầu tư theo FOF có tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn mức trung bình. FOF có thể được chỉ định là đã được kiểm tra hoặc chưa được kiểm tra. FOF được phân loại là có lãi nếu nó chỉ đầu tư vào các quỹ được quản lý bởi cùng một công ty quản lý FOF, trong khi FOF không được quản lý có thể linh hoạt đầu tư vào các quỹ bên ngoài dịch vụ của công ty họ.
Lợi ích của Quỹ tài trợ (FOF)
Các quỹ phòng hộ có xu hướng không rõ ràng về phân loại tài sản và chiến lược đầu tư của họ, và các nhà quản lý quỹ đầu cơ thường khiến các nhà đầu tư khó phân biệt điều tốt và điều xấu. Tuy nhiên, điều này khác với FOF, đóng vai trò là đại diện của nhà đầu tư. Người quản lý quỹ thực hiện thẩm định và quản lý quá trình lựa chọn và giám sát các quỹ thuộc quyền quản lý của công ty họ. Thông qua FOF, các nhà đầu tư được hưởng lợi từ các dịch vụ quản lý chuyên nghiệp và cũng từ sự minh bạch hơn về việc nắm giữ và chiến lược đầu tư của quỹ so với một quỹ đầu cơ thông thường.
Quy trình thẩm định chính thức cho phép các FOF thuê các nhà quản lý có kinh nghiệm uy tín trong việc quản lý danh mục đầu tư. Quá trình này đòi hỏi phải tiến hành kiểm tra lý lịch của các nhà quản lý quỹ mới để biết lịch sử của họ và liệu họ đã từng tham gia vào các hoạt động có thể ảnh hưởng đến hoạt động của quỹ hay chưa. Các FOF có thể liên hệ với các công ty bảo mật để tiến hành kiểm tra lý lịch, cùng với việc xem xét thông tin đăng nhập của người quản lý. Thông qua quá trình này, quỹ có thể loại bỏ những nhà quản lý có danh tiếng xấu hoặc tiền sử hoạt động kém hiệu quả.
FOF nhằm mục đích đa dạng hóa rủi ro của một quỹ đơn lẻ bằng cách đầu tư vào một số loại quỹ. Một nhà đầu tư có số vốn hạn chế có thể đầu tư vào một FOF và có được một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm, ví dụ, trái phiếu, vàng, vốn chủ sở hữu và nợ Giá trị thị trường của khoản nợ Giá trị thị trường của khoản nợ đề cập đến giá thị trường mà nhà đầu tư sẵn sàng mua nợ của công ty tại, khác với giá trị ghi sổ trên bảng cân đối kế toán. . Sự kết hợp danh mục đầu tư như vậy hiếm khi được tìm thấy trong quỹ tương hỗ trung bình. Cơ chế phân bổ tài sản của FOF làm giảm rủi ro với mục đích bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các yếu tố không kiểm soát được có thể xóa sổ khoản đầu tư của họ. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư chỉ nắm giữ trái phiếu trong một công ty mà sau đó đã bị cơ quan xếp hạng hạ cấp, trái phiếu sẽ giảm giá trị. Tuy nhiên, nếu một nhà đầu tư tổ chức một FOF,rủi ro của họ sẽ được đa dạng hóa trên một số khoản đầu tư.
Những khó khăn và rủi ro của quỹ tài trợ (FOF)
Các nhà đầu tư của quỹ thường trả phí cao hơn các nhà đầu tư vào quỹ đầu tư truyền thống. Phí này bao gồm phí của các quỹ cơ bản và phí quản lý nghiệp vụ do FOF tính. Sau khi thanh toán tất cả phí quản lý và thuế cho khoản đầu tư, các nhà đầu tư vào FOF có thể kiếm được lợi nhuận ròng thấp hơn so với khi họ đầu tư vào một quỹ tương hỗ thông thường. Tỷ lệ phí quản lý trung bình là 1,5% đến 2% trên tài sản được quản lý, trong khi phí thực hiện có thể là 15% - 25% lợi nhuận. Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch giới hạn mức phí mà quỹ có thể tính với các nhà đầu tư của mình.
Mặc dù đa dạng hóa được coi là một chiến lược thuận lợi để giảm rủi ro, nhưng nó có thể không mang lại lợi nhuận tối ưu vì quá trình lựa chọn quỹ được quản lý bởi một nhóm lớn các nhà quản lý quỹ là một nhiệm vụ khó khăn. Các khoản đầu tư nhằm mục đích đa dạng hóa rộng rãi có xu hướng kém hiệu quả trong thời điểm chỉ một hoặc hai lĩnh vực thị trường hoặc loại tài sản hoạt động tốt. Các nhà đầu tư cũng nên hiểu rằng hiệu quả hoạt động trong quá khứ của quỹ và người quản lý quỹ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
Sự thành công của FOF phụ thuộc vào khả năng của nhà quản lý quỹ trong việc lựa chọn các quỹ tạo ra tỷ lệ hoàn vốn đầu tư cao. Người quản lý quỹ nhận được khoản bồi thường theo tỷ lệ phần trăm của tài sản được quản lý và theo tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận. Tùy thuộc vào mức phí thực hiện mà người quản lý nhận được, anh ta có thể chấp nhận rủi ro cao hơn với mục đích tạo ra lợi nhuận cao hơn cho chính mình và các nhà đầu tư của quỹ. Nếu người quản lý là một nhà kinh doanh năng động, anh ta có thể thực hiện các giao dịch thường xuyên để thu lợi từ những biến động giá tạm thời. Do đó, các nhà đầu tư quỹ sẽ phải chịu mức thuế suất cao hơn áp dụng cho các khoản thu nhập vốn ngắn hạn so với mức thuế suất thấp hơn mà họ sẽ phải chịu khi sử dụng chiến lược “mua và giữ”.
Một số FOF có thể áp đặt các hạn chế đối với việc rút tiền hoặc chuyển tiền và do đó khó chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt, do đó làm cho chúng kém thanh khoản hơn so với một số khoản đầu tư khác. Cơ hội chuyển tiền có thể bị giới hạn, ví dụ, chỉ có một lần rút tiền hoặc chuyển tiền mỗi quý hoặc mỗi năm. Một số quỹ đưa ra những hạn chế như vậy để giảm bớt sự thay đổi trong danh mục đầu tư và để bảo vệ khỏi sự rút lui hàng loạt của các nhà cung cấp vốn của quỹ. Ví dụ, vào năm 2016, các quỹ của các quỹ đầu cơ đã mất hơn 100 tỷ đô la trong thời gian 12 tháng do thị trường hoạt động kém hiệu quả và các nhà đầu tư rút tiền hàng loạt khỏi quỹ. Kết quả là, các quỹ không thể tạo ra lợi nhuận tốt một phần do mất một lượng vốn đầu tư khổng lồ, điều này làm hạn chế khả năng của các quỹ để có được các khoản đầu tư mới, sinh lời nhiều hơn.
Bài đọc liên quan
- Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.
- Chiến lược đầu tư cổ phiếu Chiến lược đầu tư cổ phiếu Các chiến lược đầu tư cổ phiếu liên quan đến các loại hình đầu tư cổ phiếu khác nhau. Các chiến lược này cụ thể là đầu tư giá trị, tăng trưởng và chỉ số. Chiến lược mà nhà đầu tư lựa chọn bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, chẳng hạn như tình hình tài chính của nhà đầu tư, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro.
- Thị trường đầu tư thay thế Thị trường đầu tư thay thế (AIM) Thị trường đầu tư thay thế (AIM) được ra mắt vào ngày 19 tháng 6 năm 1995 với tư cách là một thị trường trao đổi phụ của Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSE). Thị trường được thiết kế để
- Các vị thế Dài và Ngắn Các vị thế mua và bán Trong đầu tư, các vị thế mua và bán thể hiện các cược định hướng của các nhà đầu tư rằng một chứng khoán sẽ tăng (khi mua) hoặc giảm (khi bán). Trong giao dịch tài sản, một nhà đầu tư có thể thực hiện hai loại vị thế: mua và bán. Một nhà đầu tư có thể mua một tài sản (mua dài hạn) hoặc bán nó (mua bán).