Tỷ số vòng quay tài sản hoạt động, tỷ số hiệu quả, là một biến thể của tỷ số vòng quay tổng tài sản Tỷ số vòng quay tài sản Tỷ số vòng quay tài sản, còn được gọi là tỷ số vòng quay tổng tài sản, đo lường hiệu quả mà một công ty sử dụng tài sản của mình để sản xuất bán hàng. Một công ty có tỷ số vòng quay tài sản cao hoạt động hiệu quả hơn so với các đối thủ có tỷ số vòng quay thấp hơn. và xác định mức độ một công ty đang sử dụng tài sản hoạt động của mình để tạo ra doanh thu.
Tài sản hoạt động là tài sản cần thiết cho hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp. Nói cách khác, tài sản hoạt động là tài sản được sử dụng trong quá trình tạo thu nhập thông thường của một doanh nghiệp.
Tóm tắt nhanh:
- Tỷ số vòng quay tài sản hoạt động là một tỷ số hiệu quả xác định khả năng tạo ra doanh thu của tài sản hoạt động của một công ty.
- Ví dụ về tài sản hoạt động bao gồm PP&E, tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho và đất đai.
- Tỷ lệ vòng quay tài sản hoạt động được tính bằng doanh thu chia cho tài sản hoạt động.
Ví dụ về Tài sản Hoạt động và Không Hoạt động
Ví dụ về tài sản hoạt động bao gồm:
- Tài sản, nhà máy và thiết bị (PPE) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) là một trong những tài sản dài hạn cốt lõi được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. PP&E bị ảnh hưởng bởi Capex, Khấu hao và Mua lại / Xử lý tài sản cố định. Những tài sản này đóng một phần quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính và phân tích hoạt động của một công ty và các khoản chi tiêu trong tương lai
- Tiền mặt
- Những tài khoản có thể nhận được
- Hàng tồn kho Hàng tồn kho Hàng tồn kho là một tài khoản tài sản ngắn hạn được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán, bao gồm tất cả các nguyên vật liệu thô, sản phẩm dở dang và thành phẩm mà công ty đã tích lũy được. Nó thường được coi là có tính thanh khoản kém nhất trong tất cả các tài sản lưu động - do đó, nó bị loại khỏi tử số trong phép tính hệ số thanh toán nhanh.
- Bằng sáng chế và giấy phép (nếu cần cho hoạt động kinh doanh)
- Đất (nếu được sử dụng vào hoạt động của doanh nghiệp)
Đối với nguyên tắc chung khi xác định xem tài sản có phải là tài sản hoạt động hay không, hãy tự hỏi: “Nếu công ty không có tài sản này, liệu họ có thể tiếp tục hoạt động hàng ngày của mình không?” Nếu câu trả lời là không, thì tài sản đó có thể là tài sản hoạt động.
Ví dụ về tài sản không hoạt động bao gồm:
- Chứng khoán thị trường Chứng khoán thị trường Chứng khoán thị trường là các công cụ tài chính ngắn hạn không hạn chế được phát hành cho chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ của một công ty niêm yết đại chúng. Công ty phát hành tạo ra các công cụ này với mục đích rõ ràng là gây quỹ để tài trợ thêm cho các hoạt động kinh doanh và mở rộng.
- Các khoản cho vay phải thu
- Đất trống (tài sản chưa sử dụng)
- Hạn chế tiền mặt (tiền mặt không có sẵn để sử dụng kinh doanh ngay lập tức)
Công thức tính tỷ lệ vòng quay tài sản hoạt động
Ở đâu:
- Doanh thu đề cập đến tổng doanh thu mà công ty kiếm được
- Tài sản hoạt động , như được định nghĩa ở trên, là những tài sản cần thiết cho hoạt động hàng ngày của một doanh nghiệp
Thí dụ
Jeff là một nhà phân tích vốn chủ sở hữu và đang tìm cách xác định hiệu quả sử dụng tài sản của một công ty. Bảng cân đối kế toán của công ty được cung cấp như sau:
Ngoài ra, báo cáo thu nhập của công ty được cung cấp như sau:
Jeff lưu ý rằng bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm một mục hàng cho khu đất trống ở mức 230.000 đô la. Anh ta quyết định sử dụng một biến thể của vòng quay tổng tài sản - vòng quay tài sản hoạt động để tính cho phần đất trống hiện không được sử dụng trong hoạt động của công ty. Anh ta tính toán tỷ lệ như sau:
Tỷ lệ vòng quay tài sản hoạt động = (167,971 + 5,100 + 7,805 + 45,500) / 102,007 = 2,22
Do đó, đối với mỗi đô la đầu tư vào tài sản hoạt động của nó, sẽ tạo ra 2,22 đô la doanh thu.
Diễn dịch
Tỷ số vòng quay tài sản hoạt động cho biết một công ty đang sử dụng tài sản hoạt động của mình để tạo ra doanh thu một cách hiệu quả như thế nào. Một tỷ lệ cao hơn là mong muốn, vì nó cho thấy rằng một công ty đang sử dụng tốt hơn các tài sản hoạt động của mình để tạo ra doanh thu.
Mặc dù không được sử dụng phổ biến như tỷ số vòng quay tổng tài sản, nhưng hệ số vòng quay tài sản hoạt động được sử dụng khi một công ty nắm giữ các tài sản lớn trên sổ sách không phù hợp với hoạt động của công ty. Tỷ lệ không bao gồm các mục hàng như vậy trong tính toán của nó và do đó, cung cấp thông tin về cách các tài sản tạo doanh thu đang được sử dụng.
Điều quan trọng cần lưu ý là không có tỷ lệ vòng quay tài sản hoạt động “lý tưởng” tuyệt đối. Tỷ lệ này nên được phân tích so với tỷ lệ của các đối thủ cạnh tranh hoặc tỷ lệ trung bình của ngành. Ngoài ra, việc so sánh tỷ lệ giữa các ngành không mang lại cái nhìn sâu sắc vì yêu cầu tài sản hoạt động và khả năng tạo doanh thu khác nhau đáng kể giữa các ngành.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức của chương trình chứng nhận Nhà phân tích định giá và mô hình tài chính (FMVA) ™, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính Cách thực hiện Phân tích báo cáo tài chính. Hướng dẫn này sẽ dạy bạn thực hiện phân tích báo cáo tài chính của báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ, tăng trưởng, tính thanh khoản, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời.
- Hệ số phân tích tài chính Thuật ngữ Phân tích tài chính Bảng thuật ngữ Bảng chú giải thuật ngữ và định nghĩa cho các thuật ngữ phân tích tài chính phổ biến. Điều quan trọng là phải hiểu về những thuật ngữ quan trọng này.
- Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản hoạt động (OROA) Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản hoạt động (OROA) Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản hoạt động (OROA), một tỷ suất hiệu quả hoặc khả năng sinh lời, là phần mở rộng của tỷ suất lợi nhuận trên tài sản truyền thống. Lợi tức hoạt động trên tài sản được sử dụng để thể hiện thu nhập hoạt động của một công ty được tạo ra trên mỗi đô la được đầu tư cụ thể vào tài sản được sử dụng trong hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty.
- Phân tích tỷ lệ Phân tích tỷ lệ Phân tích tỷ lệ đề cập đến việc phân tích các phần thông tin tài chính khác nhau trong báo cáo tài chính của một doanh nghiệp. Chúng chủ yếu được sử dụng bởi các nhà phân tích bên ngoài để xác định các khía cạnh khác nhau của một doanh nghiệp, chẳng hạn như khả năng sinh lời, tính thanh khoản và khả năng thanh toán.