Trong kế toán và tài chính, phân tích cơ bản là một phương pháp đánh giá giá trị nội tại Giá trị nội tại Giá trị nội tại của một doanh nghiệp (hoặc bất kỳ chứng khoán đầu tư nào) là giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền dự kiến trong tương lai, được chiết khấu theo tỷ lệ chiết khấu thích hợp. Không giống như các hình thức định giá tương đối xem xét các công ty có thể so sánh được, định giá nội tại chỉ xem xét giá trị vốn có của một doanh nghiệp. của một chứng khoán bằng cách phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô khác nhau. Mục tiêu cuối cùng của phân tích cơ bản là định lượng giá trị nội tại của một chứng khoán. Chứng khoán thị trường Chứng khoán thị trường là các công cụ tài chính ngắn hạn không hạn chế được phát hành cho chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ của một công ty niêm yết đại chúng.Công ty phát hành tạo ra các công cụ này với mục đích rõ ràng là gây quỹ để tài trợ thêm cho các hoạt động kinh doanh và mở rộng. Giá trị nội tại của nó sau đó có thể được so sánh với giá thị trường hiện tại của nó để giúp đưa ra quyết định đầu tư.
Không giống như phân tích kỹ thuật tập trung vào dự báo biến động giá của một chứng khoán, phân tích cơ bản nhằm xác định “giá chính xác” (giá trị thực) của một chứng khoán. Bằng cách biết được mức giá phù hợp, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Một chứng khoán có thể được định giá quá cao, định giá thấp hoặc được đánh giá cao.
Các thành phần của Phân tích Cơ bản
Phân tích cơ bản bao gồm ba phần chính:
- Phân tích kinh tế
- Phân tích ngành công nghiệp
- Phân tích công ty
Phân tích cơ bản là một phương pháp tiếp cận cực kỳ toàn diện, đòi hỏi kiến thức sâu rộng về kế toán, tài chính và kinh tế. Ví dụ, phân tích cơ bản đòi hỏi khả năng đọc báo cáo tài chính, hiểu biết về các yếu tố kinh tế vĩ mô và kiến thức về các kỹ thuật định giá. Nó chủ yếu dựa vào dữ liệu công khai, chẳng hạn như thu nhập lịch sử và tỷ suất lợi nhuận của một công ty, để dự đoán tăng trưởng trong tương lai.
Phân tích cơ bản từ trên xuống so với từ dưới lên
Phân tích cơ bản có thể là từ trên xuống hoặc từ dưới lên. Một nhà đầu tư theo cách tiếp cận từ trên xuốngbắt đầu phân tích với việc xem xét sức khỏe của nền kinh tế tổng thể. Bằng cách phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô khác nhau như lãi suất Lãi suất Lãi suất đề cập đến số tiền người cho vay tính cho người đi vay đối với bất kỳ hình thức nợ nào, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tiền gốc. , lạm phát và GDP Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là thước đo tiêu chuẩn về sức khỏe kinh tế của một quốc gia và là chỉ số đánh giá mức sống của quốc gia đó. Ngoài ra, GDP có thể được sử dụng để so sánh mức năng suất giữa các quốc gia khác nhau. cấp, nhà đầu tư cố gắng xác định hướng đi chung của nền kinh tế và xác định các ngành và lĩnh vực của nền kinh tế mang lại cơ hội đầu tư tốt nhất.
Sau đó, nhà đầu tư đánh giá triển vọng cụ thể và cơ hội tiềm năng trong các ngành và lĩnh vực đã xác định. Cuối cùng, họ phân tích và lựa chọn các cổ phiếu riêng lẻ trong những ngành có triển vọng nhất.
Hình 1. Cách tiếp cận từ trên xuống
Ngoài ra, có cách tiếp cận từ dưới lên . Thay vì bắt đầu phân tích từ quy mô lớn hơn, phương pháp từ dưới lên ngay lập tức đi sâu vào phân tích các cổ phiếu riêng lẻ. Cơ sở lý luận của các nhà đầu tư theo cách tiếp cận từ dưới lên là các cổ phiếu riêng lẻ có thể hoạt động tốt hơn nhiều so với toàn ngành.
Cách tiếp cận từ dưới lên chủ yếu tập trung vào các yếu tố kinh tế vi mô khác nhau như thu nhập của một công ty và các chỉ số tài chính. Các nhà phân tích sử dụng cách tiếp cận như vậy sẽ đánh giá kỹ lưỡng từng công ty để hiểu rõ hơn về hoạt động của công ty.
Hình 2. Cách tiếp cận từ dưới lên
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Phân tích công ty có thể so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác
- Các chỉ số kinh tế Các chỉ số kinh tế Một chỉ số kinh tế là một thước đo được sử dụng để đánh giá, đo lường và đánh giá tình trạng tổng thể của nền kinh tế vĩ mô. Chỉ số kinh tế
- Phân tích kỹ thuật - Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật - Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật là một hình thức định giá đầu tư phân tích giá trong quá khứ để dự đoán hành động giá trong tương lai. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các hành động tập thể của tất cả những người tham gia thị trường phản ánh chính xác tất cả các thông tin liên quan và do đó, liên tục ấn định giá trị thị trường hợp lý cho chứng khoán.
- Các phương pháp định giá Các phương pháp định giá Khi định giá một công ty là hoạt động liên tục, có ba phương pháp định giá chính được sử dụng: phân tích DCF, các công ty có thể so sánh và các giao dịch tiền lệ. Các phương pháp định giá này được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phần, vốn cổ phần tư nhân, phát triển doanh nghiệp, mua bán và sáp nhập, mua lại có đòn bẩy và tài chính