Bán hàng 363 đề cập đến việc bán tài sản của một tổ chức Tài sản hữu hình Tài sản hữu hình là tài sản có hình thức vật chất và có giá trị lưu giữ. Ví dụ bao gồm tài sản, nhà máy và thiết bị. Tài sản hữu hình được nhìn thấy và cảm nhận được và có thể bị phá hủy do hỏa hoạn, thiên tai hoặc tai nạn. Mặt khác, tài sản vô hình thiếu hình thức vật chất và bao gồm những thứ như tài sản trí tuệ theo Mục 363 của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ. Việc bán này cho phép con nợ thực hiện nghĩa vụ của họ đối với chủ nợ Các ngân hàng hàng đầu ở Hoa Kỳ Theo Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ, đã có 6.799 ngân hàng thương mại được FDIC bảo hiểm ở Hoa Kỳ tính đến tháng 2 năm 2014. Ngân hàng trung ương của nước này là Ngân hàng Dự trữ Liên bang,tồn tại sau khi Đạo luật Dự trữ Liên bang được thông qua vào năm 1913 bằng cách bán tài sản của họ và sử dụng số tiền thu được để giải quyết các khoản nợ của họ.
Những người mua tài sản được hưởng lợi từ cơ hội có được tài sản có giá trị mà không phải trả giá, yêu cầu bồi thường hoặc các rào cản khác - thường ở mức giá chiết khấu. Tòa án phá sản cấp cho con nợ quyền sở hữu hoặc người được ủy thác quyền bán tài sản của tổ chức ngay cả khi có sự phản đối từ các chủ nợ cấp dưới Junior Tranche. mặc định. Còn được gọi là nợ cấp dưới, sau khi tòa án xét xử đơn kiện của họ.
Việc bán 363 cho phép con nợ có nhiều quyền kiểm soát hơn trong việc định đoạt tài sản so với trường hợp người được ủy thác được phép bán tài sản theo Chương 7 do phá sản thanh lý. Con nợ nắm quyền kiểm soát việc xử lý tài sản dưới sự bảo vệ của tòa án phá sản, tạo cơ hội cho con nợ kiểm soát các điều khoản thỏa thuận được đưa ra trong một cuộc đấu thầu. Trong phá sản thanh lý theo Chương 7, người được ủy thác do tòa án chỉ định sẽ xử lý tài sản mà không có sự tham gia của con nợ.
Quy trình bán hàng 363
Quy trình bán 363 rất đơn giản, mặc dù các thủ tục chính xác cho việc bán của mỗi tổ chức có thể khác nhau và mỗi tòa án phá sản có thể quyết định thực hiện theo thủ tục riêng của mình. Hầu hết doanh số bán hàng 363 sử dụng một cái gì đó tương tự như quy trình sau:
1. Debtor tiếp thị tài sản cho những người mua tiềm năng
Việc bán 363 bắt đầu bằng việc con nợ tiếp thị tài sản của tổ chức để thu hút những người mua tiềm năng. Nếu có một số người mua quan tâm, con nợ sẽ chọn người trả giá cao nhất để đóng vai trò là người trả giá ngựa rình rập. Giá của người đặt giá thầu này làm giá cơ sở cho các giá thầu trong phiên đấu giá và những người đặt giá thầu khác sẽ sử dụng giá thầu này làm điểm chuẩn.
Một người đấu giá ngựa rình rập giúp thiết lập giá “sàn” cho tài sản được bán đấu giá, do đó bảo vệ con nợ khỏi tình huống họ có thể chỉ nhận được giá thầu thấp bất hợp lý cho tài sản của mình. Đổi lại, con nợ cung cấp các đặc quyền rình rập như phí chia tay Phí chia tay Phí chia tay, còn được gọi là phí chấm dứt hợp đồng, là một khoản phạt được thanh toán trong các giao dịch mua bán và sáp nhập nếu người bán không thực hiện thỏa thuận. Khoản phí này được yêu cầu để bồi thường cho người mua ban đầu về thời gian và nguồn lực dành cho việc đàm phán thỏa thuận. , hoàn trả một số chi phí, hoặc các điều khoản đấu thầu có lợi cho người đấu giá ngựa rình rập. Con nợ và người trả giá ngựa rình rập làm việc cùng nhau để soạn thảo một thỏa thuận mua bán tài sản trong đó nêu ra các điều khoản của việc bán đấu giá.
2. Con nợ đệ đơn kiện lên tòa án phá sản
Sau khi chuẩn bị xong thỏa thuận mua bán tài sản, con nợ tìm kiếm sự chấp thuận của tòa án để bán tài sản tại một cuộc đấu giá do tòa án ủy quyền. Con nợ cũng tìm kiếm sự chấp thuận của tòa án về các thủ tục và quy tắc được sử dụng trong cuộc đấu giá, cũng như sự chấp thuận của tòa án đối với bất kỳ ưu đãi nào dành cho người đấu giá ngựa rình rập. Hình thức đấu thầu cạnh tranh của cuộc đấu giá phá sản được thiết kế để tối đa hóa mức giá mà con nợ nhận được cho các tài sản được bán. Các thủ tục đấu giá có thể yêu cầu những thứ như tăng giá thầu tối thiểu và đưa ra những lời dụ dỗ người đấu giá như độc quyền - trong một khoảng thời gian nhất định - đấu giá tài sản nhất định.
3. Tòa án phá sản chấp thuận việc bán tài sản
Đề nghị phê duyệt có thể yêu cầu tòa án xúc tiến quá trình đấu thầu. Việc phê duyệt các thủ tục có thể mất đến bảy ngày, sau đó con nợ sẽ thông báo cho những người mua quan tâm về cuộc đấu giá. Tòa án có thể cho phép tối đa 30 ngày để các nhà thầu đặt giá thầu. Thời gian của giai đoạn đấu thầu thường thay đổi liên quan đến loại tài sản được đấu giá.
Sau khi kết thúc thời gian đấu thầu và kết thúc cuộc đấu thầu, cuộc đấu giá được mở. Con nợ công khai giá thầu từ những người mua quan tâm và sau đó chọn giá trúng thầu trong bầu không khí minh bạch.
4. Bán tài sản cho người đấu giá thành công
Sau khi kết thúc cuộc đấu thầu và công bố người trúng đấu giá, Tòa án phải chấp thuận việc bán tài sản trước khi chuyển giao cho người trúng đấu giá. Nếu có các bên phản đối việc bán, họ phải nêu rõ lý do phản đối và đưa vụ việc của mình ra tòa phá sản vào thời điểm này. Con nợ cũng phải chứng minh với tòa án rằng việc bán (các) tài sản có mục đích kinh doanh hợp lý và cho biết liệu giá trị thị trường hợp lý của tài sản đang tăng hay giảm.
Tòa án phá sản có quyền chấp thuận hoặc từ chối việc bán tài sản, tùy thuộc vào các vấn đề được trình bày trước đó. Một trong những lý do để tìm kiếm sự chấp thuận của tòa án về việc mua bán là để tòa án phán quyết rằng việc bán tài sản là để "cân nhắc công bằng", và do đó giảm nguy cơ gian lận trong việc vận chuyển. Nếu tòa án quy định rằng việc bán tài sản được thực hiện một cách “thiện chí”, thì phán quyết đó cung cấp biện pháp bảo vệ việc bán tài sản khỏi khả năng đảo ngược khi kháng cáo.
Lợi ích của Giảm giá 363
Một vụ mua bán 363 do tòa án phá sản ủy quyền mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan. Những con nợ không muốn thực hiện tái cơ cấu sẽ được hưởng lợi từ cơ hội tối đa hóa lợi nhuận từ việc bán tài sản của họ thông qua quy trình đấu thầu cạnh tranh. Người mua có cơ hội mua tài sản với giá hời khi có sự chấp thuận của tòa án và không lo bị hủy bán, miễn là cuộc đấu giá được tiến hành đúng và theo quy định của tòa án rằng việc bán được thực hiện một cách thiện chí. Người mua cũng được hưởng lợi khi có được quyền sở hữu tài sản miễn phí và không có quyền cầm giữ hay yêu cầu bồi thường.
Việc bán 363 cũng có lợi cho các chủ nợ. Với tư cách là các bên liên quan chính trong quá trình phá sản, họ có thể phản đối hoặc chấp thuận bất kỳ động thái nào của con nợ trước tòa án. Ví dụ, nếu con nợ tìm kiếm sự chấp thuận cho việc bán tài sản cho người mua với mức định giá thấp hơn giá trị thị trường hợp lý hoặc giá cao nhất của người trả giá khác, thì tòa án phải lắng nghe sự phản đối của chủ nợ trước khi chấp thuận hoặc từ chối.
Ngoài ra, việc mua bán 363 cho phép các chủ nợ có bảo đảm đặt một “giá thầu tín dụng” có thể hủy bỏ một số hoặc tất cả các khoản nợ mà con nợ đã trả cho chủ nợ. Khi tài sản thế chấp được dùng làm bảo đảm cho khoản vay đã trả cho con nợ trước đây được đem ra bán đấu giá, thì chủ nợ có bảo đảm không bị hạn chế chỉ đấu giá bằng tiền mặt đối với tài sản thế chấp - thay vào đó họ có thể chọn đấu giá số nợ mà họ nợ. của con nợ đối với khoản vay mà tài sản được dùng làm tài sản thế chấp.
Đấu thầu Tín dụng - Ví dụ
Hãy xem một ví dụ về đấu thầu tín dụng: Giả sử rằng Chủ nợ A đã cho một công ty vay $ 750,000 cho một công ty hiện đang tổ chức một vụ mua bán 363, với khoản vay được thế chấp hoàn toàn bằng tài sản của công ty, một máy hát tự động cổ điển những năm 1960 do Elvis Presley ký. Không cần phải huy động vốn lưu động hoặc các khoản dự trữ tiền mặt hoặc tương đương tiền mặt khác - hoặc vay một khoản tiền để tài trợ cho việc mua hàng - Chủ nợ A có thể chỉ cần trả giá tín dụng cho máy hát tự động là 685.000 đô la, số tiền gốc vẫn còn nợ mà con nợ khoản vay. Nếu điều đó được chứng minh là thắng thầu, thì Chủ nợ A có thể sở hữu máy hát tự động mà không cần phải trả tiền mặt cho nó, mà thay vào đó chỉ bằng cách ghi nhận con nợ là đã trả xong khoản vay (tùy thuộc vào sự chấp thuận của tòa án phá sản).
Hạn chế của Bán hàng 363
Một số người mua tiềm năng quan tâm đến việc mua tài sản tại vụ mua bán 363 có thể không thoải mái với tính chất minh bạch của thủ tục phá sản công khai giá thầu của họ. Mức độ minh bạch cao khiến người mua có nguy cơ bị trả giá cao hơn. Ngoài ra, việc có nhiều người mua quan tâm có thể làm phức tạp các cuộc đàm phán đối với người đấu giá ngựa rình rập.
Một hạn chế khác của việc mua bán 363 là nếu cách thức tiến hành không phù hợp với yêu cầu của tòa án phá sản thì việc bán tài sản sẽ không được tòa án chấp thuận. Nếu tòa án quy định rằng một giao dịch mua bán không được tiến hành một cách thiện chí, thì việc mua bán có thể bị hủy bỏ khi kháng cáo và con nợ có thể phải thực hiện lại toàn bộ quá trình để kết thúc thành công thương vụ mua bán 363.
Các nguồn lực khác
Finance cung cấp chương trình chứng nhận Nhà phân tích định giá & mô hình tài chính (FMVA) ™ Chứng chỉ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình lên một tầm cao mới. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Mất khả năng thanh toán Mất khả năng thanh toán Mất khả năng thanh toán là tình huống mà một công ty hoặc cá nhân không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đối với các chủ nợ khi các khoản nợ đến hạn. Mất khả năng thanh toán là tình trạng kiệt quệ về tài chính, trong khi phá sản là một thủ tục pháp lý.
- Tổ chức lại miễn thuế Tổ chức lại miễn thuế Để đủ điều kiện là tổ chức lại miễn thuế, một giao dịch phải đáp ứng các yêu cầu nhất định, các yêu cầu này rất khác nhau tùy thuộc vào hình thức giao dịch.
- Giá trị thanh lý Giá trị thanh lý Giá trị thanh lý là một ước tính về giá trị cuối cùng mà người nắm giữ các công cụ tài chính sẽ nhận được khi một tài sản được bán hoặc thanh lý
- Cấu trúc công ty Cấu trúc công ty Cấu trúc công ty đề cập đến việc tổ chức các phòng ban hoặc đơn vị kinh doanh khác nhau trong một công ty. Tùy thuộc vào mục tiêu của công ty và ngành