Phí bảo hiểm thanh khoản - Hiểu cách hoạt động của phí bảo hiểm thanh khoản

Phần bù thanh khoản bù đắp cho các nhà đầu tư đầu tư vào chứng khoán có tính thanh khoản thấp. Tính thanh khoản đề cập đến việc một khoản đầu tư có thể được bán lấy tiền mặt dễ dàng như thế nào. Tín phiếu kho bạc (T-Bills) Tín phiếu kho bạc (hay gọi tắt là T-Bills) là một công cụ tài chính ngắn hạn do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành với thời gian đáo hạn từ vài ngày đến 52 tuần (một năm) . Chúng được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất vì chúng được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của Chính phủ Hoa Kỳ. và cổ phiếu được coi là có tính thanh khoản cao vì chúng thường có thể được bán bất cứ lúc nào với giá thị trường phổ biến. Mặt khác, các khoản đầu tư như bất động sản Bất động sản Bất động sản là bất động sản bao gồm đất đai và các công trình cải tạo, bao gồm các tòa nhà, đồ đạc, đường xá, công trình kiến ​​trúc và hệ thống tiện ích.Quyền tài sản mang lại quyền sở hữu đối với đất đai, cải tạo và tài nguyên thiên nhiên như khoáng sản, thực vật, động vật, nước, v.v. hoặc các công cụ nợ ít thanh khoản hơn. Có thể mất khá nhiều thời gian để bán bất động sản ở mức giá mong muốn. Một số công cụ nợ phải được giữ trong một thời gian nhất định trước khi được bán.

Tính thanh khoản

Tại sao lại tồn tại phí bảo hiểm thanh khoản?

Các khoản đầu tư thanh khoản mang lại nhiều rủi ro hơn các khoản đầu tư tương đối thanh khoản hơn. Điều này là do việc nắm giữ một chứng khoán đơn lẻ trong thời gian dài khiến nhà đầu tư gặp phải một số yếu tố rủi ro, chẳng hạn như sự biến động của thị trường, khả năng vỡ nợ, suy thoái kinh tế, biến động lãi suất, lãi suất phi rủi ro Lãi suất phi rủi ro Tỷ lệ phi rủi ro của lợi nhuận là lãi suất mà nhà đầu tư có thể mong đợi kiếm được từ khoản đầu tư không có rủi ro. Trên thực tế, lãi suất phi rủi ro thường được coi là bằng với lãi suất trả trên tín phiếu kho bạc chính phủ kỳ hạn 3 tháng, nói chung là khoản đầu tư an toàn nhất mà nhà đầu tư có thể thực hiện. biến động, v.v. Khi các nhà đầu tư buộc chặt tiền của họ vào một chứng khoán duy nhất,họ cũng phải chịu chi phí cơ hội Chi phí cơ hội Chi phí cơ hội là một trong những khái niệm quan trọng trong nghiên cứu kinh tế học và phổ biến trong các quá trình ra quyết định khác nhau. Chi phí cơ hội là giá trị của phương án thay thế tốt nhất tiếp theo bị bỏ qua. đầu tư vào các tài sản khác có thể tốt hơn khoản đầu tư kém thanh khoản. Do những rủi ro bổ sung, nhà đầu tư sẽ yêu cầu lợi tức cao hơn, được gọi là phần bù thanh khoản.

Phí bảo hiểm thanh khoản và lợi tức trái phiếu

Với ý tưởng rằng các khoản đầu tư kém thanh khoản mang lại rủi ro lớn hơn cho các nhà đầu tư, phần bù thanh khoản là một trong những yếu tố giải thích sự khác biệt trong lợi suất trái phiếu. Trái phiếu đáo hạn trong nhiều năm và được phát hành bởi một công ty ít tên tuổi mà không có nhiều dữ liệu tài chính để các nhà đầu tư tham khảo có thể khó bán hơn. Trái phiếu có kỳ hạn ngắn hơn do cùng một công ty phát hành sẽ là một khoản đầu tư tương đối thanh khoản hơn. Do đó, các nhà đầu tư mua trái phiếu đó sẽ yêu cầu phần bù thanh khoản thấp hơn. Khái niệm này được minh họa trong biểu đồ dưới đây:

Ví dụ về phần bù thanh khoản

Ở đây, các nhà đầu tư mua Trái phiếu B yêu cầu lợi tức cao hơn (phần bù thanh khoản) để bù đắp cho họ khi đầu tư vào một khoản đầu tư kém thanh khoản hơn. Ví dụ trên giả định rằng tất cả các yếu tố khác được giữ không đổi (nghĩa là, sự khác biệt duy nhất là thời gian đến hạn).

Nhiêu tai nguyên hơn

Cảm ơn bạn đã đọc phần giải thích của Finance về phần bù thanh khoản. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm về các chủ đề liên quan, hãy xem các nguồn Tài chính sau:

  • Lãi suất phi rủi ro Lãi suất phi rủi ro Tỷ suất sinh lợi phi rủi ro là lãi suất mà nhà đầu tư có thể mong đợi kiếm được từ một khoản đầu tư không có rủi ro. Trên thực tế, lãi suất phi rủi ro thường được coi là bằng với lãi suất trả trên tín phiếu kho bạc chính phủ kỳ hạn 3 tháng, nói chung là khoản đầu tư an toàn nhất mà nhà đầu tư có thể thực hiện.
  • Phí bảo hiểm rủi ro mặc định Phí bảo hiểm rủi ro mặc định Phần bù rủi ro mặc định thực sự là chênh lệch giữa lãi suất của công cụ nợ và lãi suất phi rủi ro. Phần bù rủi ro mặc định tồn tại để bù đắp cho các nhà đầu tư về khả năng một thực thể không trả được nợ.
  • Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu có thể chuyển đổi Trái phiếu chuyển đổi là một loại bảo đảm bằng nợ cung cấp cho nhà đầu tư quyền hoặc nghĩa vụ trao đổi trái phiếu đó lấy một số lượng cổ phiếu xác định trước của công ty phát hành vào những thời điểm nhất định trong thời gian tồn tại của trái phiếu. Trái phiếu chuyển đổi là một chứng khoán hỗn hợp
  • Rủi ro vốn chủ sở hữu Phí bảo hiểm vốn chủ sở hữu Phí bảo hiểm rủi ro vốn chủ sở hữu Phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu là chênh lệch giữa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu / cổ phiếu riêng lẻ và tỷ suất sinh lợi phi rủi ro. Đó là khoản bồi thường cho nhà đầu tư vì đã chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn và đầu tư vào vốn chủ sở hữu hơn là chứng khoán phi rủi ro.