Bài viết này nhằm cung cấp cho người đọc hướng dẫn dễ làm theo từng bước để dự báo các khoản mục trong bảng cân đối kế toán trong mô hình tài chính trong Excel, bao gồm tài sản, nhà máy và thiết bị (PP&E) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) PP&E ( Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) là một trong những tài sản dài hạn cốt lõi được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. PP&E bị ảnh hưởng bởi Capex, Khấu hao và Mua lại / Xử lý tài sản cố định. Những tài sản này đóng một vai trò quan trọng trong việc lập kế hoạch và phân tích tài chính về hoạt động của công ty và các khoản chi tiêu trong tương lai, các tài sản hoạt động phi hiện tại khác và các thành phần khác nhau của vốn lưu động.
Trong bài viết hướng dẫn bốn bước này, chúng tôi dự báo báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập là một trong những báo cáo tài chính cốt lõi của một công ty thể hiện lãi và lỗ của họ trong một khoảng thời gian. Lãi hoặc lỗ được xác định bằng cách lấy tất cả các khoản doanh thu và trừ đi tất cả các chi phí từ hoạt động kinh doanh và hoạt động phi hoạt động. Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. bằng cách dự báo doanh thu xuống đến EBIT hoặc lợi nhuận hoạt động. Chúng tôi sẽ dự báo bảng cân đối kế toán bằng cách tìm hiểu cách lập mô hình các tài sản hoạt động, chẳng hạn như PP&E, tài khoản phải thu Tài khoản phải thu Tài khoản phải thu (AR) thể hiện doanh số tín dụng của một doanh nghiệp mà khách hàng chưa thanh toán đầy đủ, một tài sản hiện tại trên bảng cân đối kế toán.Các công ty cho phép khách hàng của họ thanh toán trong một khoảng thời gian hợp lý, kéo dài, miễn là các điều khoản được thỏa thuận. , hàng tồn kho và các khoản phải trả Các khoản phải trả Các khoản phải trả là một khoản nợ phải trả phát sinh khi một tổ chức nhận được hàng hoá hoặc dịch vụ từ các nhà cung cấp của mình theo hình thức tín dụng. Các khoản phải trả phải trả dự kiến sẽ được thanh toán hết trong thời hạn một năm hoặc trong một chu kỳ hoạt động (tùy theo chu kỳ nào dài hơn). AP được coi là một trong những dạng nợ ngắn hạn có tính thanh khoản cao nhất.AP được coi là một trong những dạng nợ ngắn hạn có tính thanh khoản cao nhất.AP được coi là một trong những dạng nợ ngắn hạn có tính thanh khoản cao nhất.
Dự báo các khoản mục trong bảng cân đối kế toán
Ở giai đoạn này, chúng tôi không có mục tiêu dự báo tất cả các khoản mục trên bảng cân đối kế toán. Sau khi dự báo doanh thu và chi phí hoạt động, giai đoạn tiếp theo là dự báo các tài sản hoạt động cần thiết để tạo ra chúng. Hiện tại, chúng tôi sẽ loại trừ các khoản mục tài chính trên bảng cân đối kế toán và chỉ dự báo tài sản hoạt động (dài hạn), các khoản phải thu, hàng tồn kho và các khoản phải trả.
Dự báo Tài sản, Nhà máy và Thiết bị (PP&E)
Trước khi bắt đầu dự báo, điều quan trọng là phải nhắc nhở bản thân về cách tiếp cận nguyên tắc đầu tiên và cách tiếp cận “nhanh chóng và bẩn thỉu”. Việc áp dụng phương pháp tiếp cận theo nguyên tắc đầu tiên trong việc dự báo các khoản mục trên bảng cân đối kế toán sẽ cung cấp mức độ chi tiết và chính xác cao trong mô hình, mặc dù việc theo dõi và kiểm toán khó hơn. Mặt khác, cách tiếp cận “nhanh chóng và bẩn thỉu” sẽ cho phép chúng tôi xây dựng mô hình theo cách đơn giản hơn nhiều với lợi ích là mô hình của chúng tôi sẽ nhỏ hơn và dễ theo dõi và kiểm tra hơn. Lợi ích khác liên quan đến cách tiếp cận thứ hai là liên kết PP&E với doanh thu đảm bảo rằng khi doanh thu tăng, PP&E cũng tăng theo.
Tỷ lệ vòng quay tài sản vốn (PP&E)
Tỷ số vòng quay tài sản vốn thường được sử dụng để liên kết trực tiếp giữa dự báo tài sản vốn với doanh thu. Công thức đầu tiên này xác định tỷ lệ vòng quay tài sản vốn:
Công thức thứ hai cho thấy cách chúng ta có thể sử dụng doanh số dự báo và vòng quay tài sản vốn để dự báo tài sản vốn. Tỷ số vòng quay tài sản vốn thường được sử dụng để liên kết trực tiếp giữa dự báo tài sản vốn với doanh thu. Công thức đầu tiên này xác định tỷ lệ vòng quay tài sản vốn:
Dự báo các giao dịch mua lại và thanh lý PP&E
Trong một dự báo phức tạp hơn, chúng tôi có thể cần chia PP&E thành các mục chi tiết hơn. Để thực hiện điều này dễ dàng trong một mô hình, cách tốt nhất là đưa bảng phân tích PP&E vào một ghi chú hoặc lịch trình riêng biệt. Trong bài tập lập mô hình tài chính của chúng tôi, chúng tôi đưa tất cả các lịch trình hỗ trợ của mình vào một phần khác để giữ các khối xây dựng của chúng tôi cho quá trình xử lý đầu vào và đầu ra riêng biệt. Việc chia nhỏ các tính toán sẽ cho phép chúng tôi xác định các thương vụ mua lại và thanh lý dự báo, những thứ cần thiết để hoàn thành dự báo dòng tiền.
Khi dự báo PP&E từ các nguyên tắc đầu tiên, chúng tôi thường bắt đầu bằng cách dự báo các thương vụ mua lại và thanh lý, sau đó tính đến giá trị sổ sách ròng của PP&E.
Khi dự báo PP&E bằng cách tiếp cận “nhanh chóng và bẩn thỉu”, chúng tôi thực hiện ngược lại và bắt đầu từ giá trị sổ sách ròng của PP&E và làm việc cho đến mua lại và thanh lý.
Việc thanh lý có thể được dự báo dựa trên mối quan hệ lịch sử giữa tổng chi phí mở PP&E và tổng chi phí thanh lý.
Dự báo vốn lưu động
Phương pháp tiếp cận theo nguyên tắc đầu tiên để dự báo vốn lưu động thường liên quan đến việc dự báo tài sản lưu động riêng lẻ và nợ ngắn hạn bằng cách sử dụng các tỷ lệ vốn lưu động khác nhau, chẳng hạn như số ngày phải thu, số ngày tồn kho và số ngày phải trả. Ngoài ra, chúng ta có thể tính toán vốn lưu động cho một khoản mục theo cách “nhanh và gọn” dựa trên các xu hướng lịch sử.
Tiền mặt, mặc dù thường được coi là một phần của vốn lưu động, sẽ được dự báo là một khoản tài trợ sau này.
Phương trình vốn lưu động
Khoản mục vốn lưu động đầu tiên mà chúng tôi sẽ dự báo là các khoản phải thu. Tỷ lệ ngày phải thu thường được sử dụng để liên kết các khoản phải thu dự báo với doanh thu. Công thức đầu tiên xác định tỷ lệ số ngày phải thu của tài khoản:
Công thức thứ hai cho thấy cách chúng ta có thể sử dụng doanh số dự báo và số ngày phải thu để dự báo các khoản phải thu:
Sau khi dự báo các khoản phải thu, sau đó chúng ta có thể dự báo các khoản phải trả. Theo cách tương tự, hệ số ngày phải trả tài khoản có thể được sử dụng để liên kết các khoản phải trả dự báo với chi phí bán hàng. Nếu dữ liệu chi phí bán hàng không có sẵn, thì nó có thể được thay thế bằng doanh thu. Công thức đầu tiên xác định tỷ lệ số ngày phải trả của các khoản mục:
Công thức thứ hai cho thấy cách chúng ta có thể sử dụng dự báo chi phí bán hàng / doanh thu và số ngày phải trả để dự báo các khoản phải trả:
Khoản mục vốn lưu động cuối cùng cần dự báo là hàng tồn kho. Tỷ lệ ngày tồn kho có thể được sử dụng để dự báo hàng tồn kho trên giá vốn bán hàng. Một lần nữa, nếu không có chi phí bán hàng, doanh thu có thể được sử dụng thay thế. Công thức đầu tiên xác định tỷ lệ ngày tồn kho:
Công thức thứ hai cho thấy cách chúng ta có thể sử dụng dự báo chi phí bán hàng / doanh thu và số ngày tồn kho để dự báo hàng tồn kho.
Phần kết luận
Các bài học chính từ bài viết này bao gồm:
- Xem xét dự báo PP&E bằng cách sử dụng tỷ lệ vòng quay tài sản vốn.
- Cách tiếp cận này cho phép bạn dự báo PP&E nhanh chóng và đảm bảo PP&E tăng trưởng khi doanh thu tăng.
- Xây dựng PP&E của bạn từ các nguyên tắc đầu tiên dựa trên các kế hoạch vốn và ngân sách đã biết. Xem xét sử dụng các tỷ lệ như số ngày phải thu, số ngày phải trả và số ngày tồn kho để dự báo vốn lưu động
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:
- Hướng dẫn mô hình ba bản sao kê 3 Mô hình báo cáo Mô hình báo cáo 3 liên kết báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ thành một mô hình tài chính được kết nối động. Ví dụ, hướng dẫn
- Hướng dẫn Lập mô hình Tài chính và Điều 3 Mô hình Báo cáo Mô hình báo cáo 3 liên kết báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ thành một mô hình tài chính được kết nối động. Ví dụ, hướng dẫn
- Xây dựng mô hình tài chính trong khóa học Excel
- Khóa học Mô hình Tài chính Nâng cao về Sáp nhập và Mua lại (M&A)