Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) là một số liệu được sử dụng để đánh giá giá trị của một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) và nó cho biết giá trị của một cổ phiếu của quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một nhóm tiền thu được từ nhiều nhà đầu tư với mục đích đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc các loại chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ thuộc sở hữu của một nhóm các nhà đầu tư và được quản lý bởi các chuyên gia. Tìm hiểu về các loại quỹ khác nhau, cách chúng hoạt động, lợi ích và sự đánh đổi khi đầu tư vào chúng hoặc quỹ giao dịch trao đổi. NAVPS thu được bằng cách chia giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Trong trường hợp này, tài sản có thể bao gồm giá trị thị trường của các khoản đầu tư của quỹ, tiền và các khoản tương đương tiền Các khoản tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao nhất trong tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán. Các khoản tương đương tiền bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ, các khoản chấp nhận của ngân hàng, thu nhập dự thu và các khoản phải thu, trong khi các khoản nợ phải trả bằng tổng các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn, và các chi phí phải trả như chi phí tiện ích và lương nhân viên.
Tóm lược
- Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) là một thước đo bất động sản cho biết giá trị của quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
- NAVPS thu được bằng cách chia giá trị tài sản ròng (tổng tài sản trừ đi nợ phải trả) của quỹ cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
- Số liệu này được các nhà đầu tư sử dụng để so sánh hiệu suất của quỹ với thị trường hoặc các tiêu chuẩn ngành, chẳng hạn như S&P 500.
Cách tính giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu
Người quản lý quỹ tương hỗ được yêu cầu tính giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu trong mỗi kỳ kế toán. Họ phải cung cấp các thông tin quan trọng như giá trị tài sản và nợ phải trả của quỹ tương hỗ, cũng như các chi phí phát sinh của quỹ. Các bước để tính NAVPS như sau:
Bước 1: Tính tổng giá trị của tài sản và tạo ra lãi hoặc lỗ, tùy thuộc vào tỷ giá hối đoái phổ biến và giá trị thị trường.
Bước 2: Tính toán tổng giá trị nợ phải trả của quỹ (ngắn hạn và dài hạn), cũng như lãi và chi phí đối với các khoản nợ của quỹ.
Bước 3: Tìm chi phí trích lập quỹ và ghi sổ kế toán trong kỳ kế toán (để phân bổ chi phí cho các kỳ giá trị tài sản ròng khác nhau). Các chi phí có thể bao gồm chi phí kiểm toán, phí quản trị viên, thuế và các chi phí hoạt động khác.
Bước 4: Tính giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu. Công thức tính NAVPS được đưa ra như sau:
Ví dụ thực tế về NAVPS
XYZ Corporation là một quỹ tương hỗ với năm triệu cổ phiếu đang lưu hành và các khoản đầu tư trị giá 100 triệu đô la. Tài sản của công ty bao gồm 10 triệu đô la tiền mặt, 1,5 triệu đô la các khoản phải thu và 500.000 đô la thu nhập dự thu. Ngoài ra, XYZ Corporation nắm giữ 30 triệu đô la nợ ngắn hạn và 10 triệu đô la nợ dài hạn. Có 1,5 triệu đô la được tích lũy từ tiền lương của nhân viên. Sử dụng thông tin đã cho, chúng ta có thể tính NAVPS như sau:
Bước 1: Tài sản = 100.000.000 USD + 10.000.000 USD + 1.500.000 USD + 500.000 USD = 112.000.000 USD
Bước 2: Nợ phải trả = 30.000.000 USD + 10.000.000 + 1.500.000 USD = 41.500.000 USD
Bước 3: NAVPS = ($ 112.000.000 - $ 41.500.000) / 5.000.000 = $ 70.500.000 / 5.000.000 = $ 14,10
Giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ thay đổi hàng ngày, bởi vì giá trị tài sản và nợ phải trả thay đổi hàng ngày. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành cũng thay đổi liên tục, khi các nhà đầu tư mua lại cổ phiếu của họ, và các nhà đầu tư mới mua cổ phiếu mới. Điều đó có nghĩa là NAVPS của tài sản ròng của quỹ có thể là 14,10 đô la ngày hôm nay và chuyển sang 12 đô la hoặc 16 đô la vào ngày hôm sau. Các quỹ tương hỗ và ETF được yêu cầu tính toán NAV của họ hàng ngày, khi đóng cửa các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ.
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu so với giá thị trường
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu của quỹ tương hỗ là giá mà các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu trong một ngày giao dịch thông thường. Tuy nhiên, nó khác với các quỹ trao đổi, giao dịch như cổ phiếu trong suốt cả ngày.
ETFs và quỹ đóng Quỹ tương hỗ đóng quỹ Quỹ tương hỗ đóng là quỹ tương hỗ huy động một lượng vốn cố định từ các nhà đầu tư thông qua đợt phát hành lần đầu ra công chúng và niêm yết cổ phiếu của nó bị ảnh hưởng bởi lực cung và cầu, thúc đẩy giá cổ phiếu của quỹ cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng của quỹ. Giá thị trường là giá mà nhà đầu tư có thể mua hoặc bán cổ phiếu trong một ngày giao dịch đang hoạt động.
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu của quỹ ETF được tính vào cuối ngày giao dịch đang hoạt động và nó thể hiện giá trị tài sản cơ bản của mỗi cổ phiếu. Mặc dù NAVPS và giá thị trường của ETF có thể khác nhau, nhưng phương sai thường tương đối nhỏ. Một kịch bản như vậy có thể được giải thích bởi cơ chế mua lại ETFs giữ giá trị thị trường và giá trị NAV gần nhau một cách hợp lý.
Tầm quan trọng của Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu
Giá trị tài sản ròng thực hiện các chức năng tương tự như giá cổ phiếu, vì nó đại diện cho giá trị của một cổ phiếu của quỹ tương hỗ hoặc Quỹ giao dịch hoán đổi ETF (ETF) Quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) là một phương tiện đầu tư phổ biến nơi danh mục đầu tư có thể nhiều hơn linh hoạt và đa dạng trên nhiều loại tài sản có sẵn. Tìm hiểu về các loại ETF khác nhau bằng cách đọc hướng dẫn này. . NAVPS có thể được sử dụng để so sánh hoạt động của một quỹ tương hỗ với thị trường hoặc các tiêu chuẩn của ngành.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng việc đánh giá các thay đổi ngắn hạn trong NAVP có hiệu quả hơn so với so sánh các thay đổi dài hạn vì hầu hết các quỹ đều phân phối lãi vốn và lợi nhuận cho cổ đông một cách thường xuyên.
Mặt khác, một hạn chế của NAVPS là giá cả biến động hàng ngày do tác động của thị trường, cũng như các chi phí của quỹ phát sinh trong thời gian đáo hạn. NAVPS được tính vào cuối ngày cho các quỹ tương hỗ khi thị trường đóng cửa và do đó, các nhà đầu tư không thể xác định giá trị trong ngày của cổ phiếu của họ.
Nói chung, đó là một bất lợi cho các quỹ tương hỗ và ETF được ưu tiên hơn trong trường hợp này (mặc dù NAVPS được tính vào cuối ngày giao dịch để báo cáo, giá được cập nhật gần như theo thời gian thực trong suốt ngày giao dịch).
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để giúp bạn trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới và phát triển sự nghiệp của bạn với tiềm năng tối đa của bạn, những nguồn bổ sung này sẽ rất hữu ích:
- Thu nhập hiện tại (Đầu tư Bất động sản) Thu nhập Hiện tại (Đầu tư Bất động sản) Thu nhập hiện tại là một chiến lược đầu tư cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với các khoản thanh toán nhất quán trên mức trung bình. Thu nhập phổ biến nhất hiện nay tập trung vào
- Quỹ tương hỗ mở và kết thúc Quỹ tương hỗ mở và đóng Quỹ tương hỗ kết thúc Nhiều nhà đầu tư coi quỹ tương hỗ mở và đóng tương tự như nhau do cả hai quỹ tương hỗ cho phép họ một cách chi phí thấp để gộp vốn với nhau và
- REIT riêng so với REIT được giao dịch công khai REIT riêng so với REIT được giao dịch công khai REIT riêng so với REIT được giao dịch công khai. Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) có thể được phân loại thành tư nhân hoặc công cộng, mua bán hoặc phi giao dịch. REITs đặc biệt đầu tư vào lĩnh vực bất động sản, họ cho thuê và thu tiền cho thuê trên các bất động sản đã đầu tư
- Phân tích tài chính bất động sản Phân tích tài chính bất động sản Tính NOI Chúng ta sẽ bắt đầu phân tích tài chính bất động sản bằng cách tính thu nhập hoạt động ròng (NOI). Dưới đây là một số giả định