Thời hạn đến hạn - Định nghĩa, Danh mục trái phiếu, Rủi ro và Lợi tức

Thời hạn đến ngày đáo hạn là thời hạn còn lại của trái phiếu hoặc loại công cụ nợ khác. Khoảng thời gian dao động từ thời điểm trái phiếu được phát hành cho đến ngày đáo hạn khi công ty phát hành được yêu cầu mua lại trái phiếu và thanh toán mệnh giá trái phiếu cho trái chủ.

Thời hạn đến hạn

Trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, công ty phát hành được yêu cầu thực hiện thanh toán bằng coupon Lãi suất coupon Lãi suất coupon là số tiền lãi hàng năm được trả cho trái chủ, dựa trên mệnh giá của trái phiếu. theo một tỷ lệ cố định đã thỏa thuận vào ngày phát hành. Thời gian đáo hạn có thể là ngắn hạn hoặc dài hạn, và mỗi kỳ hạn sẽ có mức lãi suất khác nhau. Trái phiếu có thời hạn đến hạn dài hơn có lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn có thời hạn đến hạn dưới 5 năm.

Các loại trái phiếu dựa trên thời hạn đáo hạn

Trái phiếu có thể được nhóm lại thành trái phiếu ngắn hạn, trung hạn hoặc dài hạn.

1. Trái phiếu ngắn hạn

Trái phiếu ngắn hạn là trái phiếu có thời hạn đến hạn từ 1 năm đến 5 năm. Trái phiếu ngắn hạn có thể được phát hành bởi bất kỳ tổ chức nào, chẳng hạn như các tập đoàn cấp độ đầu tư, tổ chức chính phủ và các công ty được xếp hạng dưới cấp độ đầu tư Xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng là ý kiến ​​của một cơ quan tín dụng cụ thể về khả năng và sự sẵn lòng của một tổ chức (chính phủ, doanh nghiệp , hoặc cá nhân) để hoàn thành các nghĩa vụ tài chính của mình một cách đầy đủ và đúng thời hạn đã lập. Xếp hạng tín dụng cũng cho biết khả năng con nợ sẽ vỡ nợ. . Chúng được các trái chủ ưa thích, những người đang muốn bảo toàn vốn của mình vì họ có xu hướng nắm giữ tốt hơn khi điều kiện thị trường không thuận lợi. Trái phiếu ngắn hạn có tính thanh khoản cao;các nhà đầu tư có thể tiếp cận nguồn vốn của họ một cách dễ dàng so với một trái phiếu dài hạn có xu hướng khóa các nhà đầu tư trong một thời gian dài.

2. Trái phiếu trung gian

Trái phiếu trung gian có thời hạn đến hạn từ 5 đến 10 năm, và chúng trả lợi nhuận cao hơn trái phiếu ngắn hạn, nhưng thấp hơn trái phiếu dài hạn. Trái phiếu trung gian được ưa thích bởi các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn và những người mong đợi kiếm được lợi suất cao hơn khi đáo hạn. Mặt khác, trái phiếu có thời hạn đến ngày đáo hạn dài hơn bị ảnh hưởng bởi biến động giá nhiều hơn trái phiếu có thời hạn đến hạn ngắn hơn.

3. Trái phiếu dài hạn

Trái phiếu dài hạn có thời hạn đến hạn từ 10 năm đến 30 năm. Những trái phiếu như vậy thường trả lãi suất cao hơn Lãi suất Lãi suất đề cập đến số tiền mà người cho vay tính cho người vay đối với bất kỳ hình thức nợ nào đã cho, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tiền gốc. hơn trái phiếu ngắn hạn và trái phiếu trung gian. Các nhà phát hành trái phiếu sẵn sàng trả một mức lãi suất cao hơn cho trái phiếu để đổi lấy việc khóa trái phiếu trong một thời gian dài hơn. Thông thường, thời hạn đến ngày đáo hạn đối với trái phiếu dài hạn có thể cố định hoặc có thể thay đổi trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu nếu thỏa thuận trái phiếu bao gồm điều khoản bán, bán hoặc chuyển đổi.

Trái phiếu dài hạn được ưa thích bởi các nhà đầu tư đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận của họ trong thời gian dài. Mặt khác, trái phiếu thiếu tính linh hoạt so với trái phiếu ngắn hạn. Có nghĩa là, nếu lãi suất tăng, giá trị của trái phiếu sẽ giảm theo tỷ lệ tương tự. Ngoài ra, các tổ chức phát hành trái phiếu có các trái phiếu đang lưu hành khác có kỳ hạn ngắn hơn có thể không có nghĩa vụ của họ.

Điều gì sẽ xảy ra khi trái phiếu đến hạn

Nếu bạn sở hữu trái phiếu trong danh mục đầu tư của mình, điều quan trọng là phải biết khi nào chúng hết hạn và khoảng thời gian còn lại cho đến ngày đáo hạn. Thông thường, khi trái phiếu hết hạn, trái chủ được yêu cầu trả lại chứng chỉ trái phiếu cho tổ chức phát hành, đó là Chính phủ Liên bang hoặc một công ty.

Sau đó công ty phát hành sẽ thanh toán giá phát hành ban đầu hoặc mệnh giá của trái phiếu cho trái chủ. Nếu công ty phát hành không thực hiện thanh toán lãi định kỳ trước ngày đáo hạn, trái chủ sẽ nhận được khoản thanh toán gốc cộng với tất cả các khoản thanh toán lãi đã tích lũy kể từ khi trái phiếu được phát hành.

Người sở hữu trái phiếu cũng phải trả thuế đối với bất kỳ khoản lãi vốn nào Lợi tức vốn Lợi tức Lợi suất tăng vốn (CGY) là giá tăng trên một khoản đầu tư hoặc một chứng khoán được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Vì việc tính toán Lợi tức vốn liên quan đến giá thị trường của một chứng khoán theo thời gian, nên nó có thể được sử dụng để phân tích sự biến động giá thị trường của một chứng khoán. Xem tính toán và ví dụ về trái phiếu mà họ nắm giữ. Thông thường, trái phiếu kho bạc và trái phiếu địa phương có thể được miễn thuế liên bang và địa phương, và chủ sở hữu của chúng sẽ không phải trả các loại thuế đó. Các trái phiếu khác phải chịu thuế tùy thuộc vào luật thuế hiện hành ở một quốc gia.

Ví dụ, nếu bạn mua một trái phiếu 1.000 đô la với giá chiết khấu 950 đô la, bạn sẽ nhận ra lãi vốn là 50 đô la. Lợi nhuận vốn phải được khai báo trên tờ khai thuế hàng năm của bạn. Nếu đó là một khoản lỗ vốn, nó có thể giúp giảm các khoản thuế do cơ quan thuế.

Rủi ro và lợi tức trái phiếu với các điều khoản đáo hạn khác nhau

Các nhà đầu tư có thể lựa chọn giữa các trái phiếu ngắn hạn, trái phiếu trung gian và trái phiếu dài hạn khi tìm kiếm các công cụ có thu nhập cố định. Sự lựa chọn đầu tư của họ bị ảnh hưởng bởi mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian và mục tiêu của họ. Thông thường, trái phiếu ngắn hạn đi kèm với rủi ro thấp và lợi suất thấp. Chúng được ưa thích bởi các nhà đầu tư có ưu tiên hàng đầu là sự an toàn của các khoản đầu tư của họ. Nó có nghĩa là họ sẵn sàng hy sinh lợi suất cao hơn của trái phiếu trung hạn và dài hạn để có được sự ổn định cao hơn và rủi ro thấp.

Mặt khác, trái phiếu dài hạn mang lại lợi suất cao hơn và đi kèm với rủi ro lớn hơn. Trái phiếu dài hạn sẽ khóa tiền của nhà đầu tư trong một thời gian dài hơn, điều này cho phép có nhiều thời gian hơn để lãi suất ảnh hưởng đến giá của trái phiếu. Các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn sẽ sẵn sàng khóa tiền của họ trong một thời gian dài để đổi lấy lợi suất cao hơn. Tuy nhiên, trái phiếu dài hạn dễ biến động hơn các loại trái phiếu khác. Điều đó có nghĩa là chúng có thể không phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm cách thu hồi vốn đầu tư của mình trong ba năm hoặc ít hơn.

Tài nguyên bổ sung

Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:

  • Xếp hạng trái phiếu Xếp hạng trái phiếu Xếp hạng trái phiếu là sự thể hiện mức độ tin cậy của trái phiếu công ty hoặc trái phiếu chính phủ. Việc xếp hạng do các tổ chức xếp hạng tín nhiệm công bố và đưa ra các đánh giá về sức mạnh tài chính của tổ chức phát hành trái phiếu và khả năng trả nợ gốc và lãi của trái phiếu theo hợp đồng.
  • Thời hạn hiệu lực Thời hạn hiệu lực Thời hạn hiệu lực là độ nhạy của giá trái phiếu so với đường cong lợi suất chuẩn. Một cách để đánh giá rủi ro của trái phiếu là ước tính
  • Điều khoản trái phiếu thu nhập cố định Điều khoản trái phiếu thu nhập cố định Định nghĩa cho các điều khoản trái phiếu và thu nhập cố định phổ biến nhất. Niên kim, vĩnh viễn, lãi suất coupon, hiệp phương sai, lợi tức hiện tại, mệnh giá, lợi tức đến hạn. Vân vân.
  • Mệnh giá Mệnh giá Mệnh giá là mệnh giá danh nghĩa hoặc mệnh giá của trái phiếu, cổ phiếu, hoặc phiếu giảm giá như được ghi trên trái phiếu hoặc chứng chỉ cổ phiếu. Nó là một giá trị tĩnh được xác định tại thời điểm phát hành và, không giống như giá trị thị trường, nó không biến động thường xuyên.