Cả hai Tài khoản vốn chủ sở hữu Tài khoản vốn chủ sở hữu bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, vốn cổ phần, cổ phiếu quỹ, thặng dư vốn góp, vốn góp bổ sung, lợi nhuận để lại, thu nhập toàn diện khác và cổ phiếu quỹ. Vốn chủ sở hữu là khoản tài trợ mà một doanh nghiệp nhận được từ các chủ sở hữu hoặc cổ đông của công ty. và thu nhập cố định Điều khoản trái phiếu thu nhập cố định Định nghĩa cho các điều khoản trái phiếu và thu nhập cố định phổ biến nhất. Niên kim, vĩnh viễn, lãi suất coupon, hiệp phương sai, lợi tức hiện tại, mệnh giá, lợi tức đến hạn. v.v ... sản phẩm là công cụ tài chính có thể giúp nhà đầu tư đạt được các mục tiêu tài chính của mình.Đầu tư cổ phiếu thường bao gồm cổ phiếu Cổ phiếu Cổ phiếu là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. hoặc quỹ cổ phiếu, trong khi chứng khoán thu nhập cố định thường bao gồm trái phiếu công ty hoặc trái phiếu chính phủ.
Các sản phẩm vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định có cấu hình rủi ro và lợi tức tương ứng; các nhà đầu tư thường sẽ chọn một kết hợp tối ưu của cả hai loại tài sản để đạt được sự kết hợp rủi ro và lợi nhuận mong muốn cho danh mục đầu tư của họ.
Để tìm hiểu thêm, hãy khởi động khóa học thu nhập cố định của chúng tôi ngay bây giờ!
Công bằng
Đầu tư cổ phiếu cho phép các nhà đầu tư nắm giữ một phần quyền sở hữu của các công ty phát hành. Là một trong những loại tài sản chính, vốn chủ sở hữu đóng một vai trò quan trọng trong phân tích tài chính và quản lý danh mục đầu tư.
Đầu tư cổ phiếu có nhiều hình thức khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu và quỹ tương hỗ cổ phiếu. Nói chung, cổ phiếu có thể được phân loại thành cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi . Cổ phiếu phổ thông, loại chứng khoán được giao dịch thường xuyên nhất, cấp cho chủ sở hữu quyền đòi tài sản của công ty phát hành, nhận cổ tức và biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông. Trong khi đó, cổ phiếu ưu đãi cũng đưa ra yêu cầu về tài sản và quyền được chia cổ tức, nhưng không cấp quyền biểu quyết.
Cổ tứclà các dòng tiền Dòng tiền Dòng tiền (CF) là sự tăng hoặc giảm số tiền mà một doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân có. Trong tài chính, thuật ngữ này được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra hoặc tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định. Có nhiều loại CF cổ phiếu. Chúng là tùy ý, có nghĩa là các công ty không có nghĩa vụ phải trả cổ tức cho các nhà đầu tư. Khi được thanh toán, chúng không được khấu trừ thuế và thường được thanh toán hàng quý. Cổ phiếu ưu đãi Chi phí cổ phiếu ưu đãi Chi phí của cổ phiếu ưu đãi đối với một công ty thực chất là giá mà công ty đó phải trả để đổi lại thu nhập mà nó có được từ việc phát hành và bán cổ phiếu. Họ tính toán chi phí của cổ phiếu ưu đãi bằng cách chia cổ tức ưu đãi hàng năm cho thị giá trên mỗi cổ phiếu. chủ sở hữu được chia cổ tức trước chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông,mặc dù người nắm giữ cả hai cổ phiếu chỉ có thể nhận được cổ tức sau khi tất cả các chủ nợ của công ty đã được thỏa mãn.
Tìm hiểu thêm trong các hướng dẫn tài chính trực tuyến của Finance.
Rủi ro vốn chủ sở hữu
Đối với các nhà đầu tư, đầu tư cổ phiếu mang lại lợi nhuận tương đối cao hơn so với các công cụ thu nhập cố định. Tuy nhiên, lợi nhuận cao hơn đi kèm với rủi ro cao hơn, được tạo thành từ rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống.
Rủi ro hệ thống còn được gọi là rủi ro thị trường và đề cập đến sự biến động của thị trường trong các điều kiện kinh tế khác nhau.
Rủi ro phi hệ thống , còn được gọi là rủi ro đặc trưng, đề cập đến những rủi ro phụ thuộc vào hoạt động của các công ty riêng lẻ. Rủi ro hệ thống không thể tránh được thông qua đa dạng hóa (nghĩa là trộn lẫn nhiều loại cổ phiếu với các đặc điểm riêng biệt), trong khi rủi ro phi hệ thống, ở cấp độ danh mục đầu tư, có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
Các biến số quan trọng trong phân tích công cụ vốn chủ sở hữu
Chúng tôi thường sử dụng hai biến - lợi nhuận kỳ vọng (E) và độ lệch chuẩn (σ) - để mô tả các đặc điểm rủi ro và lợi tức của một công cụ vốn chủ sở hữu. Khi xây dựng danh mục đầu tư, chúng tôi xem xét hai biến số này của mỗi loại tài sản để xác định trọng số tương ứng của chúng.
Tìm hiểu thêm trong các hướng dẫn tài chính trực tuyến của chúng tôi.
Thu nhập cố định
Chứng khoán có thu nhập cố định hứa hẹn một lượng dòng tiền cố định vào những ngày cố định. Chúng tôi thường gọi chứng khoán có thu nhập cố định là trái phiếu.
Chúng ta sẽ thảo luận về hai loại trái phiếu - trái phiếu không phiếu giảm giá và trái phiếu phiếu giảm giá. Trái phiếu zero-coupon (hoặc zero) hứa hẹn một dòng tiền duy nhất, bằng mệnh giá (hoặc mệnh giá) khi trái phiếu đến ngày đáo hạn. Trái phiếu zero-coupon được bán với giá chiết khấu theo mệnh giá của chúng. Lợi tức của trái phiếu không phiếu giảm giá là chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá của trái phiếu.
Tương tự, trái phiếu phiếu giảm giá cũng sẽ thanh toán mệnh giá niêm yết của nó khi đáo hạn. Ngoài ra, nó cũng hứa hẹn một dòng tiền định kỳ, hoặc phiếu giảm giá, sẽ được trái chủ nhận được trong thời gian nắm giữ của họ. Tỷ lệ phiếu giảm giá là tỷ lệ giữa phiếu mua hàng với mệnh giá. Thanh toán phiếu thưởng thường là nửa năm một lần đối với trái phiếu Hoa Kỳ và hàng năm đối với trái phiếu châu Âu.
Để tìm hiểu thêm, hãy khởi động khóa học thu nhập cố định của chúng tôi ngay bây giờ!
Rủi ro của chứng khoán có thu nhập cố định
Chứng khoán thu nhập cố định thường có rủi ro thấp hơn, có nghĩa là chúng mang lại lợi nhuận thấp hơn. Chúng thường liên quan đến rủi ro vỡ nợ , tức là rủi ro mà tổ chức phát hành sẽ không đáp ứng các nghĩa vụ về dòng tiền. Chứng khoán thu nhập cố định duy nhất hầu như không có rủi ro vỡ nợ là chứng khoán kho bạc chính phủ. Chứng khoán kho bạc bao gồm tín phiếu kho bạc (đáo hạn trong một năm), trái phiếu (đáo hạn từ 1 đến 10 năm) và trái phiếu dài hạn (đáo hạn trên 10 năm).
Các biến số quan trọng trong phân tích chứng khoán có thu nhập cố định
Các biến số quan trọng trong phân tích trái phiếu bao gồm lợi suất đến ngày đáo hạn (YTM) , cũng như Thời hạn Macaulay (D) được sử dụng để tính Thời hạn sửa đổi (D *) .
Lợi suất đến ngày đáo hạn (YTM), là tỷ lệ chiết khấu duy nhất phù hợp với giá trị hiện tại của dòng tiền của trái phiếu với giá của trái phiếu. Tốt nhất nên sử dụng YTM như một cách thay thế để báo giá trái phiếu.
Đối với trái phiếu có lãi suất coupon hàng năm c% và còn T năm nữa là đáo hạn, YTM (y) được đưa ra bởi:
Thời hạn Macaulay (D), và sau đó là Thời hạn sửa đổi (D *), được sử dụng để đo độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với sự biến động của lãi suất trong thời gian nắm giữ. Thời hạn Macaulay là số trung bình có trọng số của các năm mà trái phiếu thanh toán các dòng tiền. Thời lượng sửa đổi, được tính bằng Macaulay Duration / (1 + YTM), thể hiện mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với lãi suất tính bằng đơn vị phần trăm. Các nhà quản lý danh mục đầu tư thường rất chú ý đến thời hạn của trái phiếu khi lựa chọn một trái phiếu, bởi vì thời hạn cao hơn cho thấy giá trái phiếu có khả năng biến động cao hơn.
Để tìm hiểu thêm, hãy khởi động khóa học thu nhập cố định của chúng tôi ngay bây giờ!
Tài nguyên bổ sung
Chúng tôi hy vọng đây là một hướng dẫn hữu ích về vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định. Finance là nhà cung cấp chính thức của chứng chỉ Nhà phân tích định giá và mô hình tài chính (FMVA) ™ Chứng nhận FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari. Để giúp bạn hoàn thành chỉ định này, các nguồn Tài chính bổ sung này sẽ giúp bạn phát triển sự nghiệp tài chính doanh nghiệp của mình:
- Các loại tài khoản vốn chủ sở hữu Tài khoản vốn chủ sở hữu Tài khoản vốn chủ sở hữu bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, vốn cổ phần, cổ phiếu quỹ, thặng dư vốn góp, vốn góp bổ sung, lợi nhuận để lại, thu nhập tổng hợp khác và cổ phiếu quỹ. Vốn chủ sở hữu là khoản tài trợ mà một doanh nghiệp nhận được từ các chủ sở hữu hoặc cổ đông của công ty.
- Điều khoản trái phiếu thu nhập cố định Điều khoản trái phiếu thu nhập cố định Định nghĩa cho các điều khoản trái phiếu và thu nhập cố định phổ biến nhất. Niên kim, vĩnh viễn, lãi suất coupon, hiệp phương sai, lợi tức hiện tại, mệnh giá, lợi tức đến hạn. Vân vân.
- Các khoản phải trả trái phiếu Trái phiếu Các khoản phải trả Trái phiếu phải trả được tạo ra khi một công ty phát hành trái phiếu để tạo ra tiền mặt. Trái phiếu phải trả là số tiền khấu hao mà công ty phát hành trái phiếu nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của mình. Nó được coi là một trách nhiệm dài hạn
- Kinh doanh thu nhập cố định Giao dịch thu nhập cố định Kinh doanh thu nhập cố định liên quan đến việc đầu tư vào trái phiếu hoặc các công cụ bảo đảm nợ khác. Chứng khoán thu nhập cố định có một số thuộc tính và yếu tố riêng biệt