Strike Price - Cách nhà đầu tư sử dụng Strike Price trong hợp đồng quyền chọn

Giá thực hiện là giá mà tại đó người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua Quyền chọn bán Quyền chọn mua, thường được gọi là "lệnh gọi", là một hình thức hợp đồng phái sinh cho phép người mua quyền chọn mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua cổ phiếu hoặc công cụ tài chính khác ở một mức giá cụ thể - giá thực hiện của quyền chọn - trong một khung thời gian xác định. hoặc quyền chọn bán. Quyền chọn là một hợp đồng trong đó người mua quyền chọn mua quyền thực hiện hợp đồng với một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện.

Mua hoặc bán quyền chọn là một chiến lược giao dịch phổ biến. Giao dịch quyền chọn không phức tạp, nhưng cũng như bất kỳ hình thức đầu tư nào khác, có thông tin tốt là rất quan trọng. Trong hình ảnh bên dưới, chúng ta có thể thấy giá thực hiện cho một quyền chọn mua, giá này trao quyền mua với giá thực hiện và điểm hòa vốn nơi người bán quyền chọn bắt đầu thua lỗ.

Ví dụ về Strike Price trên biểu đồ Quyền chọn

Tùy chọn cuộc gọi - Giá ưu đãi

Người mua và người bán quyền chọn mua ký kết một thỏa thuận, theo đó người mua có quyền mua một số lượng cổ phiếu cụ thể của cổ phiếu với một mức giá xác định và người bán nhận được giá mua quyền chọn mua để đổi lại bán cổ phiếu cho người nắm giữ quyền chọn với giá thực hiện nếu người nắm quyền chọn thực hiện quyền chọn của họ. Tùy chọn chỉ tốt trong một khoảng thời gian nhất định, sau đó tùy chọn hết hạn.

Người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn được chỉ định. Nếu quyền chọn mua hết hạn “hết tiền”, tức là với giá cổ phiếu cơ bản vẫn thấp hơn giá thực hiện quyền chọn, thì người bán quyền chọn sẽ thu được lợi nhuận bằng số tiền nhận được từ việc bán quyền chọn.

Nếu quyền chọn là “thành tiền” trước khi hết hạn - nghĩa là giá cổ phiếu cơ bản đã tăng lên một điểm cao hơn giá thực hiện của quyền chọn - thì người mua sẽ thu được lợi nhuận bằng chênh lệch giữa giá thực hiện quyền chọn và cổ phiếu thực tế giá, nhân với số lượng cổ phiếu trong quyền chọn. (Quyền chọn cổ phiếu thường áp dụng cho rất nhiều 100 cổ phiếu.)

Quyền chọn bán - Giá ưu đãi

Ở đây, người mua và người bán quyền chọn cũng ký kết một thỏa thuận, theo đó người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền bán khống cổ phiếu của cổ phiếu với giá thực hiện quyền chọn. Một lần nữa, người bán quyền chọn nhận được giá mua của quyền chọn, được gọi là “phí bảo hiểm”.

Người mua quyền chọn bán có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, thực hiện quyền chọn và bán khống số lượng cổ phiếu xác định của cổ phiếu cho người bán quyền chọn bất kỳ lúc nào trước khi quyền chọn hết hạn, theo giá thực hiện xác định trước. Trong giao dịch này, người mua quyền chọn sẽ thu được lợi nhuận nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện quyền chọn trước khi hết hạn.

Người bán sẽ thu được lợi nhuận từ việc bán quyền chọn nếu quyền chọn hết hạn sử dụng tiền, trong trường hợp quyền chọn bán có nghĩa là giá cổ phiếu vẫn cao hơn giá thực cho đến ngày quyền chọn hết hạn.

Bài đọc liên quan

Finance là nhà cung cấp toàn cầu các khóa học định giá và lập mô hình tài chính và có sứ mệnh giúp bạn thăng tiến trong sự nghiệp. Để tiếp tục học hỏi và phát triển các kỹ năng của bạn với tư cách là một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới, các nguồn bổ sung này sẽ rất hữu ích:

  • Phân tích kỹ thuật - Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật - Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật là một hình thức định giá đầu tư phân tích giá trong quá khứ để dự đoán hành động giá trong tương lai. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các hành động tập thể của tất cả những người tham gia thị trường phản ánh chính xác tất cả các thông tin liên quan và do đó, liên tục ấn định giá trị thị trường hợp lý cho chứng khoán.
  • Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương pháp khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh
  • Các vị thế Dài và Ngắn Các vị thế mua và bán Trong đầu tư, các vị thế mua và bán thể hiện các cược định hướng của các nhà đầu tư rằng một chứng khoán sẽ tăng (khi mua) hoặc giảm (khi bán). Trong giao dịch tài sản, một nhà đầu tư có thể thực hiện hai loại vị thế: mua và bán. Một nhà đầu tư có thể mua một tài sản (mua dài hạn) hoặc bán nó (mua bán).
  • Mua ký quỹ Mua ký quỹ Giao dịch ký quỹ hoặc mua ký quỹ có nghĩa là cung cấp tài sản thế chấp, thường là với nhà môi giới của bạn, để vay vốn mua chứng khoán. Đối với cổ phiếu, điều này cũng có nghĩa là mua ký quỹ bằng cách sử dụng một phần lợi nhuận trên các vị thế mở trong danh mục đầu tư của bạn để mua thêm cổ phiếu.