Quyền chọn bán - Tổng quan, Mua và Bán một Quyền chọn bán

Quyền chọn bán là hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán chứng khoán cơ bản ở một mức giá xác định (còn được gọi là giá thực hiện Giá giao dịch Giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua hay quyền chọn bán. Quyền chọn là hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện.) trước hoặc vào một ngày hết hạn được xác định trước. Đây là một trong hai loại quyền chọn chính, loại còn lại là quyền chọn mua Quyền chọn bán Quyền chọn mua, thường được gọi là "quyền mua", là một dạng của hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua quyền chọn mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ,để mua cổ phiếu hoặc công cụ tài chính khác với một mức giá cụ thể - giá thực hiện của quyền chọn - trong một khung thời gian cụ thể. . Quyền chọn bán được giao dịch trên nhiều tài sản cơ bản khác nhau như cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa. Chúng bảo vệ khỏi sự sụt giảm giá của các tài sản đó dưới một mức giá cụ thể.

Đặt tùy chọn

Với cổ phiếu, mỗi hợp đồng thỏa thuận đại diện cho 100 cổ phiếu của chứng khoán cơ bản. Các nhà đầu tư không cần phải sở hữu tài sản cơ bản để họ mua hoặc bán các lệnh giao dịch. Người mua quyền chọn bán có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán tài sản ở một mức giá xác định, trong một khung thời gian nhất định.

Người bán có nghĩa vụ mua tài sản với giá thực tế / chào bán nếu người sở hữu quyền chọn thực hiện quyền chọn bán của họ.

Mua quyền chọn bán

Nhà đầu tư mua quyền chọn bán như một loại bảo hiểm để bảo vệ các khoản đầu tư khác. Họ có thể mua đủ quyền để trang trải việc nắm giữ tài sản cơ bản của họ. Sau đó, nếu có khấu hao Các phương pháp khấu hao Các loại phương pháp khấu hao phổ biến nhất bao gồm đường thẳng, số dư giảm dần kép, đơn vị sản xuất và tổng các chữ số năm. Có nhiều công thức khác nhau để tính khấu hao tài sản. Chi phí khấu hao được sử dụng trong kế toán để phân bổ nguyên giá của một tài sản hữu hình trong suốt thời gian sử dụng của nó. theo giá của tài sản cơ sở, nhà đầu tư có thể bán phần nắm giữ của họ với giá thực tế. Đặt người mua kiếm lợi nhuận bằng cách nắm giữ vị thế bán khống.

Chủ sở hữu quyền chọn bán thu lợi nhuận khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện trước khi hết hạn. Người mua thỏa thuận có thể thực hiện quyền chọn ở mức giá thực hiện trong khoảng thời gian hết hạn được chỉ định. Họ thực hiện quyền chọn của mình bằng cách bán cổ phiếu cơ bản cho người bán thỏa thuận với mức giá thực hiện được chỉ định. Điều này có nghĩa là người mua sẽ bán cổ phiếu với giá cao hơn giá thị trường, điều này mang lại lợi nhuận cho người mua.

Thí dụ

Giả sử rằng cổ phiếu của Công ty ABC hiện đang giao dịch ở mức $ 50. Hợp đồng đặt với giá thực hiện là $ 50 đang được bán ở mức $ 3 và có thời hạn sử dụng là sáu tháng. Tổng cộng, một lần đặt có giá 300 đô la (vì một lần đặt đại diện cho 100 cổ phiếu của Công ty ABC). Giả sử rằng John mua một quyền chọn bán với giá 300 đô la cho 100 cổ phiếu của công ty, với kỳ vọng rằng giá cổ phiếu của ABC sẽ giảm. Giá cổ phiếu dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 40 đô la vào thời điểm quyền chọn bán (đặt) hết hạn.

Nếu giá giảm xuống còn 40 đô la, John có thể thực hiện quyền chọn bán của mình để bán cổ phiếu ở mức 50 đô la và kiếm được 100 cổ phiếu nhân với 10 đô la - 1.000 đô la. Lợi nhuận ròng của anh ta là 700 đô la (giá quyền chọn $ 1000 - $ 300]. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu vẫn cao hơn giá thực hiện, quyền chọn bán (đặt) sẽ hết hiệu lực.

Bán quyền chọn bán

Thay vì mua các quyền chọn, các nhà đầu tư cũng có thể tham gia vào việc bán các quyền chọn để thu lợi nhuận. Đặt người bán bán quyền chọn với hy vọng rằng họ mất giá để họ có thể hưởng lợi từ phí bảo hiểm nhận được cho quyền chọn. Khi quyền mua đã được bán cho người mua, người bán có nghĩa vụ mua cổ phiếu hoặc tài sản cơ bản với giá thực hiện nếu quyền chọn được thực hiện. Giá cổ phiếu phải giữ nguyên hoặc tăng cao hơn giá thực hiện để người bán thỏa thuận kiếm lời.

Nếu giá của cổ phiếu cơ sở giảm xuống dưới mức giá thực tế trước ngày hết hạn, người mua có thể kiếm được lợi nhuận từ việc bán. Người mua có quyền bán quyền đặt cọc, trong khi người bán có nghĩa vụ và phải mua quyền đặt cọc với mức giá thực hiện đã định. Tuy nhiên, nếu lệnh đặt vẫn ở cùng một mức giá hoặc cao hơn giá thực hiện, người mua sẽ bị lỗ.

Nhiêu tai nguyên hơn

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.

Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến ​​thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:

  • Quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) Quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) là một phương tiện đầu tư phổ biến nơi danh mục đầu tư có thể linh hoạt và đa dạng hơn trên nhiều loại tài sản có sẵn. Tìm hiểu về các loại ETF khác nhau bằng cách đọc hướng dẫn này.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) là một sàn giao dịch hàng hóa tương lai đặt tại Manhattan, Thành phố New York. Nó thuộc sở hữu của CME Group, một trong những
  • Mô hình định giá quyền chọn Mô hình định giá quyền chọn Mô hình định giá quyền chọn là mô hình toán học sử dụng các biến số nhất định để tính toán giá trị lý thuyết của một quyền chọn. Giá trị lý thuyết của một
  • Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương pháp khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh