Đầu tư vào cổ phiếu có cổ tức so với cổ phiếu không có cổ tức

Có những thuận lợi và khó khăn so với việc đầu tư vào cổ phiếu có cổ tức so với cổ phiếu không có cổ tức. Cổ tức là khoản thanh toán định kỳ của các công ty cho người sở hữu cổ phiếu của nó. Chúng là phương tiện để một công ty chia sẻ một phần doanh thu của mình với những người sở hữu lợi ích vốn cổ phần trong công ty. Cổ tức có lợi cho các cổ đông vì chúng thể hiện lợi tức đầu tư bổ sung. Chúng thường được các nhà đầu tư xem tương tự như lãi suất thu được từ trái phiếu. Chi trả cổ tức là một phần của tổng lợi tức đầu tư Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau. trong một cổ phiếu mà một nhà đầu tư nhận được.

Hầu hết các công ty thường xuyên phát hành cổ tức đều làm như vậy hàng quý (bốn lần mỗi năm). Cổ tức được trả cho mỗi cổ phiếu. Ví dụ, nếu một cá nhân sở hữu 20 cổ phiếu của một công ty trả 4 đô la cổ tức mỗi năm, thì họ nhận được 80 đô la tiền trả cổ tức mỗi năm (20 cổ phiếu x 4 đô la cho mỗi cổ phiếu = 80 đô la).

Có cổ tức và không có cổ tức

Tóm lược:

  • Cổ tức là một cách trả cho cổ đông lợi tức đầu tư của họ; các khoản thanh toán có thể được thực hiện thông qua tiền mặt, cổ phiếu bổ sung trong công ty, hoặc cơ hội mua thêm cổ phiếu với giá chiết khấu.
  • Các công ty cung cấp cổ tức cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản thu nhập đều đặn khi giá cổ phiếu lên xuống trên thị trường.
  • Các công ty không chia cổ tức thường tái đầu tư doanh thu vào sự phát triển của chính công ty, điều này cuối cùng có thể dẫn đến sự gia tăng lớn hơn về giá và giá trị cổ phiếu đối với các nhà đầu tư.

Cổ tức hoạt động như thế nào?

Các công ty thường gửi các khoản thanh toán cổ tức đến tài khoản môi giới của các cổ đông của họ. Ngoài ra, một công ty có thể không trả cổ tức bằng tiền mặt, nhưng thay vào đó, chào bán thêm cổ phiếu cho các cổ đông.

Một lựa chọn với cổ tức là chương trình tái đầu tư cổ tức Kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP) Kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP hoặc DRP) là một kế hoạch do một công ty đưa ra cho các cổ đông để cho phép họ tự động tái đầu tư cổ tức bằng tiền mặt của họ vào các cổ phiếu bổ sung của công ty trên ngày trả cổ tức. Các kế hoạch tái đầu tư cổ tức thường không có hoa hồng và chiết khấu theo giá cổ phiếu hiện tại. - Viết tắt là DRIP - cho phép các cổ đông tự động tái đầu tư thu nhập từ cổ tức của họ vào việc mua thêm cổ phiếu. Các cổ đông thường nhận được thêm lợi ích do thực tế là DRIP cho phép họ mua cổ phiếu bổ sung với giá chiết khấu và / hoặc không có hoa hồng.

Các lựa chọn cổ tức của mỗi công ty - nếu họ cung cấp cổ tức - là khác nhau. Tuy nhiên, luôn luôn xảy ra trường hợp hội đồng quản trị của một công ty phải thông qua mỗi lần trả cổ tức. Sau khi được chấp thuận, công ty sẽ thông báo cho cổ đông về ngày cổ tức sẽ được trả, mức cổ tức là bao nhiêu và ngày không hưởng cổ tức Ngày không hưởng cổ tức Ngày không hưởng cổ tức là một điều khoản đầu tư xác định cổ đông nào đủ điều kiện nhận cổ tức đã kê khai. Khi một công ty công bố cổ tức, hội đồng quản trị đã đặt ra một ngày kỷ lục khi chỉ những cổ đông được ghi trên sổ sách của công ty vào ngày đó mới được nhận cổ tức. là (ngày xác định cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức).

Ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức có ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư vì nó quy định thời điểm cổ đông phải sở hữu cổ phiếu để nhận cổ tức. Nếu nhà đầu tư không mua được cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền, thì nhà đầu tư sẽ không đủ điều kiện nhận cổ tức. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư bán cổ phiếu khi ngày giao dịch không hưởng cổ tức đã qua, nhưng trước khi cổ tức thực sự được trả, họ vẫn có quyền nhận cổ tức vì họ đã sở hữu cổ phiếu trước và vào ngày giao dịch không hưởng quyền.

Đầu tư vào Cổ phiếu Cung cấp Cổ tức

Rõ ràng, đầu tư vào cổ phiếu có cổ tức là có lợi cho cổ đông. Điều này là do các nhà đầu tư có thể nhận được thu nhập thường xuyên từ khoản đầu tư cổ phiếu của họ trong khi tiếp tục nắm giữ cổ phiếu để kiếm thêm lợi nhuận từ sự tăng giá của cổ phiếu. Cổ tức là số tiền có trong tay khi cổ phiếu tăng giảm trên thị trường.

Các công ty có thành tích trả cổ tức đều đặn hàng năm có xu hướng được quản lý hiệu quả hơn, vì công ty nhận thức được rằng họ cần cung cấp tiền mặt cho các nhà đầu tư của mình bốn lần mỗi năm. Các công ty có bề dày thành tích trong việc chi trả cổ tức thường là các công ty có vốn hóa lớn, có tên tuổi (ví dụ: General Electric). Giá cổ phiếu của họ có thể không mang lại mức tăng tỷ lệ phần trăm lớn có thể thấy trong giá cổ phiếu của các công ty trẻ hơn nhưng có xu hướng ổn định và mang lại lợi tức đầu tư ổn định theo thời gian.

Đầu tư vào Cổ phiếu không có Cổ tức

Vì vậy, tại sao mọi người lại muốn đầu tư vào một công ty không trả cổ tức? Trên thực tế, có thể có những mặt tích cực đáng kể khi đầu tư vào cổ phiếu không có cổ tức. Các công ty không trả cổ tức bằng cổ phiếu thường đang tái đầu tư số tiền mà nếu không thì có thể dùng để trả cổ tức vào việc mở rộng và tăng trưởng chung của công ty. Điều này có nghĩa là, theo thời gian, giá cổ phiếu của họ có khả năng tăng giá trị. Khi đến lúc nhà đầu tư bán cổ phiếu của mình, anh ta có thể thấy tỷ suất lợi nhuận trên khoản đầu tư của mình cao hơn mức anh ta có thể đạt được khi đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức.

Các công ty không cung cấp cổ tức đôi khi cũng đầu tư tiền mặt trả cổ tức tiềm năng vào một thứ được gọi là “mua lại cổ phiếu” trên thị trường mở. Nếu có ít cổ phiếu hơn trên thị trường mở, thì thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là một số liệu chính được sử dụng để xác định phần lợi nhuận của cổ đông phổ thông của công ty. EPS đo lường lợi nhuận của mỗi cổ phiếu phổ thông - về mặt lý thuyết - sẽ tăng. Việc mua lại cổ phiếu, bằng cách giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường, cũng làm tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu mà mỗi cổ đông sở hữu.

Ví dụ đơn giản, hãy xem xét một công ty có tổng số 200 cổ phiếu đang lưu hành. Họ mua lại 100 cổ phiếu để sau đó chỉ còn 100 cổ phiếu đang lưu hành. Một cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu sau đó sẽ sở hữu 10% vốn cổ phần trong công ty, trong khi trước khi mua lại, 10 cổ phiếu của họ chỉ đại diện cho 5% vốn chủ sở hữu.

Đầu tư vào đâu? - Cổ phiếu có Cổ tức so với Cổ phiếu không có Cổ tức

Có những lợi thế và bất lợi tương đối khi đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức so với cổ phiếu không trả cổ tức. Như đã lưu ý, hầu hết những người trả cổ tức thường xuyên là những công ty lớn, đã thành lập và không có khả năng ngừng kinh doanh. Theo thời gian, lợi nhuận của họ thường có thể được dựa vào để phù hợp chặt chẽ với hoạt động chung của thị trường. Chúng thường nắm giữ tốt hơn trong thị trường gấu so với các cổ phiếu không trả cổ tức và thường ít biến động hơn.

Tuy nhiên, một nhà đầu tư chỉ mua cổ phiếu trả cổ tức có thể hơi hụt hẫng trong điều kiện đạt được danh mục đầu tư đa dạng hóa và ở mức độ đó, có thể gặp nhiều rủi ro hơn. Chỉ đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức có thể đồng nghĩa với việc bỏ lỡ lợi tức đầu tư tiềm năng cao đến từ các công ty công nghệ và y sinh học thường không trả cổ tức, chỉ thích tái đầu tư thu nhập vào nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới.

Cuối cùng, câu hỏi nên đầu tư vào cổ phiếu cổ tức hay cổ phiếu không cổ tức được trả lời tốt nhất bằng cách xem xét các mục tiêu và kế hoạch tài chính cá nhân và chiến lược đầu tư tổng thể của bạn, có tính đến các yếu tố như khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Nếu bạn muốn thiết lập một dòng thu nhập cổ tức vững chắc, một số công ty đầu tư cung cấp ETF và quỹ tương hỗ chỉ tập trung đầu tư vào các công ty có lịch sử phân phối cổ tức lớn.

Tuy nhiên, danh mục đầu tư cổ phiếu lý tưởng của bạn có thể cung cấp sự kết hợp giữa một số công ty trả cổ tức và một số công ty không trả cổ tức. Và đó có thể là cách tiếp cận tốt nhất để thực hiện: đó là, tập trung vào việc tập hợp một danh mục cổ phiếu của các công ty mà bạn coi là một khoản đầu tư tốt, bất kể quan điểm hiện tại của công ty về việc trả cổ tức (sau tất cả, có thể thay đổi ở Bất cứ lúc nào).

Bài đọc liên quan

Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:

  • Chính sách cổ tức Chính sách cổ tức Chính sách cổ tức của một công ty quy định số lượng cổ tức mà công ty trả cho các cổ đông và tần suất trả cổ tức
  • Đa dạng hóa Đa dạng hóa Đa dạng hóa là một kỹ thuật phân bổ các nguồn lực hoặc vốn của danh mục đầu tư cho nhiều loại đầu tư. Mục tiêu của đa dạng hóa là giảm thiểu tổn thất
  • Cổ tức so với Cổ phần Mua lại / Mua lại Cổ tức so với Cổ phần Mua lại / Mua lại Cổ đông đầu tư vào các công ty giao dịch công khai để tăng giá trị vốn và thu nhập. Có hai cách chính mà một công ty trả lại lợi nhuận cho các cổ đông của mình - Cổ tức bằng tiền mặt và Mua lại cổ phiếu. Các lý do đằng sau quyết định chiến lược về cổ tức và mua lại cổ phần khác nhau giữa các công ty
  • Thị trường Vốn hóa Thị trường Vốn hóa Thị trường Vốn hóa (Vốn hóa thị trường) là giá trị thị trường gần đây nhất của các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Vốn hóa thị trường bằng giá cổ phiếu hiện tại nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cộng đồng đầu tư thường sử dụng giá trị vốn hóa thị trường để xếp hạng các công ty