Tỷ giá hoán đổi là tỷ giá cố định của một giao dịch hoán đổi Hoán đổi hoán đổi là một hợp đồng phái sinh giữa hai bên liên quan đến việc trao đổi các dòng tiền đã thỏa thuận trước của hai công cụ tài chính. Các dòng tiền thường được xác định bằng cách sử dụng số tiền gốc danh nghĩa (một giá trị danh nghĩa được xác định trước). được xác định bởi các bên liên quan trong hợp đồng Tỷ giá hoán đổi được yêu cầu bởi người nhận (tức là bên nhận tỷ giá cố định) từ người trả (tức là bên trả tỷ giá cố định) để được bù đắp cho sự không chắc chắn liên quan đến biến động lãi suất thả nổi được sử dụng trong giao dịch hoán đổi. Tỷ giá hoán đổi có thể được tìm thấy trong một trong hai giao dịch hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng phái sinh mà qua đó hai đối tác đồng ý trao đổi một luồng thanh toán lãi suất trong tương lai cho một luồng khác hoặc hoán đổi tiền tệ.Nó cũng được gọi là tỷ giá tham chiếu, và thường dựa trên LIBOR LIBOR LIBOR, là từ viết tắt của Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng London, đề cập đến lãi suất mà các ngân hàng Vương quốc Anh tính các tổ chức tài chính khác đối với khoản vay ngắn hạn đáo hạn từ một ngày đến 12 tháng trong tương lai. LIBOR hoạt động như một cơ sở chuẩn cho lãi suất ngắn hạn đối với hoán đổi lãi suất.
Hoán đổi lãi suất trong Hoán đổi lãi suất
Thiết kế hoán đổi lãi suất thường gặp nhất liên quan đến việc hoán đổi một lãi suất cố định lấy lãi suất thả nổi Lãi suất thả nổi Lãi suất thả nổi đề cập đến một lãi suất thay đổi thay đổi trong thời gian thực hiện nghĩa vụ nợ. Nó ngược lại với một tỷ lệ cố định. . Lãi suất thả nổi thường được biểu thị bằng giá trị của một chỉ số biến đổi như LIBOR LIBOR LIBOR, là từ viết tắt của London Interbank Offer Rate, đề cập đến lãi suất mà các ngân hàng ở Vương quốc Anh tính phí các tổ chức tài chính khác đối với khoản vay ngắn hạn đáo hạn. một ngày đến 12 tháng trong tương lai. LIBOR đóng vai trò là cơ sở chuẩn cho lãi suất ngắn hạn cộng hoặc trừ chênh lệch. Trong trường hợp này, lãi suất cố định được gọi là tỷ giá hoán đổi / tỷ giá tham chiếu.
Trong hoán đổi lãi suất, tỷ giá hoán đổi / tỷ giá tham chiếu được sử dụng để xác định tổng giá trị của kỳ hạn cố định của hoán đổi, phải bằng tổng giá trị của kỳ hạn thả nổi của hoán đổi. Sau khi hoán đổi có hiệu lực, lãi suất cố định vẫn giữ nguyên cho đến khi đáo hạn của hoán đổi trong khi lãi suất thả nổi được đặt lại định kỳ vào các ngày xác định trước, dựa trên sự biến động của chỉ số mà tỷ giá được đính kèm.
Tỷ giá hoán đổi trong Hoán đổi tiền tệ
Tương tự như hoán đổi lãi suất, hoán đổi tiền tệ là một loại hoán đổi phổ biến. Hoán đổi tiền tệ có thể có nhiều dạng. Một trong số đó là hoán đổi tiền tệ tỷ giá cố định so với tỷ giá thả nổi. Trong giao dịch hoán đổi tiền tệ, tỷ giá hoán đổi / tham chiếu được gọi là tỷ giá hối đoái Cố định so với Tỷ giá hối đoái cố định Tỷ giá hối đoái ngoại tệ đo lường sức mạnh của một đồng tiền so với đồng tiền khác. Sức mạnh của đồng tiền phụ thuộc vào một số yếu tố như tỷ lệ lạm phát, lãi suất phổ biến ở nước sở tại hoặc sự ổn định của chính phủ, ... được liên kết với chân cố định của hoán đổi tiền tệ.
Trong giao dịch hoán đổi tiền tệ, tỷ giá hoán đổi chủ yếu được sử dụng làm tỷ giá hối đoái để chuyển đổi số tiền danh nghĩa chính được đặt bằng các loại tiền tệ khác nhau. Số tiền danh nghĩa chính được chỉ định trước khi bắt đầu thỏa thuận hoán đổi. Giống như hoán đổi lãi suất, trong hoán đổi tiền tệ, tỷ giá tham chiếu không thay đổi cho đến khi đáo hạn của hoán đổi.
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:
- Tín dụng Mặc định Hoán đổi Tín dụng Hoán đổi Mặc định Hoán đổi Mặc định Tín dụng (CDS) là một loại phái sinh tín dụng cung cấp cho người mua sự bảo vệ khỏi sự vỡ nợ và các rủi ro khác. Người mua CDS thanh toán định kỳ cho người bán cho đến ngày đáo hạn tín dụng. Trong hợp đồng, người bán cam kết rằng, nếu người phát nợ không trả được nợ, người bán sẽ thanh toán cho người mua toàn bộ phí bảo hiểm và lãi.
- Thu xếp phòng ngừa rủi ro Thu xếp phòng ngừa rủi ro Thu xếp phòng ngừa rủi ro đề cập đến một khoản đầu tư có mục đích là giảm mức độ rủi ro trong tương lai trong trường hợp giá tài sản có biến động bất lợi. Bảo hiểm rủi ro cung cấp một loại bảo hiểm để bảo vệ khỏi tổn thất từ một khoản đầu tư.
- Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất là xác suất giảm giá trị của tài sản do biến động bất ngờ của lãi suất. Rủi ro lãi suất chủ yếu liên quan đến tài sản có thu nhập cố định (ví dụ, trái phiếu) hơn là với các khoản đầu tư cổ phiếu.
- Chênh lệch giá hoán đổi Chênh lệch giá hoán đổi Chênh lệch giá hoán đổi là chênh lệch giữa tỷ giá hoán đổi (tỷ giá cố định của một giao dịch hoán đổi) và lợi tức trái phiếu chính phủ có kỳ hạn tương tự. Vì trái phiếu chính phủ (ví dụ: chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ) được coi là chứng khoán phi rủi ro, chênh lệch hoán đổi thường phản ánh mức độ rủi ro mà các bên liên quan trong thỏa thuận hoán đổi nhận thấy.