Tỷ lệ vốn hóa - Tổng quan, Ví dụ, Cách tính Tỷ lệ Vốn hóa

Tỷ lệ vốn hóa (hay gọi tắt là Tỷ lệ vốn hóa) thường được sử dụng trong bất động sản Bất động sản Bất động sản là bất động sản bao gồm đất đai và các công trình cải tạo, bao gồm các tòa nhà, đồ đạc, đường xá, công trình và hệ thống tiện ích. Quyền tài sản thể hiện quyền sở hữu đối với đất đai, cải tạo và tài nguyên thiên nhiên như khoáng sản, thực vật, động vật, nước, v.v. và đề cập đến tỷ suất lợi nhuận trên một tài sản dựa trên thu nhập hoạt động ròng (NOI) mà tài sản đó tạo ra. Nói cách khác, tỷ suất vốn hóa là một số liệu hoàn vốn được sử dụng để xác định lợi tức đầu tư tiềm năng Lợi tức đầu tư (ROI) Tỷ suất sinh lời trên đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau . hoặc hoàn vốn.

Tìm hiểu thêm trong Khóa học Lập mô hình Bất động sản của Finance.

Khái niệm tỷ lệ vốn hóa (tỷ lệ vốn hóa)

Công thức tỷ lệ giới hạn

Công thức cho Tỷ lệ vốn hóa bằng Thu nhập hoạt động ròng (NOI) chia cho giá trị thị trường hiện tại của tài sản.

Tỷ lệ vốn hóa (công thức tỷ lệ vốn hóa)

Ở đâu:

  • Thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh là thu nhập hàng năm Thu nhập hàng năm Thu nhập hàng năm là tổng giá trị thu nhập kiếm được trong năm tài chính. Tổng thu nhập hàng năm đề cập đến tất cả các khoản thu nhập trước khi thực hiện bất kỳ khoản khấu trừ nào và thu nhập ròng hàng năm đề cập đến số tiền còn lại sau khi tất cả các khoản khấu trừ được thực hiện. Khái niệm này áp dụng cho cả cá nhân và doanh nghiệp do tài sản tạo ra sau khi trừ đi tất cả các chi phí phát sinh từ hoạt động bao gồm quản lý tài sản và nộp thuế.
  • Giá trị thị trường hiện tại của tài sản là giá trị của tài sản Tài sản hữu hình Tài sản hữu hình là tài sản có hình thái vật chất và giá trị nắm giữ. Ví dụ bao gồm tài sản, nhà máy và thiết bị. Tài sản hữu hình được nhìn thấy và cảm nhận được và có thể bị phá hủy do hỏa hoạn, thiên tai hoặc tai nạn. Mặt khác, tài sản vô hình thiếu hình thức vật chất và bao gồm những thứ như tài sản trí tuệ trên thị trường.

Tầm quan trọng của tỷ lệ vốn hóa

Tỷ suất vốn hóa được sử dụng để so sánh các cơ hội đầu tư khác nhau. Ví dụ: nếu tất cả những thứ khác bằng nhau, một bất động sản có tỷ lệ giới hạn 10% so với 3% của bất động sản khác, thì nhà đầu tư có nhiều khả năng tập trung vào bất động sản có tỷ lệ giới hạn 10%.

Tỷ lệ này cũng cho biết khoảng thời gian cần thiết để thu hồi một khoản đầu tư vào một tài sản. Ví dụ, nếu một bất động sản có giới hạn 10%, nhà đầu tư sẽ mất 10 năm để thu hồi vốn đầu tư của mình (được gọi là “vốn hóa hoàn toàn”).

Mặc dù đây là một số liệu quan trọng để so sánh các cơ hội đầu tư, nhưng các nhà đầu tư không bao giờ nên mua chỉ dựa trên tỷ lệ giới hạn của một bất động sản. Điều hữu ích cần lưu ý là các tỷ lệ vốn hóa khác nhau thể hiện các mức độ rủi ro khác nhau - tỷ lệ giới hạn thấp ngụ ý rủi ro thấp hơn trong khi tỷ lệ giới hạn cao ngụ ý rủi ro cao hơn. Do đó, không có tỷ lệ trần "tối ưu" - nó phụ thuộc vào sở thích rủi ro của nhà đầu tư.

Ví dụ: hãy xem xét hai bất động sản ở các vị trí địa lý khác nhau - một ở khu vực ngoại ô được nhiều người thèm muốn trong khi cái còn lại ở khu vực sầm uất của thành phố. Bất động sản ở khu vực ngoại ô được thèm muốn cao sẽ cho thấy mức vốn hóa thấp hơn thông qua giá trị thị trường cao của tài sản. Ngược lại, bất động sản nằm ở khu vực đang xuống cấp của thành phố sẽ có mức trần cao hơn, phản ánh bởi giá trị thị trường của tài sản đó thấp hơn.

Ví dụ về tỷ lệ giới hạn

John là một nhà đầu tư muốn mua một bất động sản đầu tư. Từ việc tham gia các khóa học về bất động sản, anh nhớ rằng tỷ suất vốn hóa là một thước đo hiệu quả để đánh giá các bất động sản. John xác định ba tài sản với chi phí, thu nhập hàng năm và giá trị thị trường tương ứng của chúng:

Ví dụ về Tỷ lệ giới hạn

Bảng tỷ lệ viết hoa

Sau khi thực hiện các phép tính cho các thuộc tính ở trên, John nhận ra rằng Thuộc tính C trả về tỷ lệ giới hạn cao nhất.

Trong một thế giới đơn giản, John có thể chỉ mua hàng của mình dựa trên tỷ giá. Tuy nhiên, đó chỉ là một trong nhiều số liệu có thể được sử dụng để đánh giá tỷ suất sinh lợi của bất động sản thương mại. Mặc dù tỷ lệ trần cung cấp một ý tưởng tốt về lợi tức đầu tư lý thuyết của bất động sản, nhưng nó nên được sử dụng cùng với các số liệu khác như hệ số thuê gộp, trong số nhiều số liệu khác. Do đó, các số liệu khác nên được sử dụng cùng với tỷ suất vốn hóa để đánh giá mức độ hấp dẫn của cơ hội bất động sản.

Khóa học tạo mô hình bất động sản

Nếu bạn muốn tìm hiểu tất cả về cách tính thu nhập hoạt động ròng, tỷ suất vốn hóa và thậm chí cách xây dựng mô hình tài chính cho một dự án phát triển, hãy xem Khóa học lập mô hình tài chính bất động sản của Finance. Chương trình sẽ dạy bạn cách xây dựng một mô hình trong Excel từ đầu.

Tỷ lệ giới hạn bất động sản và Ví dụ về NOI

Tóm tắt tỷ lệ giới hạn

  • Tỷ suất vốn hóa là một thước đo khả năng sinh lời được sử dụng để xác định lợi tức đầu tư của một bất động sản.
  • Công thức cho tỷ lệ vốn hóa được tính bằng thu nhập hoạt động ròng chia cho giá trị thị trường hiện tại của tài sản.
  • Tỷ lệ vốn hóa có thể được sử dụng để xác định mức độ rủi ro của cơ hội đầu tư - tỷ suất vốn hóa cao ngụ ý rủi ro thấp hơn trong khi tỷ lệ vốn hóa thấp ngụ ý rủi ro cao hơn.
  • Tỷ lệ vốn hóa nên được sử dụng cùng với các chỉ số khác và nhà đầu tư không bao giờ nên mua chỉ dựa trên tỷ lệ vốn hóa của một tài sản.

Bài đọc liên quan

Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:

  • Cơ sở của mô hình tài chính bất động sản Cơ sở của mô hình tài chính bất động sản Tìm hiểu cơ sở của mô hình tài chính bất động sản trong hướng dẫn giới thiệu này để xây dựng mô hình tài chính cho một dự án phát triển bất động sản.
  • Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.
  • Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn (ROR) là khoản lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian tương ứng với chi phí ban đầu của khoản đầu tư được biểu thị bằng phần trăm. Hướng dẫn này dạy các công thức phổ biến nhất
  • Tỷ lệ chạy doanh thu Tỷ lệ chạy doanh thu Tỷ lệ chạy doanh thu Tỷ lệ chạy doanh thu là một chỉ số về hoạt động tài chính lấy doanh thu hiện tại của công ty trong một thời kỳ nhất định (một tuần, tháng, quý, v.v.) và chuyển nó thành một con số hàng năm lấy tương đương cả năm. Số liệu này thường được sử dụng bởi các công ty đang phát triển nhanh chóng, vì dữ liệu thậm chí chỉ vài tháng tuổi có thể đánh giá thấp quy mô hiện tại của công ty. hướng dẫn, ví dụ, công thức