Tổng công ty thanh toán bù trừ và ủy thác lưu ký (DTCC) là một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ hoạt động như một công ty thanh toán và bù trừ tập trung cho các loại tài sản khác nhau. Nó cung cấp cho những người tham gia thị trường một loạt các dịch vụ thanh toán để hỗ trợ các nghĩa vụ phát sinh từ hoạt động giao dịch của họ trên các thị trường đầu tư khác nhau.
Ngoài các dịch vụ sau thanh toán, DTCC cung cấp lưu ký chứng khoán và các dịch vụ liên quan đến thuế cho các thành viên của mình. Công ty được thành lập vào năm 1999 với vai trò kết hợp của Công ty bù trừ chứng khoán quốc gia (NSCC) Công ty bù trừ chứng khoán quốc gia (NSCC) Công ty bù trừ chứng khoán quốc gia (NSCC) cung cấp các dịch vụ quản lý rủi ro, thanh toán và bù trừ cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và Công ty Ủy thác Lưu ký (DTC).
Cả NSCC và DTC đều là công ty con của DTCC và có nhiệm vụ thanh toán các giao dịch để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và cung cấp dịch vụ lưu ký cho các thành viên. Người sử dụng chính là chủ sở hữu của DTCC, ngụ ý rằng họ là người môi giới giao dịch trên thị trường tài chính.
Tóm lược
- Tổng công ty thanh toán bù trừ và ủy thác lưu ký (DTCC) là một hợp tác xã do người dùng sở hữu, giúp người tham gia cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ cho các loại tài sản khác nhau.
- Các công ty thanh toán bù trừ có thể kiếm được lợi nhuận trong vai trò trung gian của họ, chẳng hạn như bảo mật từ người bán và tiền mặt từ người mua.
- Công ty ủy thác và bù trừ lưu ký (DTCC) bao gồm Công ty ủy thác lưu ký (DTC) và Công ty bù trừ chứng khoán quốc gia (NSCC) là các công ty con của nó để tạo điều kiện thuận lợi cho việc di chuyển chứng khoán để thanh toán ròng.
Cách thức hoạt động của Tổng công ty thanh toán bù trừ và ủy thác lưu ký
DTCC tham gia vào hàng nghìn tỷ giao dịch chứng khoán mỗi ngày. Công ty đóng vai trò trung tâm trong việc giải quyết các giao dịch giữa người mua và người bán chứng khoán, giảm thiểu rủi ro và bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường tài chính toàn cầu.
Ví dụ: khi nhà đầu tư đặt mua chứng khoán thông qua một nhà môi giới chuyên nghiệp, thông tin giao dịch sẽ được chuyển đến NSCC hoặc một công ty thanh toán bù trừ tương đương để thực hiện các dịch vụ thanh toán bù trừ. Khi kết thúc giao dịch, NSCC cung cấp một báo cáo cho nhà môi giới và bất kỳ chuyên gia nào khác có liên quan đến giao dịch. Nội dung của báo cáo bao gồm số tiền đến hạn thanh toán và vị trí của chứng khoán ròng sau giao dịch.
NSCC cung cấp cho DTCC các hướng dẫn giải quyết. DTCC đảm bảo việc chuyển tiền từ người mua sang người bán diễn ra suôn sẻ. Trong quá trình giao dịch, nhà môi giới có trách nhiệm điều chỉnh tài khoản của khách hàng một cách hợp lý. Toàn bộ chu kỳ thường diễn ra cùng ngày giao dịch xảy ra. Quy trình này cũng giống như đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cũng như đối với các nhà đầu tư tổ chức.
DTCC giải quyết một tỷ lệ lớn chứng khoán ở Mỹ Việc hoàn tất thành công một giao dịch chứng khoán phụ thuộc vào bước giải quyết. Quá trình thanh toán đảm bảo việc thực hiện các giao dịch kịp thời và đúng đắn, góp phần tạo niềm tin cho nhà đầu tư và giảm thiểu rủi ro thị trường. Đồng thời, việc thực hiện giao dịch hiệu quả mang lại cho các nhà đầu tư niềm tin rằng họ sẽ không mất tiền vào tay các trung gian, chẳng hạn như các công ty môi giới Môi giới Một công ty môi giới cung cấp các dịch vụ trung gian trong các lĩnh vực khác nhau, ví dụ như đầu tư, vay vốn hoặc mua bất động sản. Người môi giới là người trung gian.
DTTC chịu trách nhiệm thanh toán, giải quyết và phổ biến đầy đủ thông tin liên quan đến các sản phẩm chứng khoán khác nhau - bao gồm các lựa chọn đầu tư thay thế, chứng khoán thế chấp và chứng khoán được chính phủ hậu thuẫn, trái phiếu đô thị và công ty cũng như quỹ tương hỗ.
Các công ty thanh toán bù trừ đôi khi có thể kiếm được phí thanh toán bù trừ do vai trò bên thứ ba của họ trong giao dịch. Ví dụ, một công ty thanh toán bù trừ có thể nhận chứng khoán từ người bán hoặc tiền mặt từ người mua. Cơ quan thanh toán bù trừ sau đó xử lý trao đổi và kiếm tiền cho phép dịch vụ.
Mức phí tỷ lệ thuận với loại công cụ đang giao dịch, quy mô giao dịch và số lượng dịch vụ yêu cầu. Do đó, càng nhiều giao dịch được thực hiện trong một ngày, thu nhập được tạo ra trong cùng một ngày càng cao. Tuy nhiên, trong trường hợp hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ sở vào một ngày sau đó với một mức giá xác định trước. Nó còn được gọi là phái sinh vì các hợp đồng tương lai thu được giá trị của chúng từ một tài sản cơ bản. Các nhà đầu tư có thể mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở vào một ngày sau đó với một mức giá xác định trước. , phí thanh toán bù trừ có thể tích lũy vì phí mỗi hợp đồng được dàn trải trong một thời gian dài dựa trên vị thế dài hạn.
Lịch sử của Tổng công ty thanh toán và ủy thác lưu ký
Công ty Tín thác Lưu ký (DTC) ra đời vào năm 1973 nhằm cải thiện bảo mật và giảm khối lượng giấy tờ ngày càng tăng sau khi khối lượng giao dịch chứng khoán tăng nhanh ở Mỹ vào cuối những năm 1960. Trước đây, việc trao đổi chứng khoán diễn ra dưới dạng vật chất, với hàng trăm sứ giả mang theo séc và chứng chỉ. Việc trao đổi chứng chỉ bảo mật như vậy không hiệu quả, khó khăn và tốn kém.
Gánh nặng về thủ tục giấy tờ trở nên lớn vào cuối những năm 1960 khi khối lượng giao dịch trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) tăng đột biến lên 15 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Điều này dẫn đến việc các chứng chỉ kho được chất đống một cách phi hệ thống mà không được gửi qua đường bưu điện hoặc đôi khi được gửi đến các địa chỉ không chính xác.
Ngành tài chính cần cung cấp bảo mật cho các chứng chỉ cổ phiếu vật lý đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch theo cách tốt hơn. Để phục vụ các mục đích đó, Dịch vụ Chứng chỉ Trung tâm được thành lập vào năm 1968 và Công ty Thanh toán bù trừ Chứng khoán Quốc gia (NSCC) được thành lập vào năm 1976. Sau đó, vào năm 1999, DTC và NSCC được kết hợp để tạo thành một công ty mẹ được gọi là Trung tâm Lưu ký. Trust and Clearing Corporation (DTCC).
DTC so với NSCC
Các Trust Company chiểu (DTC) là một công ty con của DTCC. Nó được thành lập vào năm 1973 để giảm thiểu chi phí và tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh toán và bù trừ chứng khoán. Nó đạt được mục đích của mình bằng cách cố định chứng khoán và điều chỉnh những thay đổi trong tài khoản của người bán.
DTC tăng hiệu quả cho cổ phiếu công ty bằng cách giữ lại quyền giám sát các vấn đề bảo mật đang hoạt động. Ngoài ra, nó tạo điều kiện thuận lợi cho việc di chuyển chứng khoán để NSCC thanh toán ròng và thanh toán ròng dựa trên tổ chức, thường liên quan đến bảo mật và chuyển tiền giữa các nhà môi giới và người giám sát.
Các dịch vụ thanh toán bù trừ DTCC được cung cấp thông qua công ty con của nó, DTC, làm tăng hiệu quả trên thị trường bằng cách giảm rủi ro và cung cấp các nghĩa vụ thanh toán cho khách hàng vào cuối ngày. DTC cũng cung cấp một loạt các dịch vụ tài sản để đăng ký điện tử và chuyển giao dịch vụ, hành động của công ty và bảo lãnh phát hành. Công ty được đăng ký làm công ty thanh toán bù trừ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, hoặc SEC, là một cơ quan độc lập của chính phủ liên bang Hoa Kỳ chịu trách nhiệm thực hiện luật chứng khoán liên bang và đề xuất các quy tắc chứng khoán. Nó cũng chịu trách nhiệm duy trì ngành công nghiệp chứng khoán và các sàn giao dịch chứng khoán và quyền chọn.
Mặt khác, National Securities Clearing Corporation (NSCC) được thành lập vào năm 1976 để cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ, thông tin, thanh toán tập trung và quản lý rủi ro trong ngành chứng khoán. Công ty tiếp tục cung cấp mạng lưới đa phương để cho phép các nhà môi giới bù đắp các vị thế mua và bán thành một nghĩa vụ thanh toán đơn vị duy nhất để giảm thiểu các yêu cầu về vốn và rủi ro của họ.
Việc thành lập NSCC'S xuất hiện trong bối cảnh nhu cầu cao về giấy chứng nhận cổ phiếu, khiến sàn giao dịch chứng khoán đóng cửa mỗi tuần một lần. Do đó, mạng lưới đa phương đã được đề xuất, bao gồm một số bên tổng hợp các giao dịch trong một khu vực tập trung thay vì các dàn xếp riêng lẻ.
Phương pháp netting đa phương cho phép thực hiện các giao dịch mà không nhất thiết phải yêu cầu nhiều lần thanh toán và lập hóa đơn giữa các bên giao dịch. Hiện tại, công ty cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ cho mọi người mua và người bán chứng khoán. Nó giúp giảm thiểu giá trị thanh toán khoảng 98% hàng ngày.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được Chứng nhận toàn cầu (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận về Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền , lập mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Nhà thanh toán bù trừ Nhà thanh toán bù trừ đóng vai trò trung gian giữa bất kỳ hai tổ chức hoặc bên nào tham gia vào một giao dịch tài chính. Vai trò chính của nó là đảm bảo rằng giao dịch diễn ra suôn sẻ, với việc người mua nhận được hàng hóa có thể giao dịch mà anh ta dự định mua và người bán nhận được đúng số tiền đã trả
- Công ty Ủy thác Lưu ký (DTC) Công ty Ủy thác Lưu ký (DTC) Công ty Ủy thác Lưu ký (DTC), một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, là một trung tâm lưu ký chứng khoán chấp nhận tiền gửi từ hơn 65 quốc gia. Nó
- Quản lý rủi ro Quản lý rủi ro Quản lý rủi ro bao gồm việc xác định, phân tích và ứng phó với các yếu tố rủi ro hình thành nên một phần hoạt động của doanh nghiệp. Nó thường được thực hiện với
- Hiệp hội nhà thanh toán bù trừ tự động quốc gia (NACHA) Hiệp hội nhà thanh toán bù trừ tự động quốc gia (NACHA) Hiệp hội nhà thanh toán bù trừ tự động quốc gia (NACHA) chịu trách nhiệm duy trì mọi thứ liên quan đến quản lý, phát triển và quản lý