Tái cấp vốn là việc thay thế một khoản nợ hiện có bằng một khoản nợ khác với các điều khoản và / hoặc điều kiện có lợi hơn. Nói cách khác, tái cấp vốn là việc thay thế nợ hiện có bằng nợ mới.
Làm thế nào nó hoạt động
Tái cấp vốn bằng nợ thường được sử dụng để tận dụng nguồn tài chính mới cung cấp các điều khoản và / hoặc điều kiện thuận lợi hơn. Trong tình huống đó, một cá nhân hoặc công ty sẽ giải quyết khoản nợ hiện tại của họ thông qua việc phát hành khoản nợ mới với các điều khoản hoặc điều kiện có lợi hơn. Quá trình được minh họa dưới đây:
Những lý do phổ biến nhất để tái cấp vốn là:
- Để tận dụng lợi thế của lãi suất tốt hơn Lãi suất Lãi suất đề cập đến số tiền mà người cho vay tính cho người vay đối với bất kỳ hình thức nợ nào đã cho, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tiền gốc. các điều khoản của khoản nợ mới;
- Giảm số tiền trả nợ hàng tháng bằng cách ghi nợ mới với thời hạn dài hơn;
- Chuyển từ một khoản nợ có lãi suất thay đổi sang một khoản nợ có lãi suất cố định hoặc ngược lại (thường được thực hiện trong môi trường lãi suất thay đổi).
Ví dụ thực tế
Một cá nhân hiện có 1.000.000 đô la còn lại trong khoản thế chấp của họ Thế chấp Thế chấp là một khoản vay - được cung cấp bởi một người cho vay thế chấp hoặc một ngân hàng - cho phép một cá nhân mua một ngôi nhà. Mặc dù có thể vay để trang trải toàn bộ chi phí của một ngôi nhà, nhưng việc đảm bảo một khoản vay khoảng 80% giá trị ngôi nhà là điều phổ biến hơn. trong 20 năm ở mức 10%. Trong tình huống như vậy, khoản trả góp hàng tháng (gốc và lãi) sẽ là $ 9,650. Ngân hàng đã cho cá nhân biết rằng họ có thể tái cấp vốn cho khoản vay 7% trong 20 năm do lãi suất của ngân hàng giảm.
Như vậy, khoản trả góp hàng tháng cho khoản thế chấp mới sẽ là $ 7,753. Nếu cá nhân tái cấp vốn thế chấp, họ sẽ tiết kiệm được 1.897 đô la (9.650 - 7.753 đô la) khi trả góp hàng tháng.
Hạn chế đối với tái cấp vốn cho Nợ hiện có
Mặc dù tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có là một lựa chọn hấp dẫn đối với người đi vay, nhưng nó có thể không khả thi trong một số trường hợp. Nợ có thể bao gồm các điều khoản cuộc gọi để người vay phải trả một khoản tiền phạt nếu họ tái cấp vốn cho khoản nợ. Ngoài ra, có thể có phí đóng và / hoặc phí giao dịch Chi phí giao dịch Chi phí giao dịch là chi phí phát sinh không cộng dồn cho bất kỳ người tham gia giao dịch nào. Chúng là chi phí chìm phát sinh từ hoạt động thương mại kinh tế trên thị trường. Trong kinh tế học, lý thuyết về chi phí giao dịch dựa trên giả định rằng mọi người bị ảnh hưởng bởi tư lợi cạnh tranh. liên quan đến việc tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có.
Như vậy, mặc dù một cá nhân hoặc công ty có thể có tùy chọn để đảm bảo các điều khoản và / hoặc điều kiện tốt hơn cho khoản nợ của họ, nhưng có thể không lý tưởng để làm như vậy khi xem xét thanh toán phạt, phí đóng và / hoặc phí giao dịch.
Trong ví dụ trên, tái cấp vốn cho khoản nợ sẽ giúp cá nhân tiết kiệm được khoảng $ 455,280 trong suốt thời hạn của khoản thế chấp. Nếu khoản thanh toán phạt, phí đóng và / hoặc phí giao dịch không lên đến $ 455.280, thì cá nhân đó nên tái cấp vốn cho khoản nợ. Nếu khoản thanh toán phạt, phí đóng và / hoặc phí giao dịch vượt quá $ 455,280, thì việc tái cấp vốn cho khoản nợ của họ sẽ không mang lại lợi ích tốt nhất cho cá nhân.
Tái cấp vốn so với Cơ cấu lại nợ
Hai thuật ngữ này thường được sử dụng thay thế cho nhau. Người đọc cần lưu ý rằng chúng thực sự khác nhau.
Để nhắc lại, tái cấp vốn được sử dụng để chuyển khoản nợ hiện tại thay thế bằng khoản nợ mới có các điều khoản hoặc điều kiện thuận lợi hơn. Mặt khác, tái cấu trúc nợ Tái cấu trúc nợ Tái cấu trúc nợ là một quá trình trong đó một công ty hoặc đơn vị khác gặp khó khăn về tài chính và các vấn đề về thanh khoản sẽ tái cấp vốn cho các nghĩa vụ nợ hiện có của mình để có được sự linh hoạt hơn trong ngắn hạn và để quản lý nợ tổng thể dễ dàng hơn . được sử dụng để mô tả sự thay đổi của khoản nợ hiện có. Nó có thể là hình thức trì hoãn trả lãi hoặc kéo dài thời hạn của khoản nợ. Cơ cấu lại nợ thường được sử dụng bởi một công ty sắp phá sản và cần phải cơ cấu lại nợ để duy trì hoạt động.
Ví dụ, vào tháng 9 năm 2018, Sears Holdings Corp. đã đề xuất cơ cấu lại khoản nợ của công ty để tránh phá sản. Do đó, cơ cấu lại nợ được sử dụng để thay đổi cơ cấu nợ hiện có của một công ty sắp phá sản.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Nợ đau khổ Nợ đau khổ Nợ khó khăn đề cập đến chứng khoán của một chính phủ hoặc công ty đã vỡ nợ, đang được bảo hộ phá sản, hoặc đang gặp khó khăn về tài chính và chuyển sang các tình huống nêu trên trong tương lai gần. Nó bao gồm tất cả các công cụ tín dụng đang được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể
- LIBOR LIBOR LIBOR, là từ viết tắt của Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn, đề cập đến lãi suất mà các ngân hàng Vương quốc Anh tính các tổ chức tài chính khác đối với một khoản vay ngắn hạn đáo hạn từ một ngày đến 12 tháng trong tương lai. LIBOR hoạt động như một cơ sở chuẩn cho lãi suất ngắn hạn
- Hợp đồng cho vay Hợp đồng cho vay Hợp đồng cho vay là một thỏa thuận quy định các điều khoản và điều kiện của chính sách cho vay giữa người đi vay và người cho vay. Thỏa thuận mang lại cho người cho vay sự thoải mái trong việc hoàn trả khoản vay trong khi vẫn bảo vệ vị thế cho vay của họ. Tương tự, do sự minh bạch của các quy định, người vay có kỳ vọng rõ ràng về
- Nợ cấp cao và nợ cấp dưới Nợ cấp cao và nợ cấp dưới Để hiểu được nợ cấp trên và nợ cấp dưới, trước tiên chúng ta phải xem xét chồng vốn. Nguồn vốn xếp hạng mức độ ưu tiên của các nguồn tài chính khác nhau. Nợ cấp cao và nợ cấp dưới đề cập đến thứ hạng của họ trong chồng vốn của một công ty. Trong trường hợp thanh lý, khoản nợ cũ được thanh toán trước