Lý thuyết Mosaic - Định nghĩa và Ví dụ về Nguồn Thông tin

Lý thuyết khảm là một cách tiếp cận để phân tích an ninh tài chính bao gồm việc phân tích nhiều nguồn lực, bao gồm cả thông tin vật chất và phi vật chất công khai và không công khai, để xác định giá trị cơ bản của một chứng khoán.

Lý thuyết cung cấp một cách tiếp cận toàn diện và tỉ mỉ hơn để định giá chứng khoán tài chính Chứng khoán thị trường Chứng khoán thị trường là các công cụ tài chính ngắn hạn không hạn chế được phát hành cho chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ của một công ty niêm yết đại chúng. Công ty phát hành tạo ra các công cụ này với mục đích rõ ràng là gây quỹ để tài trợ thêm cho các hoạt động kinh doanh và mở rộng. bởi vì nó cho phép bao gồm nhiều nguồn thông tin hơn. Đồng thời, phương pháp này cực kỳ phức tạp, vì nó yêu cầu tích hợp thông tin có vẻ không liên quan đến giá của bảo mật.

Lý thuyết khảm

Một nhà phân tích dựa trên lý thuyết khảm phải đánh giá cẩn thận thông tin được sử dụng trong phân tích định giá. Do phương pháp này cho phép sử dụng thông tin không công khai, có khả năng một nhà phân tích có thể vượt qua giới hạn và sử dụng thông tin quan trọng, không công khai trong phân tích, điều này bị nghiêm cấm theo luật chứng khoán hiện hành.

Trong trường hợp sử dụng bất hợp pháp các thông tin quan trọng, không công khai, nhà phân tích có thể phải đối mặt với các khoản phí liên quan đến giao dịch nội gián Giao dịch nội gián Giao dịch nội gián đề cập đến hoạt động mua hoặc bán chứng khoán của một công ty được giao dịch công khai trong khi sở hữu thông tin quan trọng. Vì vậy, tất cả những người sử dụng thông tin đó trong thẩm định giá nên đánh giá cẩn thận các nguồn thông tin.

Viện CFA công nhận lý thuyết khảm là một phương pháp phân tích bảo mật hợp lệ.

Thông tin quan trọng so với thông tin phi quan trọng

Sự phân biệt giữa thông tin vật chất và phi vật chất là điều tinh túy trong lý thuyết khảm vì nó vạch ra ranh giới giữa các hoạt động hợp pháp và bất hợp pháp.

1. Thông tin vật liệu

Đây là thông tin có ảnh hưởng nhất định (thậm chí nhỏ) đến giá của một chứng khoán. Bất cứ khi nào một thông tin quan trọng có sẵn cho công chúng, nó sẽ trở thành chất xúc tác gây ra sự thay đổi giá của chứng khoán. Chỉ thông tin tài liệu công khai mới có thể được sử dụng trong phân tích bảo mật.

Việc sử dụng thông tin tài liệu riêng tư trong định giá bảo mật là một hành vi phạm tội. Các ví dụ phổ biến nhất về thông tin quan trọng là công bố cổ tức Cổ tức Cổ tức là một phần lợi nhuận và lợi nhuận giữ lại mà một công ty trả cho các cổ đông của mình. Khi một công ty tạo ra lợi nhuận và tích lũy lợi nhuận để lại, những khoản thu nhập đó có thể được tái đầu tư vào công việc kinh doanh hoặc trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức. , thu nhập hàng quý, thay đổi quản lý và hoạt động M&A.

2. Thông tin phi vật chất

Thông tin phi vật chất là thông tin không ảnh hưởng đến giá của chứng khoán. Nó không trực tiếp thay đổi giá của chứng khoán nhưng có thể cung cấp một số thông tin chi tiết cho nhà phân tích về hiệu suất có thể có trong tương lai của chứng khoán. Một số ví dụ về thông tin phi vật chất bao gồm mức độ hài lòng của nhân viên Tinh thần của nhân viên Tinh thần của nhân viên được định nghĩa là sự hài lòng tổng thể, triển vọng và cảm giác hạnh phúc mà một nhân viên có được tại nơi làm việc. Nói cách khác, nó đề cập đến mức độ hài lòng của nhân viên đối với môi trường làm việc của họ. Tinh thần của nhân viên rất quan trọng đối với nhiều doanh nghiệp do ảnh hưởng trực tiếp của nó đến mức độ phổ biến của công ty trong các tìm kiếm trên Internet, v.v.

Ví dụ về các nguồn thông tin trong Lý thuyết Khảm

Trong thế giới hiện đại, có thể dễ dàng truy cập một lượng lớn dữ liệu. Do đó, các nhà phân tích có thể sử dụng các nguồn khác nhau có thể giúp họ xác định giá trị cơ bản của một chứng khoán. Ví dụ về các nguồn thông tin có thể được sử dụng bởi các nhà phân tích dựa trên lý thuyết khảm có thể bao gồm:

  • Báo cáo tài chính của công ty (10-K 10-K Mẫu 10-K là báo cáo hàng năm chi tiết được yêu cầu nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Việc nộp hồ sơ cung cấp một bản tóm tắt toàn diện về hoạt động của công ty trong năm. Nó chi tiết hơn báo cáo thường niên được gửi cho cổ đông, 10-Q)
  • Mạng xã hội (ví dụ: Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
  • Thông tin chi tiết từ ban quản lý và nhân viên của công ty
  • Thông tin chi tiết từ các nhà phân tích hoặc chuyên gia trong ngành khác

Tài nguyên bổ sung

Cảm ơn bạn đã đọc lời giải thích của Tài chính về Lý thuyết Khảm. Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến ​​thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:

  • Lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh là một thuộc tính cho phép một công ty vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh. Lợi thế cạnh tranh cho phép một công ty đạt được
  • Khả năng mở rộng Khả năng mở rộng Khả năng mở rộng có thể nằm trong cả bối cảnh tài chính và chiến lược kinh doanh. Trong cả hai trường hợp, nó đại diện cho khả năng của đơn vị chịu được áp lực
  • Phân tích chiến lược Phân tích chiến lược Phân tích chiến lược đề cập đến quá trình thực hiện nghiên cứu về một công ty và môi trường hoạt động của nó để hình thành một chiến lược. Định nghĩa
  • Các phương pháp định giá Các phương pháp định giá Khi định giá một công ty là hoạt động liên tục, có ba phương pháp định giá chính được sử dụng: phân tích DCF, các công ty có thể so sánh và các giao dịch tiền lệ. Các phương pháp định giá này được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phần, vốn cổ phần tư nhân, phát triển doanh nghiệp, mua bán và sáp nhập, mua lại có đòn bẩy và tài chính