Vòng đời kinh doanh - Hiểu 5 giai đoạn khác nhau

Vòng đời kinh doanh là sự tiến triển của doanh nghiệp theo các giai đoạn theo thời gian và thường được chia thành năm giai đoạn: ra mắt, tăng trưởng, rũ bỏ, trưởng thành và suy tàn. Chu kỳ được hiển thị trên biểu đồ với trục hoành là thời gian và trục tung là đô la hoặc các số liệu tài chính khác nhau. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng ba thước đo tài chính để mô tả trạng thái của từng giai đoạn vòng đời kinh doanh, bao gồm doanh thu Doanh thu Doanh thu Doanh thu bán hàng là thu nhập mà một công ty nhận được từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Trong kế toán, thuật ngữ "bán hàng" và "doanh thu" có thể, và thường được sử dụng thay thế cho nhau, có nghĩa giống nhau. Doanh thu không nhất thiết có nghĩa là nhận được tiền mặt. , lợi nhuận Thu nhập ròng Thu nhập ròng là một mục hàng quan trọng, không chỉ trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mà còn trong cả ba báo cáo tài chính cốt lõi.Mặc dù nó được đến thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng lợi nhuận ròng cũng được sử dụng trong cả bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. , và Định giá dòng tiền Hướng dẫn định giá miễn phí để tìm hiểu các khái niệm quan trọng nhất theo tốc độ của riêng bạn. Các bài viết này sẽ dạy bạn các phương pháp hay nhất về định giá doanh nghiệp và cách định giá một công ty bằng cách sử dụng phân tích công ty có thể so sánh, mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) và các giao dịch tiền lệ, như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu,.mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) và các giao dịch tiền lệ, như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu,.mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) và các giao dịch tiền lệ, như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu,.

Biểu đồ về các giai đoạn trong vòng đời kinh doanh

Hình ảnh: Lớp Tài chính Doanh nghiệp MIỄN PHÍ của Finance.

Giai đoạn một: Khởi chạy

Mỗi công ty bắt đầu hoạt động của mình với tư cách là một doanh nghiệp và thường bằng cách tung ra các sản phẩm hoặc dịch vụ mới. Cách nhìn của VC về các công ty khởi nghiệp và người sáng lập Hướng dẫn về cách VC nhìn nhận các công ty khởi nghiệp và sáng lập. Tỷ lệ được tài trợ, tỷ lệ thành công thương mại, các đặc điểm mà họ tìm kiếm, sân tốt và xấu. Trong giai đoạn ra mắt, doanh số bán hàng thấp, nhưng tăng chậm (và hy vọng đều đặn). Các doanh nghiệp tập trung vào việc tiếp thị đến các phân khúc khách hàng mục tiêu của họ bằng cách quảng cáo các lợi thế so sánh và các đề xuất giá trị của họ. Tuy nhiên, do doanh thu thấp và chi phí khởi động ban đầu cao nên các doanh nghiệp dễ bị lỗ trong giai đoạn này. Trên thực tế, trong toàn bộ chu kỳ sống của doanh nghiệp, chu kỳ lợi nhuận đi sau chu kỳ bán hàng và tạo ra khoảng thời gian trễ giữa tăng trưởng doanh số và tăng trưởng lợi nhuận. Độ trễ này rất quan trọng vì nó liên quan đến vòng đời tài trợ,được giải thích trong phần sau của bài viết này. Cuối cùng, dòng tiền trong giai đoạn mở bán cũng âm nhưng giảm thậm chí còn thấp hơn cả lợi nhuận. Điều này là do vốn hóa của chi phí khởi động ban đầu có thể không được phản ánh trong lợi nhuận của doanh nghiệp nhưng chắc chắn được phản ánh trong dòng tiền của nó.

Giai đoạn hai: Tăng trưởng

Trong giai đoạn tăng trưởng, các công ty trải qua tốc độ tăng trưởng doanh số nhanh chóng. Khi doanh số bán hàng tăng nhanh chóng, các doanh nghiệp bắt đầu thấy lợi nhuận khi họ vượt qua điểm hòa vốn. Tuy nhiên, do chu kỳ lợi nhuận vẫn đi sau chu kỳ bán hàng nên mức lợi nhuận không cao bằng doanh số bán hàng. Cuối cùng, dòng tiền trong giai đoạn tăng trưởng trở nên dương, thể hiện dòng tiền dư thừa.

Giai đoạn ba: Rung chuyển

Trong giai đoạn loại bỏ, doanh số bán hàng tiếp tục tăng, nhưng với tốc độ chậm hơn, thường là do thị trường sắp bão hòa hoặc sự gia nhập của các đối thủ cạnh tranh mới trên thị trường Đe dọa người mới tham gia Mối đe dọa của người mới tham gia đề cập đến mối đe dọa mà các đối thủ cạnh tranh mới đặt ra cho những người chơi hiện tại trong một ngành. Nó là một trong những lực định hình. Doanh số bán hàng cao điểm trong giai đoạn rung chuyển. Mặc dù doanh số tiếp tục tăng, nhưng lợi nhuận bắt đầu giảm trong giai đoạn rung chuyển. Sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận giảm này thể hiện sự gia tăng đáng kể của chi phí. Cuối cùng, dòng tiền tăng và vượt quá lợi nhuận.

Giai đoạn Bốn: Trưởng thành

Khi doanh nghiệp trưởng thành, doanh số bắt đầu giảm dần. Biên lợi nhuận ngày càng giảm, trong khi dòng tiền vẫn tương đối trì trệ. Khi các công ty gần đến ngày đáo hạn, việc chi tiêu vốn chủ yếu nằm sau hoạt động kinh doanh, và do đó việc tạo ra tiền cao hơn lợi nhuận trên báo cáo kết quả hoạt động Báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập là một trong những báo cáo tài chính cốt lõi của công ty thể hiện lãi và lỗ của họ trong một khoảng thời gian thời gian. Lãi hoặc lỗ được xác định bằng cách lấy tất cả các khoản doanh thu và trừ đi tất cả các chi phí từ hoạt động kinh doanh và hoạt động phi hoạt động. Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. .

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nhiều doanh nghiệp kéo dài vòng đời kinh doanh của mình trong giai đoạn này bằng cách tự tái tạo và đầu tư vào công nghệ mới và các thị trường mới nổi. Điều này cho phép các công ty định vị lại mình trong các ngành năng động của họ và do đó làm mới sự phát triển của họ trên thị trường.

Giai đoạn năm: Suy giảm

Trong giai đoạn cuối của chu kỳ kinh doanh, doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền đều giảm. Trong giai đoạn này, các công ty chấp nhận thất bại trong việc kéo dài vòng đời kinh doanh bằng cách thích ứng với môi trường kinh doanh thay đổi. Doanh nghiệp mất lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh là một thuộc tính giúp công ty có thể vượt trội hơn đối thủ cạnh tranh. Lợi thế cạnh tranh cho phép một công ty đạt được và cuối cùng thoát khỏi thị trường.

Vòng đời tài trợ của công ty

Trong vòng đời tài trợ, năm giai đoạn vẫn giữ nguyên nhưng được đặt trên trục hoành. Qua trục tung là mức độ rủi ro trong kinh doanh; điều này bao gồm mức độ rủi ro khi cho vay tiền hoặc cung cấp vốn cho doanh nghiệp.

Trong khi vòng đời kinh doanh bao gồm doanh số, lợi nhuận và tiền mặt làm thước đo tài chính, vòng đời tài trợ bao gồm doanh thu, rủi ro kinh doanh và tài trợ nợ là các chỉ số tài chính chính. Chu kỳ rủi ro kinh doanh nghịch đảo với chu kỳ tài trợ bán hàng và nợ.

Vòng đời tài trợ của công ty

Hình ảnh: Lớp Tài chính Doanh nghiệp MIỄN PHÍ của Finance.

Giai đoạn một: Khởi chạy

Khi ra mắt, khi doanh số bán hàng thấp nhất, rủi ro kinh doanh là cao nhất. Trong giai đoạn này, công ty không thể trả nợ do mô hình kinh doanh chưa được chứng minh và khả năng trả nợ không chắc chắn. Khi doanh số bán hàng bắt đầu tăng chậm, khả năng tài trợ nợ của các tập đoàn cũng tăng lên.

Giai đoạn hai: Tăng trưởng

Khi các công ty trải qua tăng trưởng doanh số bùng nổ, rủi ro kinh doanh giảm xuống, trong khi khả năng tăng nợ của họ tăng lên. Trong giai đoạn tăng trưởng, các công ty bắt đầu có lãi và dòng tiền dương, điều này chứng tỏ khả năng trả nợ của họ. Các sản phẩm hoặc dịch vụ của tập đoàn đã được chứng minh là cung cấp giá trị trên thị trường. Các công ty đang ở giai đoạn tăng trưởng tìm kiếm ngày càng nhiều vốn hơn khi họ muốn mở rộng phạm vi thị trường và đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của mình.

Giai đoạn ba: Rung chuyển

Trong giai đoạn rung chuyển, doanh số bán hàng cao điểm. Ngành này tăng trưởng mạnh, dẫn đến sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường. Tuy nhiên, khi doanh số bán hàng đạt đỉnh, vòng đời tài trợ nợ tăng theo cấp số nhân. Các công ty chứng minh vị trí thành công của họ trên thị trường, thể hiện khả năng trả nợ của họ. Rủi ro kinh doanh tiếp tục giảm.

Giai đoạn Bốn: Trưởng thành

Khi các tập đoàn đến ngày trưởng thành, doanh số bán hàng bắt đầu giảm. Tuy nhiên, không giống như các giai đoạn trước mà chu kỳ rủi ro kinh doanh nghịch đảo với chu kỳ bán hàng, rủi ro kinh doanh di chuyển tương quan với doanh số bán hàng đến mức nó không mang rủi ro kinh doanh. Do loại bỏ rủi ro kinh doanh, các doanh nghiệp trưởng thành và ổn định nhất có khả năng tiếp cận vốn nợ dễ dàng nhất.

Giai đoạn năm: Suy giảm

Trong giai đoạn cuối cùng của vòng đời tài trợ, doanh số bắt đầu giảm với tốc độ ngày càng nhanh. Sự sụt giảm doanh số này cho thấy các công ty không có khả năng thích ứng với môi trường kinh doanh thay đổi và kéo dài vòng đời của họ.

Hiểu được vòng đời kinh doanh là kiến ​​thức quan trọng đối với các chủ ngân hàng đầu tư, nhà phân tích tài chính doanh nghiệp và các chuyên gia khác trong ngành dịch vụ tài chính. Bạn có thể hưởng lợi bằng cách xem các nguồn thông tin bổ sung mà Finance cung cấp, chẳng hạn như những nguồn được liệt kê bên dưới.

Tài nguyên bổ sung

Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn này về 5 giai đoạn của vòng đời doanh nghiệp hoặc ngành. Finance là nhà cung cấp toàn cầu Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng chỉ Ferrari và một số khóa học khác dành cho các chuyên gia tài chính. Để giúp bạn thăng tiến sự nghiệp, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:

  • Phát triển công ty Phát triển công ty Phát triển công ty là nhóm tại một tập đoàn chịu trách nhiệm về các quyết định chiến lược nhằm phát triển và tái cấu trúc hoạt động kinh doanh của mình, thiết lập quan hệ đối tác chiến lược, tham gia vào các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) và / hoặc đạt được sự xuất sắc của tổ chức. Corp Dev cũng theo đuổi các cơ hội tận dụng giá trị của nền tảng kinh doanh của công ty.
  • Các Nghề Phát Triển Doanh Nghiệp Con Đường Sự Nghiệp Phát Triển Công Ty Các công việc Phát Triển Công Ty bao gồm thực hiện các thương vụ sáp nhập, mua lại, thoái vốn & huy động vốn nội bộ cho một công ty. Bộ phận phát triển công ty ("corp dev") chịu trách nhiệm thực hiện các hoạt động sáp nhập, mua lại, thoái vốn và huy động vốn nội bộ cho một công ty. Khám phá con đường sự nghiệp.
  • Cấu trúc công ty Cấu trúc công ty Cấu trúc công ty đề cập đến việc tổ chức các phòng ban hoặc đơn vị kinh doanh khác nhau trong một công ty. Tùy thuộc vào mục tiêu của công ty và ngành
  • Tổng quan về quy trình M&A Mua bán Sáp nhập Quy trình mua bán và sáp nhập Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình M&A. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch