Phân tích từ trên xuống bắt đầu bằng cách phân tích các chỉ số kinh tế vĩ mô, sau đó thực hiện phân tích ngành cụ thể hơn. Chỉ sau đó nó mới đi sâu vào phân tích cơ bản của một công ty cụ thể. Nó ngược lại với phân tích từ dưới lên, tập trung vào việc xem xét các nguyên tắc cơ bản hoặc các chỉ số hiệu suất chính trước bất kỳ điều gì khác.
Chia nhỏ phân tích từ trên xuống
Tổng sản phẩm quốc nội
Phương pháp tiếp cận từ trên xuống sẽ luôn bắt đầu ở cấp cao nhất, tức là xác định quốc gia nào có môi trường đầu tư tốt nhất. Ở cấp độ này, một chỉ số thường được sử dụng là Tổng sản phẩm quốc nội Công thức GDP Công thức GDP bao gồm tiêu dùng, chi tiêu chính phủ, đầu tư và xuất khẩu ròng. Chúng tôi chia nhỏ công thức GDP thành các bước trong hướng dẫn này. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là giá trị tiền tệ, tính bằng nội tệ, của tất cả hàng hóa và dịch vụ kinh tế cuối cùng được sản xuất ở một quốc gia trong một khoảng thời gian cụ thể. hoặc GDP. Chỉ số này là một tiêu chuẩn tốt để so sánh các quốc gia khác nhau. GDP là một thước đo toàn diện của tăng trưởng kinh tế, đó là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư sử dụng nó. Trong khi GDP là một yếu tố quan trọng để xem xét, cũng có những cân nhắc khác mà một nhà đầu tư phải phân tích.
Rủi ro địa chính trị
Các nhà đầu tư toàn cầu phải đánh giá môi trường chính trị của một quốc gia trước khi quyết định đầu tư vào quốc gia đó. Là một nhà đầu tư, bạn nên xác định xem nền kinh tế của đất nước có gặp rủi ro hay không. Điều này có thể là do tình hình chính trị của chính nước đó hoặc các tình huống mà các nước láng giềng có thể gây nguy hiểm cho nền kinh tế của nó. Ví dụ, khi Liên bang Nga sáp nhập Crimea vào năm 2014, rủi ro đầu tư vào Đông Âu đã tăng lên đáng kể.
Đánh giá tình trạng tài sản
Một yếu tố khác mà bạn cần lưu ý liên quan đến việc định giá tài sản liên quan đến tăng trưởng kinh tế của đất nước. Mặc dù một nền kinh tế đang phát triển nhanh có thể tạo ra các công ty phát triển nhanh, nhưng ngành này có thể đòi hỏi rất nhiều đối với chứng khoán. Cổ phiếu bất động sản của Trung Quốc là một trường hợp hoàn hảo. Chúng đã được định giá quá cao vào năm 2016, sau khi giá tăng.
Khí hậu tiền tệ địa phương
Ngoài những mối quan tâm này, bạn cũng cần phải tính đến ảnh hưởng của tiền tệ của quốc gia đối với dự án đầu tư của bạn. Có vẻ như một chứng khoán nước ngoài đang hoạt động tốt bằng đồng nội tệ của nó, nhưng một khi bạn bắt đầu đánh giá sự mất giá của đồng đô la Mỹ, bạn có thể nhận ra rằng tốc độ tăng trưởng của nó không cao như bạn nghĩ.
Chọn đúng ngành trong phân tích từ trên xuống
Khi bạn đã có địa điểm lý tưởng, bước tiếp theo là so sánh hiệu suất của các ngành khác nhau trong quốc gia đó. Hầu như luôn luôn, bạn sẽ thấy rằng phần lớn nhất của tăng trưởng đang diễn ra ở một số khu vực nhất định của nền kinh tế. Những khu vực như vậy trải qua những thay đổi nhanh chóng trong một chu kỳ kinh tế duy nhất, thường là do giới thiệu một số công nghệ nhất định.
Ví dụ, một quốc gia cụ thể có thể phụ thuộc nhiều vào một lĩnh vực cụ thể như nông nghiệp hoặc năng lượng. Nếu bạn đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình trên các lĩnh vực khác không hoạt động tốt, bạn sẽ không nhận được lợi nhuận cao như mong đợi nếu bạn đã nhắm mục tiêu vào lĩnh vực đang phát triển mạnh.
Một cách khác để nhìn nhận vấn đề này là tập trung vào các nhóm đang nuôi dưỡng và thúc đẩy tăng trưởng của nền kinh tế. Ví dụ, một tầng lớp trung lưu thịnh vượng trong một ngành công nghiệp đang phát triển có thể đang thiết lập tốc độ tăng trưởng và phát triển trong các cổ phiếu tiêu dùng tùy ý.
Cũng cần phải đánh giá xem liệu các thị trường có bị ảnh hưởng bởi các hoạt động của chính phủ liên bang hay không. Lý do là một số chính phủ chọn chỉ trợ cấp cho một số ngành công nghiệp được chọn. Và trong khi điều này có thể cải thiện lợi nhuận của các công ty trong ngắn hạn, điều này có thể không kéo dài trong một thời gian dài.
Đánh giá Nitty-gritty của Phân tích Từ trên xuống
Giai đoạn cuối cùng trong phương pháp phân tích từ trên xuống đối với đầu tư đòi hỏi phải đánh giá chi tiết các tài sản riêng lẻ. Cụ thể hơn, bạn nên kiểm tra cả khía cạnh cơ bản và kỹ thuật của tài sản. Các nhà đầu tư thường chọn từ nhiều loại tài sản, bao gồm cả cổ phiếu nước ngoài, quỹ ETFs quốc tế. tài sản của lớp. Tìm hiểu về các loại ETF khác nhau bằng cách đọc hướng dẫn này. , và Biên lai Lưu ký Hoa Kỳ (ADR).
Đối với khía cạnh kỹ thuật, bạn nên đặc biệt tìm kiếm các tài sản có xu hướng tăng giá. Đối với khía cạnh cơ bản, bạn sẽ cần tìm những tài sản có giá trị thường bị đánh giá thấp. Những động lực này ngăn bạn trả quá nhiều cho một số tài sản nhất định.
Bạn có nên xem xét sử dụng phân tích từ trên xuống không?
Sử dụng phân tích từ trên xuống đòi hỏi nhiều nghiên cứu. Bạn không chỉ phải so sánh nền kinh tế của các quốc gia khác nhau mà còn cả các lĩnh vực khác nhau trong trạng thái đã chọn. Điều này có nghĩa là khả năng bạn chọn một công ty đang có xu hướng giảm là thấp; do đó, giảm thiểu rủi ro đầu tư của bạn.
Một lý do khác để sử dụng phân tích từ trên xuống là nó cho phép bạn đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình trên các lĩnh vực khác nhau. Bạn thậm chí có thể chọn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên các thị trường toàn cầu. Nếu bạn bắt gặp một thị trường quốc tế đang hoạt động tốt, bạn có thể phân bổ một phần vốn của mình cho nó. Đa dạng hóa giúp giảm bớt tác động trong trường hợp thị trường sơ cấp mà bạn đã đầu tư trải qua thời kỳ suy thoái.
Vì mọi phân tích từ trên xuống đều bắt đầu với triển vọng toàn cầu của nền kinh tế, rất khó để các nhà đầu tư mất cảnh giác trước những biến động. Lý tưởng nhất, chiến lược này yêu cầu nhà đầu tư phải bám sát các vấn đề địa chính trị và toàn bộ nền kinh tế. Với thông tin rộng lớn mà các nhà đầu tư có liên quan đến các sự kiện toàn cầu và mạng lưới đan xen, thật dễ dàng để dự đoán xu hướng trong các lĩnh vực khác nhau.
Tất cả những lợi thế này hỗ trợ thực tế rằng phân tích từ trên xuống rất đáng được xem xét. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn nên loại bỏ hoàn toàn chiến lược từ dưới lên. Sau cùng, bạn có thể sử dụng kết hợp cả hai chiến lược. Với kỹ thuật từ dưới lên, bạn sẽ có bức tranh rõ ràng về một công ty cá nhân trước khi quyết định đầu tư vào nó. Cách tiếp cận này cho phép bạn truy cập các báo cáo tài chính của công ty để giúp bạn xác định xem công ty có tình hình tài chính vững chắc hay không.
Đồng thời, phân tích từ trên xuống cho bạn một bức tranh toàn cảnh về nền kinh tế toàn cầu. Luôn cập nhật tình hình hoạt động của các nền kinh tế khác nhau có thể giúp bạn dự đoán xu hướng của ngành cụ thể mà bạn đã đầu tư. Nó cũng mang lại cho bạn cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào các thị trường khác nhau.
Tóm tắt cho phân tích từ trên xuống
Tóm lại, phân tích từ trên xuống là khi các nhà đầu tư lần đầu tiên có một bức tranh toàn cảnh về các nền kinh tế và lĩnh vực họ muốn đầu tư. Điều đó có nghĩa là họ đánh giá tốc độ tăng trưởng kinh tế của các quốc gia khác nhau trên toàn cầu. Khi đã xác định được các quốc gia tiềm năng, họ sẽ chọn các ngành cụ thể có vẻ như đang phát triển mạnh ở quốc gia đó. Bước cuối cùng là chọn các công ty đang phát triển mạnh trong ngành cụ thể đó, sau đó họ sẽ đầu tư vào. Đây là phương pháp tiếp cận kênh để lựa chọn cơ hội đầu tư, như tên phân tích từ trên xuống ngụ ý.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp hàng đầu về Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích Mô hình & Định giá Tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình cấp chứng chỉ Ferrari cho các chuyên gia tài chính. Để giúp bạn tiếp tục học tập và thăng tiến sự nghiệp, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Lợi thế tuyệt đối Lợi thế tuyệt đối Trong kinh tế học, lợi thế tuyệt đối đề cập đến khả năng của bất kỳ tác nhân kinh tế nào, dù là cá nhân hay nhóm, có thể sản xuất một lượng sản phẩm lớn hơn đối thủ cạnh tranh. Được giới thiệu bởi nhà kinh tế học người Scotland, Adam Smith, trong tác phẩm năm 1776 của ông, "Một cuộc điều tra về bản chất và nguyên nhân của sự giàu có của các quốc gia,"
- Phân tích công ty có thể so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác
- Phân tích chiến lược Phân tích chiến lược Phân tích chiến lược đề cập đến quá trình thực hiện nghiên cứu về một công ty và môi trường hoạt động của nó để hình thành một chiến lược. Định nghĩa
- Phân tích SWOT Phân tích SWOT Phân tích SWOT được sử dụng để nghiên cứu môi trường bên trong và bên ngoài của một công ty và là một phần của quá trình hoạch định chiến lược của công ty. Trong additiona