Lãi suất qua đêm đề cập đến lãi suất mà các tổ chức lưu ký (ví dụ: ngân hàng hoặc công đoàn tín dụng Liên minh tín dụng Liên minh tín dụng là một loại tổ chức tài chính do các thành viên sở hữu và điều hành. Công đoàn tín dụng cung cấp cho các thành viên nhiều dịch vụ tài chính khác nhau, bao gồm séc và tài khoản tiết kiệm và các khoản cho vay. Họ là các tổ chức phi lợi nhuận nhằm cung cấp các dịch vụ tài chính chất lượng cao) tính phí lẫn nhau khi cho vay qua đêm. Lưu ý rằng tỷ giá qua đêm được gọi là khác nhau ở các quốc gia khác nhau. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, nó được gọi là lãi suất Quỹ Liên bang, trong khi ở Canada, nó được gọi là lãi suất chính sách.
Chia nhỏ tỷ lệ qua đêm
Khái niệm tỷ giá qua đêm liên quan mật thiết đến hoạt động ngân hàng và vấn đề thanh khoản. Tính thanh khoản của ngân hàng có xu hướng biến động đáng kể do hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Ví dụ, hoạt động rút tiền mặt, hoạt động cho vay và các khoản nợ khác có thể dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản của ngân hàng. Ngoài ra, mỗi ngân hàng phải duy trì các yêu cầu dự trữ do ngân hàng trung ương quy định.
Về cơ bản, dự trữ bắt buộc là một tỷ lệ phần trăm xác định của các khoản tiền gửi của ngân hàng không thể được sử dụng trong hoạt động cho vay của mình. Các quỹ phải được trích lập và giữ bằng tiền mặt hoặc vào tài khoản trong ngân hàng trung ương. Khái niệm cho vay qua đêm ra đời nhằm giúp các tổ chức lưu ký tiếp cận nguồn tài chính ngắn hạn để đáp ứng các nghĩa vụ đột xuất và khắc phục tình trạng thiếu hụt thanh khoản của họ.
Ở hầu hết các quốc gia, lãi suất cho vay được giám sát bởi ngân hàng trung ương (ví dụ: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ và là cơ quan tài chính đứng sau nền kinh tế thị trường tự do lớn nhất thế giới. Hoa Kỳ hoặc Ngân hàng Canada tại Canada). Thông thường, ngân hàng trung ương đặt ra một tỷ giá mục tiêu hoặc một phạm vi mục tiêu cho tỷ giá. Lưu ý rằng các ngân hàng trung ương không thể buộc các tổ chức lưu ký hoạt động dưới quyền của họ tính phí chính xác lãi suất mục tiêu trong hoạt động cho vay qua đêm của họ. Tỷ giá được ấn định bởi các ngân hàng tham gia thị trường qua đêm.
Tuy nhiên, ngân hàng trung ương có thể khuyến khích các tổ chức lưu ký thực hiện theo lãi suất trong phạm vi mục tiêu thông qua nghiệp vụ thị trường mở. Ví dụ, ngân hàng trung ương có thể bắt đầu mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng để bơm thêm tiền mặt vào nền kinh tế và hạ lãi suất. Ngoài ra, nếu ngân hàng trung ương muốn tăng tỷ giá mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể bắt đầu bán chứng khoán do chính phủ phát hành để tạo ra sự thiếu hụt thanh khoản một cách giả tạo.
Chính sách tiền tệ và lãi suất qua đêm
Tỷ giá qua đêm là một trong những biến số kinh tế vĩ mô quan trọng nhất. Sự thay đổi của lãi suất cho vay qua đêm cũng có thể ảnh hưởng đến các yếu tố kinh tế vĩ mô khác, bao gồm tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát Lạm phát Lạm phát là một khái niệm kinh tế đề cập đến sự gia tăng mức giá của hàng hóa trong một khoảng thời gian nhất định. Mức giá tăng lên có nghĩa là tiền tệ trong một nền kinh tế nhất định mất sức mua (tức là có thể mua được ít hơn với cùng một lượng tiền). , và tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Các ngân hàng trung ương thao túng lãi suất cho vay qua đêm để thực hiện chính sách tiền tệ của họ. Ví dụ, nếu xuất hiện bằng chứng về tăng trưởng kinh tế chậm, ngân hàng trung ương có thể thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng Chính sách tiền tệ mở rộng Chính sách tiền tệ mở rộng Chính sách tiền tệ mở rộng là một loại chính sách tiền tệ kinh tế vĩ mô nhằm tăng tốc độ mở rộng tiền tệ để kích thích tăng trưởng trong nước. nên kinh tê. Tăng trưởng kinh tế phải được hỗ trợ bởi cung tiền bổ sung. bằng cách hạ lãi suất qua đêm để kích thích tăng trưởng. Tỷ lệ thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng có thể vay vốn lẫn nhau với tỷ lệ thấp hơn.
Sau đó, các ngân hàng có thể tính lãi suất thấp hơn cho khách hàng của họ, làm cho các khoản vay phù hợp hơn với các doanh nghiệp và cá nhân. Do đó, các doanh nghiệp có thể có thêm vốn cho các hoạt động đầu tư và mở rộng khác nhau đồng thời sức mua của người tiêu dùng cũng tăng lên.
Ngược lại, nếu nền kinh tế của một quốc gia phát triển quá nóng và có dấu hiệu gia tăng lạm phát, ngân hàng trung ương có thể thực thi chính sách tiền tệ điều chỉnh Chính sách tiền tệ phản động. lạm phát. Lạm phát gia tăng được coi là chỉ báo chính của một nền kinh tế phát triển quá nóng. Chính sách làm giảm cung tiền trong nền kinh tế bằng cách tăng tỷ lệ. Việc tăng lãi suất không khuyến khích các ngân hàng hoạt động cho vay qua đêm quá mức.
Như vậy, các ngân hàng sẽ tăng lãi suất cho khách hàng để bù cho lãi suất qua đêm cao hơn. Điều này dẫn đến giảm lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế, có tác dụng ngăn chặn lạm phát. Tuy nhiên, nó cũng không khuyến khích các hoạt động kinh doanh.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Các chỉ số kinh tế Các chỉ số kinh tế Một chỉ số kinh tế là một thước đo được sử dụng để đánh giá, đo lường và đánh giá tình trạng tổng thể của nền kinh tế vĩ mô. Chỉ số kinh tế
- Chính sách tài khóa Chính sách tài khóa Chính sách tài khóa đề cập đến chính sách ngân sách của chính phủ, liên quan đến việc chính phủ điều chỉnh mức chi tiêu và thuế suất trong nền kinh tế. Chính phủ sử dụng hai công cụ này để giám sát và tác động đến nền kinh tế. Đây là chiến lược chị em với chính sách tiền tệ.
- LIBOR LIBOR LIBOR, là từ viết tắt của Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn, đề cập đến lãi suất mà các ngân hàng Vương quốc Anh tính các tổ chức tài chính khác đối với một khoản vay ngắn hạn đáo hạn từ một ngày đến 12 tháng trong tương lai. LIBOR hoạt động như một cơ sở chuẩn cho lãi suất ngắn hạn
- Lãi suất cơ bản Lãi suất cơ bản Thuật ngữ “lãi suất cơ bản” (còn được gọi là lãi suất cho vay cơ bản hoặc lãi suất cơ bản) dùng để chỉ lãi suất mà các ngân hàng thương mại lớn tính trên các khoản vay và sản phẩm mà khách hàng của họ nắm giữ với xếp hạng tín nhiệm cao nhất.