Các loại thị trường - Hướng dẫn cho Đại lý, Nhà môi giới và Sở giao dịch

Trong việc trao đổi tài sản, có một số loại thị trường khác nhau để tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Mỗi thị trường hoạt động theo các cơ chế giao dịch khác nhau, Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương thức khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh ảnh hưởng đến tính thanh khoản và kiểm soát.

Ba loại thị trường này là các loại thị trường chính:

  1. Đại lý (Không kê đơn)
  2. Sở giao dịch
  3. Môi giới

Các loại thị trường

Để tìm hiểu thêm, hãy khởi động các khóa học tài chính trực tuyến của chúng tôi ngay bây giờ!

Thị trường đại lý

Thị trường đại lý hoạt động với một đại lý hoạt động như một đối tác cho cả người mua và người bán. Nhà giao dịch đặt giá thầu và hỏi giá đối với chứng khoán Công chứng Chứng khoán công cộng, hoặc chứng khoán thị trường, là các khoản đầu tư được giao dịch công khai hoặc dễ dàng trên thị trường. Chứng khoán là vốn chủ sở hữu hoặc dựa trên nợ. và sẽ giao dịch với bất kỳ nhà đầu tư nào sẵn sàng chấp nhận các mức giá đó. Chứng khoán Thị trường Chứng khoán Thị trường Chứng khoán có thể thị trường là các công cụ tài chính ngắn hạn không hạn chế được phát hành cho chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ của một công ty niêm yết đại chúng. Công ty phát hành tạo ra các công cụ này với mục đích rõ ràng là gây quỹ để tài trợ thêm cho các hoạt động kinh doanh và mở rộng. được bán bởi các đại lý đôi khi được gọi là giao dịch mua bán qua quầy (OTC).

Khi làm như vậy, đại lý cung cấp tính thanh khoản trên thị trường với mức phí bảo hiểm nhỏ Phí bảo hiểm rủi ro thị trường Phần bù rủi ro thị trường là khoản lợi nhuận bổ sung mà nhà đầu tư mong đợi từ việc nắm giữ một danh mục thị trường rủi ro thay vì tài sản phi rủi ro. . Nói cách khác, các đại lý thường sẽ đặt giá bỏ thầu thấp hơn thị trường và hỏi giá cao hơn. Chênh lệch giữa các mức giá này là lợi nhuận mà đại lý thu được. Đổi lại, nhà cái chịu rủi ro đối tác.

Thị trường đại lý ít phổ biến hơn trong chứng khoán Cổ phiếu Chứng khoán là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. , nhưng phổ biến hơn trong trái phiếu Định giá trái phiếu Định giá trái phiếu là khoa học tính toán giá phát hành của trái phiếu dựa trên phiếu mua hàng, mệnh giá, lợi tức và thời hạn đến ngày đáo hạn. Định giá trái phiếu cho phép các nhà đầu tư và tiền tệ Tiền điện tử Tiền điện tử là một dạng tiền tệ kỹ thuật số dựa trên mạng blockchain. Tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum đang được chấp nhận rộng rãi. . Thị trường đại lý cũng thích hợp cho các hợp đồng tương lai và quyền chọn, hoặc các hợp đồng và phái sinh được tiêu chuẩn hóa khác. Cuối cùng,thị trường ngoại hối Giao dịch ngoại hối - Cách giao dịch thị trường ngoại hối Giao dịch ngoại hối cho phép người dùng tận dụng sự tăng giá và giảm giá của các loại tiền tệ khác nhau. Giao dịch ngoại hối liên quan đến việc mua và bán các cặp tiền tệ dựa trên giá trị tương đối của mỗi loại tiền tệ với loại tiền tệ khác tạo nên cặp tiền. thường được vận hành thông qua các đại lý, với các ngân hàng và sàn giao dịch tiền tệ đóng vai trò trung gian đại lý.

Trong ba loại thị trường, thị trường đại lý thường có tính thanh khoản cao nhất.

Thị trường môi giới

Thị trường môi giới hoạt động bằng cách tìm một đối tác cho cả người mua và người bán. Khi các đại lý đóng vai trò là đối tác, việc các nhà môi giới chậm trễ trong việc tìm kiếm một đối tác thích hợp dẫn đến tính thanh khoản kém hơn trên các thị trường được môi giới.

Theo truyền thống, thị trường chứng khoán được môi giới. Các nhà môi giới chứng khoán sẽ cố gắng tìm một đối tác thích hợp cho khách hàng của họ trên sàn giao dịch Ba trình mô phỏng chứng khoán tốt nhất Các trình mô phỏng chứng khoán tốt nhất cho phép người dùng thực hành và tinh chỉnh các kỹ thuật đầu tư của họ. Trình mô phỏng giao dịch chứng khoán cho phép giao dịch tiền mặt giả với dữ liệu thời gian thực, cho phép các nhà giao dịch thử nghiệm các chiến lược giao dịch khác nhau trước khi mạo hiểm với bất kỳ khoản tiền thật nào. . Đây là hình ảnh khuôn mẫu mà Phố Wall từng được biết đến, với những người đàn ông và phụ nữ mặc vest hét vào mặt nhau trong khi cầm những mảnh giấy ghi lệnh của khách hàng.

Thị trường môi giới được sử dụng cho tất cả các loại chứng khoán, đặc biệt là những chứng khoán có phát hành ban đầu. Ví dụ, một đợt IPO thường sẽ được thực hiện thông qua một ngân hàng đầu tư Các ngân hàng đầu tư làm gì? Nhân viên Ngân hàng Đầu tư làm gì? Các nhân viên ngân hàng đầu tư có thể làm việc 100 giờ một tuần để thực hiện nghiên cứu, lập mô hình tài chính & xây dựng các bài thuyết trình. Mặc dù nó có một số vị trí được thèm muốn và đáng khen ngợi nhất trong ngành ngân hàng, nhưng ngân hàng đầu tư cũng là một trong những con đường sự nghiệp đầy thử thách và khó khăn nhất, Guide to IB, người môi giới vấn đề cố gắng tìm người đăng ký. Điều này cũng tương tự đối với các đợt phát hành trái phiếu mới. Cuối cùng, thị trường môi giới cũng thích hợp cho các sản phẩm được thiết kế riêng hoặc tùy chỉnh.

Sở giao dịch

Trong số ba loại thị trường, sàn giao dịch là tự động nhất, tuy nhiên, nếu không có người mua và người bán nào có thể gặp nhau về giá cả, thì không có giao dịch nào được thực hiện.

Thị trường chứng khoán không còn là một thị trường môi giới, đã chuyển sang trở thành một sàn giao dịch tự động. Giao dịch được thực hiện dựa trên sổ lệnh khớp người mua với người bán.

Ưu điểm của sàn giao dịch là cung cấp một vị trí trung tâm cho người mua và người bán tìm đối tác của riêng mình. Trao đổi được tự động hóa, không yêu cầu trung gian môi giới hoặc đại lý.

Các sàn giao dịch thích hợp nhất cho các chứng khoán được tiêu chuẩn hóa. Chúng bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai, hợp đồng và quyền chọn Quyền chọn mua cổ phiếu Quyền chọn mua cổ phiếu là hợp đồng giữa hai bên cho phép người mua quyền mua hoặc bán cổ phiếu cơ sở với mức giá xác định trước và trong một khoảng thời gian xác định. Người bán quyền chọn mua cổ phiếu được gọi là người viết quyền chọn, trong đó người bán được trả phí bảo hiểm từ hợp đồng mà người mua quyền chọn cổ phiếu đã mua. . Sở giao dịch thường sẽ chỉ định các đặc điểm cho chứng khoán được giao dịch trên sàn giao dịch.

Đặc điểm trao đổi

  • Hợp đồng hoặc Kích thước lô
  • Thực hiện hợp đồng / Tháng giao dịch
  • Kích thước đánh dấu
  • Điều khoản giao hàng
  • Chất lượng

Điều kiện và chất lượng giao hàng không phổ biến ở các sàn giao dịch chứng khoán hoặc trái phiếu. Trong một sàn giao dịch chứng khoán, tất cả những gì được nêu là hợp đồng và kích thước đánh dấu, cũng như lệnh Giao dịch thực hiện - Giao dịch Lệnh giao dịch đề cập đến các loại lệnh khác nhau có thể được đặt trên các sàn giao dịch cho các tài sản tài chính như cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai . . Việc thực hiện chủ yếu là ngay lập tức. Kích thước hợp đồng có thể yêu cầu tối thiểu. Ví dụ, một cổ phiếu chỉ có thể được mua với số lượng 100 trên một sàn giao dịch nhất định. Kích thước thẻ thường là mệnh giá thấp nhất của một loại tiền tệ. Trong các sàn giao dịch chứng khoán của Mỹ, mức giá thấp nhất là một xu. Kích thước đánh dấu hợp đồng theo thỏa thuận này sau đó sẽ là $ 1 ($ 0,01 x 100 cổ phiếu cho mỗi lô).

Các điều khoản và chất lượng giao hàng được sử dụng thích hợp hơn trong các sàn giao dịch hàng hóa và với các công cụ phái sinh liên quan đến tài sản có các đặc điểm này. Ví dụ, vàng và kim cương có phẩm chất và xếp hạng. Ngoài ra, tài sản vật chất phải ở dạng có thể giao cho người mua hoặc chủ hợp đồng. Những đặc điểm này được quy định bởi sàn giao dịch.

Để tìm hiểu thêm, hãy khởi động các khóa học tài chính trực tuyến của chúng tôi ngay bây giờ!

Tìm hiểu thêm

Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:

  • Phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật - Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật là một hình thức định giá đầu tư phân tích giá trong quá khứ để dự đoán hành động giá trong tương lai. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các hành động tập thể của tất cả những người tham gia thị trường phản ánh chính xác tất cả các thông tin liên quan và do đó, liên tục ấn định giá trị thị trường hợp lý cho chứng khoán.
  • Thời gian đặt lệnh giao dịch Thời gian đặt lệnh giao dịch - Giao dịch Thời gian đặt lệnh giao dịch đề cập đến thời hạn sử dụng của một lệnh giao dịch cụ thể. Các loại thời gian lệnh giao dịch phổ biến nhất là lệnh thị trường, lệnh GTC và điền hoặc hủy lệnh.
  • Các nhà phát hành trái phiếu Các nhà phát hành trái phiếu Có nhiều loại công ty phát hành trái phiếu khác nhau. Các công ty phát hành trái phiếu này tạo ra trái phiếu để vay vốn từ các trái chủ, được hoàn trả khi đáo hạn.
  • Sàn giao dịch Sàn giao dịch Sàn giao dịch đề cập đến một sàn theo nghĩa đen trong một tòa nhà nơi vốn chủ sở hữu, thu nhập cố định, hợp đồng tương lai, quyền chọn, hàng hóa hoặc các nhà giao dịch ngoại hối mua và bán chứng khoán. Thương nhân mua và bán chứng khoán thay mặt cho khách hàng hoặc thay mặt cho công ty tài chính sử dụng chúng.