Chiến lược tổng hợp là quá trình mua lại và hợp nhất nhiều công ty nhỏ hơn trong cùng một ngành và hợp nhất chúng thành một công ty lớn. Việc kết hợp các công ty nhỏ thành một công ty lớn hơn cho phép các công ty này tập hợp các nguồn lực của họ lại với nhau, cắt giảm chi phí hoạt động và tăng doanh thu Doanh thu Doanh thu Doanh thu bán hàng là thu nhập mà một công ty nhận được từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Trong kế toán, thuật ngữ "bán hàng" và "doanh thu" có thể, và thường được sử dụng thay thế cho nhau, có nghĩa giống nhau. Doanh thu không nhất thiết có nghĩa là nhận được tiền mặt. .
Công ty hợp nhất có thể mở rộng phạm vi địa lý của mình để bao gồm các thị trường Tổng thị trường có thể địa chỉ (TAM) Tổng thị trường có thể địa chỉ (TAM), còn được gọi là tổng thị trường có sẵn, là cơ hội doanh thu tổng thể có sẵn cho một sản phẩm hoặc dịch vụ nếu được cung cấp bởi các công ty. Nó cũng có thể cung cấp nhiều loại sản phẩm và dịch vụ hơn so với một công ty nhỏ hơn. Do đó, các nhà đầu tư và cổ đông được hưởng những lợi ích của một nhóm đầu tư lớn.
Ví dụ thực tế về chiến lược cuộn lên
Giả sử rằng Công ty XYZ kinh doanh lắp ráp thiết bị máy tính ở Bắc Mỹ. Gần đây, doanh thu của công ty tăng trưởng, nhưng chi phí hoạt động Chi phí có thể xác định được Chi phí tồn kho, còn được gọi là giá thành sản phẩm, đề cập đến chi phí trực tiếp liên quan đến việc sản xuất sản phẩm để tạo ra doanh thu. Trước khi hàng tồn kho được bán, nó được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán như một tài sản. Việc bán các sản phẩm này chuyển hàng tồn kho từ bảng cân đối kế toán sang đường chi phí giá vốn hàng bán (COGS) trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. tiếp tục tăng vì nó cung cấp một số phụ kiện được sử dụng trong lắp ráp máy tính từ các công ty khác. Công ty XYZ có kế hoạch mở rộng hoạt động của mình bằng cách mua lại hai công ty nhỏ sản xuất một số thành phần mà họ sử dụng trong các hoạt động cốt lõi của mình.
Để hỗ trợ chiến lược cuộn lên, công ty vay 1,2 triệu đô la. Nó sử dụng tiền để mua lại hai công ty nhỏ hơn, Công ty ABC và Công ty JKL. Công ty ABC kinh doanh sản xuất chip RAM, một thành phần thiết yếu mà Công ty XYZ sử dụng trong lắp ráp máy tính và doanh thu hàng năm của nó trung bình là 300.000 đô la. XYZ và ABC đồng ý về giá mua lại là $ 450,000.
Công ty mục tiêu khác là Công ty JKL, kinh doanh phân phối các phụ kiện máy tính và doanh thu của nó trung bình là 550.000 đô la. Nó cũng hoạt động ở Châu Âu và Đông Nam Á. XYZ và JKL đồng ý về giá trị mua lại là 600.000 đô la.
Việc mua lại các Công ty ABC và JKL sẽ giúp Công ty XYZ giảm chi phí hoạt động và mở rộng hoạt động tại Châu Âu và Đông Nam Á.
Lợi ích của Chiến lược tổng hợp
Các công ty sử dụng chiến lược cuộn lên trong kế hoạch mở rộng của họ được hưởng nhiều lợi ích khác nhau. Sử dụng ví dụ về Công ty XYZ, thực hiện chiến lược cuộn lên mang lại những lợi ích sau:
1. Kinh tế quy mô
Trước khi mua lại các công ty ABC và JKL, công ty Company XYZ cần thuê ngoài các chip RAM vì chúng là một phần của các thành phần được sử dụng trong lắp ráp máy tính. Ngoài ra, nó cần phải dựa vào các kênh phân phối khác để cung cấp các máy tính được lắp ráp cuối cùng của mình. Với việc mua lại hai công ty nhỏ hơn, Công ty XYZ cắt giảm chi phí mà trước đây họ phải chịu trong việc tìm nguồn cung cấp chip RAM và phân phối sản phẩm của mình trên thị trường.
Hơn nữa, việc mua lại Công ty JKL, hoạt động ở Châu Âu và Đông Nam Á, cho phép công ty tiếp cận thị trường rộng lớn hơn cho các sản phẩm của mình. Do đó, bằng cách tận dụng nền kinh tế theo quy mô Lợi thế theo quy mô Đề cập đến lợi thế chi phí mà một công ty phải chịu khi doanh nghiệp tăng mức sản lượng. Số lượng sản phẩm sản xuất ra càng lớn thì chi phí cố định trên một đơn vị càng thấp. Các loại, ví dụ, hướng dẫn, nó có thể cắt giảm chi phí sản xuất và tăng doanh thu.
2. Bán chéo
Ngoài việc cung cấp thiết bị máy tính lắp ráp, XYZ hiện sẽ bán nhiều loại sản phẩm hơn, bao gồm chip RAM và các phụ kiện máy tính khác. Bán chéo mang lại cho bên mua lại lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ khác chỉ bán máy tính lắp ráp. Điểm mấu chốt trong việc bán kèm là sự tăng trưởng theo cấp số nhân mà công ty mong đợi từ việc bán các sản phẩm và dịch vụ bổ sung cho nhiều đối tượng hơn.
3. Nhiều chênh lệch giá
Kinh doanh chênh lệch giá nhiều lần là quá trình tăng giá trị của công ty mà không cần tiến hành bất kỳ cải tiến hoạt động nào. Mua lại các công ty nhỏ hơn mang lại sự tổng hợp các nguồn lực và doanh thu, điều này làm tăng thêm giá trị cho công ty.
Chứng nhận FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari
Các bước trong chiến lược tổng hợp
Thực hiện chiến lược tổng hợp đi kèm với những thách thức và quá trình này có thể bị trật bánh, dẫn đến giao dịch sớm. Một công ty thực hiện chiến lược tổng hợp nên thực hiện theo các bước sau:
1. Hình thành một nhóm mua lại chuyên dụng
Để thực hiện việc mua lại thành công, nên thành lập một nhóm riêng biệt có chuyên môn cần thiết. Nhóm mua lại, lý tưởng, nên có các bộ kỹ năng sau:
- Phát triển công thức tổng hợp chiến thắng
- Tài chính và kế toán
- Hợp pháp
- Xác định các mục tiêu tiềm năng
- Kỹ năng đàm phán tốt
2. Hợp nhất các hoạt động kinh doanh đã mua
Để thành công trong chiến lược cuộn lên, những người mua lại cần phải thận trọng với các doanh nghiệp được mua lại của họ. Một cách để đạt được điều này là hợp nhất các công ty được mua lại thành một thực thể duy nhất.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:
- Phân tích công ty có thể so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác
- Mua lại theo chiều ngang Mua lại theo chiều ngang Mua lại theo chiều ngang, là một chiến lược liên quan đến việc một hoặc nhiều tổ chức trong cùng ngành tiếp quản hoặc hợp nhất với một tổ chức khác.
- Tiếp quản thù địch Tiếp quản thù địch Tiếp quản thù địch, trong sáp nhập và mua lại (M&A), là việc một công ty khác (được gọi là bên mua lại) mua lại một công ty mục tiêu bằng cách trực tiếp đến các cổ đông của công ty mục tiêu, bằng cách chào mua hoặc thông qua một cuộc bỏ phiếu ủy nhiệm. Sự khác biệt giữa thù địch và thân thiện
- Hiệp sĩ trắng Hiệp sĩ trắng Hiệp sĩ trắng là một công ty hoặc một cá nhân mua lại một công ty mục tiêu sắp bị một hiệp sĩ áo đen tiếp quản. Một hiệp sĩ da trắng tiếp quản là lựa chọn ưu tiên cho một cuộc tiếp quản thù địch của hiệp sĩ đen, vì các hiệp sĩ da trắng thực hiện một 'vụ mua lại thân thiện' bằng cách bảo toàn đội ngũ quản lý hiện tại