Hệ số biến thiên (độ lệch chuẩn tương đối) là một thước đo thống kê về sự phân tán của các điểm dữ liệu xung quanh giá trị trung bình. Số liệu này thường được sử dụng để so sánh độ phân tán dữ liệu giữa các chuỗi dữ liệu khác nhau. Không giống như độ lệch chuẩn Độ lệch chuẩn Từ quan điểm thống kê, độ lệch chuẩn của một tập dữ liệu là thước đo mức độ sai lệch giữa các giá trị của các quan sát chứa luôn phải được xem xét trong bối cảnh giá trị trung bình của dữ liệu, hệ số của biến thể cung cấp một công cụ tương đối đơn giản và nhanh chóng để so sánh các chuỗi dữ liệu khác nhau.
Trong tài chính, hệ số biến thiên rất quan trọng trong việc lựa chọn đầu tư. Từ góc độ tài chính, thước đo tài chính đại diện cho rủi ro-phần thưởng Rủi ro và Lợi tức Trong đầu tư, rủi ro và lợi nhuận có mối tương quan cao. Lợi tức đầu tư tiềm năng tăng thường đi đôi với rủi ro gia tăng. Các loại rủi ro khác nhau bao gồm rủi ro theo dự án cụ thể, rủi ro theo ngành, rủi ro cạnh tranh, rủi ro quốc tế và rủi ro thị trường. Tỷ lệ trong đó độ biến động cho thấy rủi ro của một khoản đầu tư và giá trị trung bình cho thấy phần thưởng của một khoản đầu tư.
Bằng cách xác định hệ số biến thiên của các chứng khoán khác nhau Chứng khoán công Chứng khoán công, hay chứng khoán thị trường, là những khoản đầu tư được giao dịch công khai hoặc dễ dàng trên thị trường. Chứng khoán là vốn chủ sở hữu hoặc dựa trên nợ. , một nhà đầu tư xác định tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của mỗi chứng khoán và đưa ra quyết định đầu tư. Nói chung, nhà đầu tư tìm kiếm một chứng khoán có hệ số biến thiên thấp hơn vì nó cung cấp tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng tối ưu nhất với độ biến động thấp nhưng lợi nhuận cao. Tuy nhiên, hệ số thấp sẽ không thuận lợi khi lợi nhuận kỳ vọng trung bình dưới 0.
Công thức cho hệ số biến đổi
Về mặt toán học, công thức chuẩn cho hệ số biến thiên được biểu diễn theo cách sau:
Ở đâu:
- σ - độ lệch chuẩn
- μ - trung bình
Trong bối cảnh tài chính Tài chính Các bài báo Tài chính của Tài chính được thiết kế như hướng dẫn tự học để tìm hiểu các khái niệm tài chính quan trọng trực tuyến theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo! , chúng ta có thể viết lại công thức trên theo cách sau:
Ví dụ về Hệ số biến đổi
Fred muốn tìm một khoản đầu tư mới cho danh mục đầu tư của mình. Anh ấy đang tìm kiếm một khoản đầu tư an toàn mang lại lợi nhuận ổn định. Anh ấy cân nhắc các lựa chọn đầu tư sau:
- Cổ phiếu: Fred được chào bán cổ phiếu của ABC Corp. Đây là một công ty trưởng thành với hiệu quả hoạt động và tài chính mạnh mẽ. Mức biến động của cổ phiếu là 10% và lợi nhuận kỳ vọng là 14%.
- ETFs: Một lựa chọn khác là Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) Quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) là một phương tiện đầu tư phổ biến, nơi danh mục đầu tư có thể linh hoạt và đa dạng hơn trên nhiều loại tài sản có sẵn. Tìm hiểu về các loại ETF khác nhau bằng cách đọc hướng dẫn này. theo dõi hiệu suất của chỉ số S&P 500. ETF đưa ra mức lợi nhuận kỳ vọng là 13% với mức biến động là 7%.
- Trái phiếu: Trái phiếu có xếp hạng tín dụng xuất sắc mang lại lợi nhuận kỳ vọng là 3% với mức biến động 2%.
Để lựa chọn cơ hội đầu tư phù hợp nhất, Fred quyết định tính toán hệ số biến thiên của từng phương án. Sử dụng công thức trên, anh ta thu được các kết quả sau:
Dựa trên các tính toán ở trên, Fred muốn đầu tư vào ETF vì nó cung cấp hệ số biến thiên thấp nhất với tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng tối ưu nhất.
Bài đọc liên quan
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.
- Quỹ chỉ số Quỹ chỉ số Quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi (ETF) được thiết kế để theo dõi hoạt động của chỉ số thị trường. Các quỹ chỉ số hiện có sẵn theo dõi các chỉ số thị trường khác nhau, bao gồm S&P 500, Russell 2000 và FTSE 100.
- Người quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư quản lý danh mục đầu tư bằng cách sử dụng quy trình quản lý danh mục đầu tư gồm sáu bước. Tìm hiểu chính xác những gì người quản lý danh mục đầu tư làm trong hướng dẫn này. Người quản lý danh mục đầu tư là những chuyên gia quản lý danh mục đầu tư, với mục tiêu đạt được mục tiêu đầu tư của khách hàng.
- Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống có thể được định nghĩa là rủi ro liên quan đến sự sụp đổ hoặc thất bại của một công ty, ngành, tổ chức tài chính hoặc toàn bộ nền kinh tế. Đó là nguy cơ thất bại lớn của hệ thống tài chính, theo đó khủng hoảng xảy ra khi người cung cấp vốn mất lòng tin vào người sử dụng vốn