Điều khoản bảo lãnh được sử dụng trong trường hợp phá sản Phá sản Phá sản là tình trạng pháp lý của một con người hoặc một thực thể phi con người (một công ty hoặc một cơ quan chính phủ) không có khả năng trả các khoản nợ chưa thanh toán cho các chủ nợ. hoặc khó khăn về tài chính và buộc các chủ nợ của người đi vay phải xóa một số khoản nợ của họ để giảm bớt gánh nặng tài chính cho tổ chức đi vay.
Mục tiêu cuối cùng của điều khoản bảo lãnh là giữ cho tổ chức này tồn tại và hoạt động, ngay cả khi gặp khó khăn. Các điều khoản bảo lãnh thường liên quan đến việc chủ nợ mất một phần yêu cầu của họ hoặc cơ cấu lại khoản nợ Cơ cấu lại khoản nợ Cơ cấu lại khoản nợ là một quá trình trong đó một công ty hoặc tổ chức khác gặp khó khăn về tài chính và các vấn đề thanh khoản tái cấp vốn cho các nghĩa vụ nợ hiện có của ngắn hạn và để làm cho khối nợ của nó dễ quản lý hơn. bằng cách phát hành vốn cổ phần có giá trị tương đương.
Điều khoản bảo lãnh - Lịch sử
Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009 Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009 đề cập đến cuộc khủng hoảng tài chính lớn mà thế giới phải đối mặt từ năm 2008 đến năm 2009. Cuộc khủng hoảng tài chính đã gây thiệt hại cho các cá nhân và tổ chức trên toàn cầu, với hàng triệu của Mỹ đang bị ảnh hưởng sâu sắc. Các tổ chức tài chính bắt đầu chìm xuống, nhiều tổ chức bị các tổ chức lớn hơn thu hút và Chính phủ Hoa Kỳ buộc phải cung cấp các gói cứu trợ, Chính phủ Hoa Kỳ đã ban hành các gói cứu trợ cho một số tổ chức tài chính thất bại, phá sản do tác động đáng kể của sự thất bại của họ đối với nền kinh tế, và kỳ vọng rằng sự sụp đổ của các công ty sẽ dẫn đến một thảm họa kinh tế tổng thể.
Tổng chi phí của gói cứu trợ ước tính vào khoảng 700 tỷ USD. Phần lớn số tiền này được tài trợ bởi những người đóng thuế Hoa Kỳ, điều này đã gây ra tình trạng hỗn loạn chính trị giữa những người đóng thuế vì tiền của họ được sử dụng cho các mục đích khác ngoài việc cải thiện cơ sở hạ tầng và dịch vụ chăm sóc sức khỏe. Để tránh vấn đề này, khái niệm bảo lãnh đã được đưa ra, nhằm bảo vệ người gửi tiền và người nộp thuế trước chi phí đòi nợ của chủ nợ.
Bailouts so với Bail-in Article
Một gói cứu trợ trái ngược với điều khoản bảo lãnh và cho phép tổ chức vay vốn tiếp tục hoạt động kinh doanh và tiếp tục hoạt động thông qua việc rót vốn hoặc cấp vốn bởi một tổ chức ổn định về tài chính (ví dụ: chính phủ) hoặc nhà đầu tư.
Ngược lại, điều khoản bảo lãnh tạo thêm gánh nặng tài chính cho các chủ nợ, yêu cầu họ phải giảm nợ để tổ chức có thể tồn tại và bảo vệ người gửi tiền và người nộp thuế.
Do đó, các gói cứu trợ khiến người nộp thuế gặp nhiều rủi ro và gánh nặng tài chính hơn, trong khi các khoản bảo lãnh gây áp lực tương tự đối với các chủ nợ - đặc biệt là đối với các chủ nợ không có bảo đảm vì họ không yêu cầu bất kỳ tài sản đảm bảo nào trước khi đồng ý với hợp đồng cho vay.
Bail-in - Hàm ý
1. Người nộp thuế
Người nộp thuế được hưởng lợi nhiều nhất từ các điều khoản bảo lãnh, đặc biệt nếu có một cuộc khủng hoảng tài chính đang diễn ra, nơi các tổ chức cần được bảo vệ khỏi thất bại và phá sản hoàn toàn. Bằng cách gây áp lực lên các chủ nợ, các công ty bảo lãnh sẽ bảo vệ tiền của người nộp thuế và cho phép phân bổ vào chi tiêu của khu vực công để chăm sóc sức khỏe, cơ sở hạ tầng và hệ thống quốc phòng tốt hơn.
2. Chính trị gia
Các chính trị gia có thể sử dụng điều khoản bảo lãnh thay vì điều khoản cứu trợ để thu hút sự ủng hộ của những người nộp thuế, những người cũng là cử tri quyết định kết quả của các cuộc bầu cử.
3. Người gửi tiền
Người gửi tiền được bảo vệ tốt bởi điều khoản bảo lãnh. Trong trường hợp tổ chức gặp khó khăn về tài chính (trong trường hợp này là ngân hàng), người gửi tiền khó có thể bị mất tiền nếu các khoản tiền để duy trì hoạt động của tổ chức được cung cấp bởi các chủ nợ.
Bảo lãnh - Rủi ro
1. Mối nguy về đạo đức
Bail-Ins và các gói cứu trợ đều có nguy cơ tạo ra vấn đề rủi ro đạo đức giữa các tổ chức gặp khó khăn. Bằng cách cung cấp cho tổ chức một lối thoát khỏi rắc rối tài chính, các điều khoản bảo lãnh có thể khuyến khích hành vi bất hợp lý và rủi ro có thể dẫn đến tình trạng hỗn loạn trong tương lai.
2. Chi phí vay cao hơn
Nếu hợp đồng cho vay có điều khoản bảo lãnh, người cho vay có thể tính lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro mất thêm một phần (hoặc toàn bộ) phần nợ của họ trong trường hợp phá sản hoặc gặp khó khăn về tài chính. Do đó, các tổ chức đi vay có thể phải đối mặt với chi phí vay cao hơn.
Ví dụ thực tế: Cuộc khủng hoảng tài chính Síp
Trong năm 2012-13, Cộng hòa Síp phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng kinh tế do sự thất bại của các ngân hàng Síp, dẫn đến việc sử dụng các điều khoản bảo lãnh trong đó những người gửi tiền và chủ nợ với yêu cầu bồi thường hơn 100.000 euro phải chuyển nhượng một phần tài khoản của họ. để giữ cho ngân hàng hoạt động và nền kinh tế không bị sụp đổ. Động thái này đã gánh chịu gánh nặng tiềm tàng về một khoản cứu trợ cho những người nộp thuế của Síp và dẫn đến việc các chủ nợ lớn và người gửi tiền mất một phần vốn của họ.
Bài đọc liên quan
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:
- Chất lượng tài sản thế chấp Chất lượng tài sản thế chấp Chất lượng tài sản thế chấp liên quan đến tình trạng tổng thể của một tài sản nhất định mà một công ty hoặc một cá nhân muốn thế chấp khi vay vốn
- Dòng tiền tự do Dòng tiền tự do Dòng tiền tự do (FCF) Dòng tiền tự do (FCF) đo lường khả năng của một công ty trong việc tạo ra điều mà các nhà đầu tư quan tâm nhất: tiền mặt có thể được phân phối theo cách tùy ý
- Chi phí nợ Chi phí nợ Chi phí nợ là khoản lợi nhuận mà một công ty cung cấp cho những người nợ và chủ nợ của mình. Chi phí nợ được sử dụng trong các tính toán của WACC để phân tích định giá.
- Hướng dẫn lập mô hình tài chính Hướng dẫn lập mô hình tài chính miễn phí Hướng dẫn lập mô hình tài chính này bao gồm các mẹo Excel và các phương pháp hay nhất về các giả định, trình điều khiển, dự báo, liên kết ba báo cáo, phân tích DCF, hơn thế nữa