Tỷ lệ khoảng phòng thủ (DIR) là tỷ số thanh khoản tài chính cho biết một công ty có thể hoạt động trong bao nhiêu ngày mà không cần khai thác các nguồn vốn khác ngoài tài sản lưu động Tài sản lưu động Tài sản lưu động là tất cả các tài sản có thể chuyển đổi hợp lý thành tiền mặt trong vòng một năm . Chúng thường được sử dụng để đo tính thanh khoản của một công ty. . Nó còn được gọi là tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ cơ bản (BDIR) hoặc tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ (DIPR).
Nguồn vốn bao gồm tài sản dài hạn như bằng sáng chế của công ty hoặc PP&E PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) là một trong những tài sản dài hạn cốt lõi được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. PP&E bị ảnh hưởng bởi Capex, Khấu hao và Mua lại / Xử lý tài sản cố định. Những tài sản này đóng một vai trò quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính và phân tích hoạt động của công ty và các khoản đầu tư chi tiêu trong tương lai, vốn có tính thanh khoản tương đối kém. Điều này có nghĩa là họ có thể mất nhiều thời gian hơn để bán bớt theo giá trị thị trường hợp lý của họ.
Thông thường, tài sản dài hạn không được bán trong kỳ kế toán hiện tại. Chúng thường mất tới một năm để thanh lý. Ví dụ về vốn dài hạn, ít thanh khoản hơn bao gồm các nguồn vốn bên ngoài của công ty đòi hỏi thời gian để xem dòng tiền từ đó (ví dụ: phát hành nợ hoặc vốn cổ phần mới).
Một điểm khác biệt chính giữa hệ số khoảng phòng thủ và các tỷ số khác là DIR không so sánh tài sản lưu động của công ty với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là nghĩa vụ tài chính của một doanh nghiệp đến hạn và phải trả trong vòng một năm. Một công ty thể hiện những điều này trên bảng cân đối kế toán. Nợ phải trả xảy ra khi một công ty đã trải qua một giao dịch tạo ra kỳ vọng về một dòng tiền hoặc các nguồn kinh tế khác trong tương lai. . Đúng hơn, nó so sánh tài sản hiện tại của công ty với chi tiêu tiền mặt hàng ngày của công ty. Do đó, nhiều nhà phân tích tin rằng đây là một tỷ lệ tốt hơn để sử dụng khi đánh giá tính thanh khoản của một công ty cụ thể. Tỷ lệ này được gắn nhãn "phòng thủ" vì nó kết hợp các tài sản hiện tại của công ty, còn được gọi là tài sản phòng thủ.
Làm thế nào để tính toán tỷ lệ khoảng cách phòng thủ
Tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ được tính bằng cách chia tài sản hiện tại của công ty cho chi tiêu hàng ngày, như được chỉ ra bên dưới:
Ở đâu:
Tài sản lưu động = Tiền mặt + Các khoản phải thu + Chứng khoán có thể bán trên thị trường
Chi tiêu hàng ngày = (Chi phí hoạt động hàng năm - Phí không dùng tiền mặt) / 365
Nhiều nhà phân tích tin rằng DIR là một hệ số thanh khoản tốt hơn để sử dụng so với hệ số thanh toán nhanh cổ điển Tỷ số thanh toán nhanh Hệ số thanh toán nhanh, còn được gọi là thử nghiệm axit, đo lường khả năng của một doanh nghiệp trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt hoặc tỷ lệ thanh toán hiện hành. Điều này là do DIR đo lường tính thanh khoản ngắn hạn của một công ty liên quan đến chi tiêu hàng ngày của nó.
Ngoài ra, DIR cung cấp cho các nhà phân tích một số ngày, chứ không phải tỷ lệ tài sản của công ty trên nợ phải trả. Điều này làm cho nó dễ hiểu hơn là một thước đo tính thanh khoản. Biết rằng một công ty có thể duy trì tính thanh khoản trong số ngày "X" mà không cần khai thác tài sản dài hạn của nó là một điểm tham khảo dễ nắm bắt. Nó cung cấp một điểm thông tin rõ ràng, dứt khoát hơn, ví dụ, kiến thức rằng một công ty có hệ số thanh toán nhanh lớn hơn một.
Điều đó đang được nói, tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ, tự nó, không cung cấp bối cảnh đáng kể về tình hình của công ty. Tỷ lệ này nên được so sánh với DIR của các công ty tương đương trong cùng ngành để có được cái nhìn sâu sắc về hoạt động tương đối của công ty. DIR cũng có thể được so sánh với DIR lịch sử của chính công ty để xem xu hướng thanh khoản theo thời gian.
Ví dụ về tỷ lệ khoảng cách phòng thủ
Giả sử rằng một công ty hiện có 40.000 đô la tiền mặt, 10.000 đô la trong tài khoản phải thu và 20.000 đô la chứng khoán sẵn sàng để bán Chứng khoán sẵn sàng để bán Chứng khoán sẵn sàng để bán Chứng khoán sẵn sàng để bán là phân loại mặc định của chứng khoán mà công ty quyết định đầu tư vào vì mục đích thu lợi tài chính của họ Chức vụ. Không giống như chứng khoán kinh doanh, chứng khoán sẵn sàng để bán không được mua hoặc bán với mục đích duy nhất là thu được lợi nhuận vốn ngắn hạn. . Công ty có 300.000 đô la chi phí hoạt động hàng năm và phải chịu 25.000 đô la khấu hao hàng năm. Tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ của nó là gì?
Sử dụng phương trình trên, chúng ta có thể thấy rằng công ty này có DIR là 92,9 ngày. Như mọi khi, con số này tự nó không có nhiều ý nghĩa và nên được so sánh với DIR trước đây của công ty và DIR của đối thủ cạnh tranh để rút ra những hiểu biết bổ sung.
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc giải thích của Finance về tỷ lệ khoảng phòng thủ. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm về các chủ đề liên quan, hãy xem các nguồn Tài chính sau:
- Cách Tính Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ Cách Tính Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ Hướng dẫn này sẽ mô tả cách tính Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ. Trước tiên, chúng ta sẽ đi qua mô tả ngắn gọn về Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ, tại sao nó lại quan trọng, và sau đó đi qua các giải pháp từng bước cho một số ví dụ về Tính toán Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ.
- Tỷ lệ hiện tại của nợ dài hạn Tỷ lệ hiện tại của nợ dài hạn Phần hiện tại của nợ dài hạn là phần nợ dài hạn đến hạn thanh toán trong thời gian một năm. Nợ dài hạn có thời gian đáo hạn trên một năm. Phần nợ dài hạn hiện tại khác với nợ hiện tại, đó là khoản nợ phải được hoàn trả toàn bộ trong vòng một năm.
- Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS là Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) bao gồm một tập hợp các quy tắc kế toán nhằm xác định cách thức các giao dịch và các sự kiện kế toán khác được yêu cầu báo cáo trong báo cáo tài chính. Chúng được thiết kế để duy trì uy tín và tính minh bạch trong thế giới tài chính
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính.