Thuật ngữ “quyền chọn vani” đề cập đến một loại công cụ tài chính cho phép người nắm giữ nó mua hoặc bán một số tiền thấp hơn, là tài sản cơ bản, với tỷ lệ xác định trước trong một thời hạn nhất định. Chủ sở hữu sở hữu quyền bán hoặc mua tài sản cơ bản mà không nhất thiết phải sở hữu nghĩa vụ làm điều tương tự.
Tóm lược
- Thuật ngữ “quyền chọn vani” đề cập đến một loại công cụ tài chính cho phép người nắm giữ nó mua hoặc bán một số tiền thấp hơn, là tài sản cơ bản, với tỷ lệ xác định trước trong một thời hạn nhất định.
- Trong trường hợp có quyền chọn vani, các nhà giao dịch quyền chọn không nhất thiết phải đợi đến ngày đáo hạn để “đóng cửa”.
- Nó thường được sử dụng như một thiết bị phòng ngừa rủi ro bởi một cá nhân hoặc một tổ chức.
Tùy chọn là gì?
Quyền chọn Vanilla thuộc danh mục các công cụ tài chính phái sinh được gọi là quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán Quyền chọn: Mua và bán Quyền chọn mua là một dạng hợp đồng phái sinh cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản của một ngày (ngày hết hạn) ở một mức giá cụ thể (giá thực tế). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào. Quyền chọn mua cung cấp cho chủ sở hữu của họ quyền độc quyền mua số dưới với mức giá nhất định vào một ngày định trước. Ngược lại, quyền chọn bán cho phép người nắm giữ nó bán tài sản nói trên với cùng điều kiện: ngày và giá được xác định trước. Giá được xác định trước đó được gọi là giá thực hiện Giá thực hiện Giá thực hiện là giá mà tại đó người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn để mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản,tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua hay quyền chọn bán. Quyền chọn là một hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện. , và ngày được gọi là ngày hết hạn.
Ngày hết hạn đặt ra một hạn chế về thời gian đối với việc di chuyển hoặc thay đổi quyền sở hữu đối với nội dung. Cá nhân hoặc tổ chức bán quyền chọn được gọi là người viết, và trong khi người nắm giữ không có nghĩa vụ thực hiện giao dịch bán, người viết có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng nếu người nắm giữ quyền chọn thực hiện quyền bán hoặc quyền mua của họ.
Tùy chọn có nhiều loại. Ví dụ: quyền chọn kiểu Châu Âu là quyền chọn đòi hỏi rằng vào ngày hết hạn, quyền chọn phải ở dạng "tiền" để người nắm giữ thực hiện. Là “tiền” có nghĩa là giá thực hiện cao hơn giá thị trường của tài sản vào ngày đáo hạn hoặc ngày hết hạn.
Thời điểm một quyền chọn chuyển thành tiền, hoặc khi giá trị của tài sản cơ bản vượt qua giá thực hiện, chính xác là khi giá trị nội tại Giá trị nội tại Giá trị nội tại của một doanh nghiệp (hoặc bất kỳ chứng khoán đầu tư nào) là giá trị hiện tại của tất cả tiền mặt dự kiến trong tương lai dòng chảy, chiết khấu với tỷ lệ chiết khấu thích hợp. Không giống như các hình thức định giá tương đối xem xét các công ty có thể so sánh được, định giá nội tại chỉ xem xét giá trị vốn có của một doanh nghiệp. được tạo ra trong công cụ. Mặt khác, người ta có thể thực hiện quyền chọn kiểu Mỹ nếu quyền chọn đó “bằng tiền” bất kỳ lúc nào cho đến ngày đáo hạn.
Ví dụ: hãy xem xét Cổ phiếu X, hiện đang giao dịch ở mức 30 đô la. Quyền chọn mua với giá thực hiện là 35 đô la, ngày hết hạn trong vòng một tháng và phí bảo hiểm là 0,5 đô la. Mỗi quyền chọn bao gồm 100 cổ phiếu, có nghĩa là chi phí mua một quyền chọn là 0,5 đô la x 100 cổ phiếu (hoặc 50 đô la).
Nếu giá của cổ phiếu vào ngày hết hạn là $ 35, nó được coi là thành tiền. Tuy nhiên, một khoản phí bảo hiểm cần phải được khấu trừ để chủ sở hữu thu được lợi nhuận. Có nghĩa là chỉ sau khi giá vượt qua $ 35,50 thì việc thực hiện quyền chọn mua mới có lợi cho người nắm giữ.
Đặc điểm của Vanilla Options
- Một lựa chọn vani là một nhạc cụ không có đặc điểm phân biệt hoặc duy nhất. Thông thường, nếu chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch như Chicago Board Options Exchange (CBOE), thì chúng được tiêu chuẩn hóa.
- Trong trường hợp quyền chọn vani, các nhà giao dịch quyền chọn không nhất thiết phải đợi đến ngày đáo hạn để “đóng” cũng như không bắt buộc họ phải thực hiện quyền chọn.
- Phí bảo hiểm, trong trường hợp như vậy, dựa trên mức độ giống nhau giữa ba yếu tố cơ bản: (1) giá của tài sản cơ bản, (2) thời gian còn lại cho đến ngày đáo hạn, và (3) biến động giá liên quan với nội dung cơ bản. Phí bảo hiểm là giá mà chủ sở hữu phải trả để sở hữu quyền chọn. Mức độ biến động giá cao hơn dẫn đến phí bảo hiểm cao hơn. Tương tự, một khoảng thời gian dài hơn còn lại cho đến ngày đáo hạn sẽ làm tăng phí bảo hiểm.
- Tùy chọn vani thường được sử dụng như một thiết bị bảo hiểm rủi ro bởi một cá nhân hoặc một tổ chức. Bảo hiểm rủi ro là một kỹ thuật được kỳ vọng sẽ làm giảm mức rủi ro tổng thể đối với một tài sản cụ thể. Các tổ chức tài chính và thương nhân cũng có thể sử dụng chúng để suy đoán biến động giá dự kiến của một công cụ tài chính nhất định
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:
- Quyền chọn kiểu Mỹ vs Châu Âu vs Bermudan Quyền chọn kiểu Mỹ vs Châu Âu vs Bermudan Có nhiều loại quyền chọn khác nhau khác nhau về giới hạn tập luyện của họ. Hãy cùng khám phá lựa chọn Mỹ vs Châu Âu vs Bermudan để tìm hiểu
- At the Money (ATM) At The Money (ATM) At the money (ATM) mô tả một tình huống khi giá thực hiện của một quyền chọn bằng với giá thị trường hiện tại của tài sản cơ bản. Nó là một khái niệm về
- Ngày hết hạn Ngày hết hạn (Phái sinh) Ngày hết hạn, trong các chứng khoán phái sinh, là ngày mà quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai hết hạn. Nói cách khác, ngày hết hạn là ngày cuối cùng
- Hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận để mua hoặc bán một tài sản cơ bản vào một ngày sau đó với một mức giá xác định trước. Nó còn được gọi là phái sinh vì các hợp đồng tương lai thu được giá trị của chúng từ một tài sản cơ bản. Các nhà đầu tư có thể mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở vào một ngày sau đó với một mức giá xác định trước.