Tỷ lệ thỏa thuận (PCR) là một chỉ số được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá triển vọng của thị trường. Tỷ lệ sử dụng khối lượng đặt và gọi trong một khoảng thời gian xác định trên chỉ số thị trường để xác định tâm lý thị trường. Nó cũng có thể được sử dụng cho các chứng khoán riêng lẻ bằng cách xem xét khối lượng đặt và bán Quyền chọn: Mua và bán Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ có quyền, nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản bằng một ngày nhất định (ngày hết hạn) ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào đối với một chứng khoán trong một khoảng thời gian xác định. PCR cao là dấu hiệu của tâm lý giảm giá trong khi PCR thấp là dấu hiệu của tâm lý tăng giá.
Tóm lược:
- Tỷ lệ thỏa thuận (PCR) là một chỉ số được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá triển vọng của thị trường.
- PCR được tính bằng khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian xác định cổ tức bằng khối lượng cuộc gọi trong cùng một khoảng thời gian.
- Tỷ lệ được hiểu khác nhau tùy thuộc vào loại nhà đầu tư.
Công thức cho tỷ lệ thỏa thuận
Công thức cho tỷ lệ thỏa thuận như sau:
Ở đâu:
- Khối lượng bán là số lượng quyền chọn bán được thực hiện trong một khoảng thời gian xác định; và
- Số lượng cuộc gọi là số lượng tùy chọn cuộc gọi được thực hiện trong cùng một khoảng thời gian.
Điều quan trọng cần lưu ý là PCR không bị giới hạn trong việc tính toán khối lượng và khối lượng cuộc gọi. Các nhà đầu tư thường sử dụng một biến thể, như được hiển thị bên dưới:
Ở đâu:
- Tổng số tiền lãi mở là tổng số lần đặt lệnh chưa thanh toán; và
- Tổng số cuộc gọi mở lãi là tổng số cuộc gọi chưa thanh toán.
Ví dụ về Tỷ lệ thỏa thuận
Một nhà đầu tư đang tìm cách sử dụng tỷ lệ thỏa thuận như một thước đo sơ bộ về tình cảm đối với chứng khoán Công chứng Chứng khoán công, hoặc chứng khoán thị trường, là các khoản đầu tư được giao dịch công khai hoặc dễ dàng trên thị trường. Chứng khoán là vốn chủ sở hữu hoặc dựa trên nợ. . Bảo mật cho thấy các lệnh đặt và lệnh gọi sau được thực hiện trong ngày giao dịch gần đây hơn:
Tỷ lệ thỏa thuận cho chứng khoán là 1.250 / 1.700 = 0,7353 .
Làm thế nào để diễn giải tỷ lệ cuộc gọi
1. Diễn giải số
PCR dưới một (<1) cho thấy rằng các nhà đầu tư đang mua nhiều quyền chọn mua hơn là quyền chọn bán và tín hiệu rằng các nhà đầu tư đang suy đoán một xu hướng tăng trong tương lai.
PCR trên một (> 1) cho thấy rằng các nhà đầu tư đang mua nhiều quyền chọn bán hơn là quyền chọn mua và tín hiệu rằng các nhà đầu tư đang suy đoán một xu hướng giảm giá trong tương lai.
PCR tại một (= 1) cho thấy rằng các nhà đầu tư đang mua cùng một lượng quyền chọn bán như quyền chọn mua và báo hiệu một xu hướng trung lập trong tương lai.
Không có PCR nào được coi là lý tưởng, nhưng PCR dưới 0,7 thường được coi là một tâm lý tăng giá mạnh trong khi PCR trên 1 thường được coi là một tâm lý giảm giá mạnh.
2. Phong cách đầu tư
Điều quan trọng cần lưu ý là PCR được hiểu khác nhau tùy thuộc vào phong cách đầu tư của nhà đầu tư. Ví dụ: hãy xem xét hai phong cách đầu tư:
Một nhà đầu tư theo chủ nghĩa đối nghịch Người chống đối Người phản đối là một cá nhân hành động chống lại số đông. Về phương diện đầu tư, một nhà đầu tư trái ngược là người giao dịch chống lại những suy nghĩ phổ biến của thị trường. Khi thị trường mua, họ bán, và ngược lại. có thể coi PCR là tín hiệu tăng trong khi PCR thấp là tín hiệu giảm.
Nhà đầu tư xung lượng Momentum Đầu tư Momentum là chiến lược đầu tư nhằm mua chứng khoán đang có xu hướng tăng giá hoặc bán khống chứng khoán có thể coi PCR cao là tín hiệu giảm trong khi PCR thấp là tín hiệu tăng.
Do đó, PCR phụ thuộc vào phong cách đầu tư của nhà đầu tư, và do đó, không có một cách chính xác nào để diễn giải tỷ lệ.
Tỷ lệ thỏa thuận trên thị trường
Một trang web phổ biến được sử dụng để theo dõi tỷ lệ thỏa thuận trên thị trường là cboe.com. Cboe cung cấp PCR cho một số chỉ số và sản phẩm. Kể từ ngày 12 tháng 7 năm 2019, chỉ số PCR là 1,15 và PCR của các quỹ giao dịch trao đổi là 1,32.
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Bullish và Bearish Bullish và Bearish Các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp thường gọi thị trường là tăng và giảm dựa trên biến động giá tích cực hoặc tiêu cực. Thị trường con gấu thường được coi là tồn tại khi giá giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh và thị trường tăng giá được coi là sự phục hồi 20% so với mức đáy của thị trường.
- Bull Put Spread Bull Put Spread Một bull put Spread, là một chiến lược quyền chọn, được sử dụng bởi một nhà đầu tư khi anh ta tin rằng cổ phiếu cơ sở sẽ tăng giá vừa phải
- Các chỉ báo xung lượng Các chỉ báo xung lượng Các chỉ báo xung lượng là công cụ được các nhà giao dịch sử dụng để hiểu rõ hơn về tốc độ hoặc tốc độ thay đổi giá của chứng khoán. Quán tính
- Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là một trong những bộ dao động xung lượng phổ biến và được sử dụng rộng rãi nhất. Ban đầu nó được phát triển bởi kỹ sư cơ khí nổi tiếng, nhà phân tích kỹ thuật J. Welles Wilder. RSI đo lường cả tốc độ và tốc độ thay đổi giá