Mô phỏng Monte Carlo là một phương pháp thống kê được áp dụng trong mô hình tài chính Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của một công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. trong đó xác suất của các kết quả khác nhau trong một vấn đề không thể được giải quyết một cách đơn giản do sự can thiệp của một biến ngẫu nhiên Biến độc lập Biến độc lập là một đầu vào, giả định hoặc trình điều khiển được thay đổi để đánh giá tác động của nó lên một biến phụ thuộc ( kết quả). . Mô phỏng dựa trên sự lặp lại của các mẫu ngẫu nhiên để đạt được kết quả số. Nó có thể được sử dụng để hiểu ảnh hưởng của tính không chắc chắn và ngẫu nhiên trong các mô hình dự báo Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty.Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. .
Mô phỏng Monte Carlo lần đầu tiên được phát triển bởi Stanislaw Ulam vào những năm 1940. Ulam là một nhà toán học đã làm việc trong Dự án Manhattan. Ban đầu, phương pháp này ra đời để giải quyết vấn đề xác định khoảng cách trung bình mà neutron sẽ di chuyển qua các vật liệu khác nhau. Phương pháp này được đặt theo tên của Sòng bạc Monte Carlo ở Monaco vì tính ngẫu nhiên của các kết quả rất quan trọng đối với các trò chơi như roulette hoặc xúc xắc là điều cần thiết cho các mô phỏng Monte Carlo.
Về bản chất, mô phỏng Monte Carlo có thể được sử dụng trong hầu hết mọi bài toán xác suất. Điều này giải thích tại sao nó có thể được sử dụng trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm thống kê, tài chính, kỹ thuật và khoa học.
Lý thuyết mô phỏng Monte Carlo
Ý tưởng chính đằng sau mô phỏng Monte Carlo là việc lấy mẫu ngẫu nhiên lặp đi lặp lại các đầu vào của biến ngẫu nhiên và tổng hợp các kết quả. Biến có tính chất xác suất được gán một giá trị ngẫu nhiên. Mô hình sau đó được tính toán dựa trên giá trị ngẫu nhiên. Kết quả của mô hình được ghi lại và quá trình này được lặp lại. Thông thường, quá trình này được lặp lại hàng trăm hoặc hàng nghìn lần. Khi mô phỏng hoàn tất, kết quả có thể được lấy trung bình để xác định giá trị ước tính.
Ứng dụng trong tài chính
Mô phỏng Monte Carlo cung cấp nhiều ứng dụng trong tài chính. Ứng dụng phổ biến nhất của mô hình trong tài chính bao gồm:
Định giá các quyền chọn
Mô phỏng Monto Carlo thường được sử dụng trong định giá quyền chọn cổ phiếu. Giá của một cổ phiếu cơ bản Cổ phiếu Cổ phiếu là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. được mô phỏng cho từng đường dẫn giá có thể có và phần thưởng quyền chọn được xác định cho từng đường dẫn. Các khoản thanh toán sau đó được tính trung bình và chiết khấu cho đến ngày nay, cung cấp giá trị hiện tại của một quyền chọn. Mặc dù mô phỏng Monte Carlo hoạt động hiệu quả đối với các tùy chọn kiểu châu Âu, nhưng việc áp dụng mô hình để định giá các tùy chọn kiểu Mỹ sẽ khó hơn.
Định giá danh mục đầu tư
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của danh mục đầu tư được mô phỏng và giá trị danh mục đầu tư được tính toán. Sau đó, giá trị trung bình của tất cả các danh mục đầu tư mô phỏng được xác định và giá trị danh mục đầu tư được quan sát.
Định giá các công cụ thu nhập cố định và các công cụ phái sinh lãi suất
Nguồn gốc chính của sự không chắc chắn đối với các công cụ thu nhập cố định Chứng khoán thu nhập cố định Chứng khoán thu nhập cố định là một loại công cụ nợ cung cấp lợi nhuận dưới dạng các khoản thanh toán và hoàn trả lãi thường xuyên hoặc cố định của các công cụ phái sinh và lãi suất là tỷ lệ ngắn. Tỷ giá ngắn hạn được mô phỏng nhiều lần và giá của trái phiếu hoặc phái sinh được xác định cho mỗi tỷ giá được mô phỏng. Sau đó, tỷ lệ thu được được tính trung bình và giá trị hiện tại của trái phiếu được xác định bằng cách sử dụng tỷ lệ này.
Tài chính dự án và phân tích quyền chọn thực: Mô phỏng Monte Carlo cho phép các nhà phân tích tài chính xây dựng các mô hình ngẫu nhiên để đánh giá Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của khoản đầu tư được chiết khấu cho đến hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư,.
Mô hình tài chính
Khi thực hiện phân tích độ nhạy Phân tích độ nhạy là gì? Phân tích độ nhạy là một công cụ được sử dụng trong mô hình tài chính để phân tích các giá trị khác nhau của một tập hợp các biến độc lập ảnh hưởng như thế nào đến một biến phụ thuộc trong mô hình tài chính, nó có thể được thực hiện bằng cách sử dụng Mô phỏng Monte Carlo trong Excel. Phân tích được thực hiện để kiểm tra tác động đến giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của khoản đầu tư được chiết khấu hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư, của doanh nghiệp khi các giả định cơ bản và các biến số thay đổi.
Hình ảnh: Khóa học Phân tích Độ nhạy của Tài chính
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:
- Mô hình Đầu và Vai Mô hình Đầu và Vai - Phân tích kỹ thuật Đầu và vai là một mô hình thường thấy trong các biểu đồ giao dịch. Mô hình đầu và vai là một hình thành biểu đồ dự đoán thường chỉ ra sự đảo ngược trong xu hướng khi thị trường chuyển từ tăng sang giảm hoặc ngược lại.
- McClellan Oscillator McClellan Oscillator - Phân tích kỹ thuật McClellan Oscillator là một loại dao động xung lượng. McClellan Oscillator được tính toán bằng cách sử dụng đường trung bình động hàm mũ và được thiết kế để chỉ ra sức mạnh hoặc điểm yếu của chuyển động giá, thay vì hướng của nó.
- Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương pháp khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh
- Các mẫu hình tam giác - Phân tích kỹ thuật Các mẫu hình tam giác - Phân tích kỹ thuật Các mẫu hình tam giác là các mẫu biểu đồ phổ biến mà mọi nhà giao dịch nên biết. Các mô hình tam giác rất quan trọng vì chúng giúp chỉ ra sự tiếp tục của thị trường tăng hay giảm. Họ cũng có thể hỗ trợ một nhà giao dịch phát hiện sự đảo ngược của thị trường.