Chính sách tiền tệ là chính sách kinh tế quản lý quy mô và tốc độ tăng cung tiền trong nền kinh tế. Nó là một công cụ mạnh mẽ để điều chỉnh các biến số kinh tế vĩ mô như lạm phát Lạm phát Lạm phát là một khái niệm kinh tế đề cập đến sự gia tăng mức giá của hàng hóa trong một khoảng thời gian nhất định. Mức giá tăng lên có nghĩa là tiền tệ trong một nền kinh tế nhất định mất sức mua (tức là có thể mua được ít hơn với cùng một lượng tiền). và thất nghiệp.
Các chính sách này được thực hiện thông qua các công cụ khác nhau, bao gồm việc điều chỉnh lãi suất Lãi suất Lãi suất là số tiền người cho vay tính cho người đi vay đối với bất kỳ hình thức nợ nào, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tiền gốc. , mua hoặc bán chứng khoán chính phủ, và thay đổi lượng tiền mặt lưu thông trong nền kinh tế. Ngân hàng trung ương Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ và là cơ quan tài chính đứng sau nền kinh tế thị trường tự do lớn nhất thế giới. hoặc một tổ chức quản lý tương tự chịu trách nhiệm xây dựng các chính sách này.
Mục tiêu của Chính sách tiền tệ
Các mục tiêu chính của chính sách tiền tệ là quản lý lạm phát hoặc thất nghiệp và duy trì tỷ giá hối đoái tiền tệ Tỷ giá hối đoái cố định so với tỷ giá cố định Tỷ giá hối đoái ngoại tệ đo lường sức mạnh của một đồng tiền này so với đồng tiền khác. Sức mạnh của một đồng tiền phụ thuộc vào một số yếu tố như tỷ lệ lạm phát, lãi suất phổ biến ở nước sở tại hoặc sự ổn định của chính phủ. .
Lạm phát
Các chính sách tiền tệ có thể nhắm đến mức lạm phát. Lạm phát ở mức thấp được coi là có lợi cho nền kinh tế. Nếu lạm phát cao, một chính sách điều chỉnh có thể giải quyết vấn đề này.
Thất nghiệp
Các chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến mức độ thất nghiệp trong nền kinh tế. Ví dụ, một chính sách tiền tệ mở rộng nói chung làm giảm tỷ lệ thất nghiệp vì cung tiền cao hơn sẽ kích thích các hoạt động kinh doanh dẫn đến việc mở rộng thị trường việc làm.
Tỷ giá hối đoái
Sử dụng cơ quan tài chính của mình, ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh tỷ giá hối đoái giữa nội tệ và ngoại tệ. Ví dụ, ngân hàng trung ương có thể tăng cung tiền bằng cách phát hành thêm tiền. Trong trường hợp này, đồng nội tệ trở nên rẻ hơn so với đồng nội tệ của nó.
Các công cụ của Chính sách tiền tệ
Các ngân hàng trung ương sử dụng các công cụ khác nhau để thực hiện các chính sách tiền tệ. Các công cụ chính sách được sử dụng rộng rãi bao gồm:
Điều chỉnh lãi suất
Ngân hàng trung ương có thể tác động đến lãi suất bằng cách thay đổi tỷ lệ chiết khấu. Lãi suất chiết khấu (lãi suất cơ bản) là lãi suất do ngân hàng trung ương tính cho các ngân hàng đối với các khoản vay ngắn hạn. Ví dụ, nếu một ngân hàng trung ương tăng lãi suất chiết khấu, chi phí đi vay của các ngân hàng sẽ tăng lên. Sau đó, các ngân hàng sẽ tăng lãi suất mà họ tính cho khách hàng của họ. Như vậy, chi phí đi vay trong nền kinh tế sẽ tăng lên, và cung tiền sẽ giảm xuống.
Thay đổi yêu cầu dự trữ
Các ngân hàng trung ương thường thiết lập lượng dự trữ tối thiểu mà một ngân hàng thương mại phải nắm giữ. Bằng cách thay đổi lượng tiền cần thiết, ngân hàng trung ương có thể tác động đến cung tiền trong nền kinh tế. Nếu các cơ quan quản lý tiền tệ tăng lượng dự trữ bắt buộc, các ngân hàng thương mại sẽ thấy ít tiền hơn để cho khách hàng vay và do đó, cung tiền giảm.
Các ngân hàng thương mại không thể sử dụng các khoản dự trữ để cho vay hoặc tài trợ đầu tư vào các doanh nghiệp mới. Vì nó tạo ra một cơ hội bị mất cho các ngân hàng thương mại, nên các ngân hàng trung ương trả cho họ lãi suất dự trữ. Lãi suất được gọi là IOR hoặc IORR (lãi suất trên dự trữ hoặc lãi suất trên dự trữ bắt buộc).
Hoạt động thị trường mở
Ngân hàng trung ương có thể mua hoặc bán chứng khoán do chính phủ phát hành để ảnh hưởng đến lượng tiền cung ứng. Ví dụ, các ngân hàng trung ương có thể mua trái phiếu chính phủ. Kết quả là các ngân hàng sẽ thu được nhiều tiền hơn để tăng lượng cho vay và cung ứng tiền trong nền kinh tế.
Chính sách tiền tệ mở rộng so với Chính sách tiền tệ phản động
Tùy thuộc vào mục tiêu của nó, các chính sách tiền tệ có thể mang tính mở rộng hoặc điều chỉnh.
Mở rộng chính sách tiền tệ
Đây là chính sách tiền tệ nhằm tăng cung tiền trong nền kinh tế bằng cách giảm lãi suất, mua chứng khoán chính phủ của các ngân hàng trung ương và hạ thấp yêu cầu dự trữ đối với các ngân hàng. Chính sách mở rộng làm giảm tỷ lệ thất nghiệp và kích thích các hoạt động kinh doanh và chi tiêu của người tiêu dùng. Mục tiêu chung của chính sách tiền tệ mở rộng là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, nó cũng có thể dẫn đến lạm phát cao hơn.
Chính sách tiền tệ quốc tế
Mục tiêu của chính sách tiền tệ điều chỉnh là giảm cung tiền trong nền kinh tế. Nó có thể đạt được bằng cách tăng lãi suất, bán trái phiếu chính phủ và tăng yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng. Chính sách điều tiết được sử dụng khi chính phủ muốn kiểm soát mức lạm phát.
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích Định giá & Mô hình Tài chính Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari được chỉ định cho các nhà phân tích tài chính. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung này sẽ hữu ích:
- Kinh tế Giá trị Gia tăng EVA - Kinh tế Giá trị Gia tăng EVA hoặc Giá trị Gia tăng Kinh tế là thước đo dựa trên kỹ thuật Thu nhập Thặng dư đo lường lợi tức được tạo ra cao hơn và cao hơn tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu của nhà đầu tư (tỷ lệ vượt rào). Chỉ số này đóng vai trò như một chỉ báo về khả năng sinh lời của các dự án được thực hiện và tiền đề cơ bản của nó bao gồm ý tưởng rằng
- Tổng sản phẩm quốc dân Tổng sản phẩm quốc dân Tổng sản phẩm quốc dân (GNP) là thước đo giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất bởi cư dân và doanh nghiệp của một quốc gia. Nó ước tính giá trị của các sản phẩm và dịch vụ cuối cùng được sản xuất bởi cư dân của một quốc gia, bất kể địa điểm sản xuất.
- Kinh tế thị trường Kinh tế thị trường Kinh tế thị trường được định nghĩa là một hệ thống mà việc sản xuất hàng hóa và dịch vụ được thiết lập theo mong muốn và khả năng thay đổi của thị trường
- Nới lỏng định lượng Nới lỏng định lượng Nới lỏng định lượng (QE) là một chính sách tiền tệ in tiền, được thực hiện bởi Ngân hàng Trung ương để tiếp thêm sinh lực cho nền kinh tế. Ngân hàng Trung ương tạo