Trong kế toán, lợi thế thương mại là tài sản vô hình Tài sản vô hình Theo IFRS, tài sản vô hình là tài sản phi tiền tệ có thể xác định được và không có bản chất vật chất. Giống như tất cả các tài sản khác, tài sản vô hình là những tài sản được kỳ vọng sẽ tạo ra lợi nhuận kinh tế cho công ty trong tương lai. Là một tài sản dài hạn, kỳ vọng này kéo dài hơn một năm. . Khái niệm lợi thế thương mại có hiệu lực khi một công ty muốn mua lại một công ty khác sẵn sàng trả một mức giá cao hơn đáng kể so với giá trị thị trường hợp lý của tài sản ròng của công ty.
Các yếu tố hoặc yếu tố tạo nên tài sản vô hình của lợi thế thương mại bao gồm những thứ như danh tiếng tốt của công ty, khách hàng hoặc cơ sở khách hàng vững chắc (trung thành), nhận dạng và công nhận thương hiệu, lực lượng lao động đặc biệt tài năng và công nghệ độc quyền. Trên thực tế, những thứ này là tài sản có giá trị của một công ty, tuy nhiên, chúng không phải là tài sản hữu hình (vật chất), cũng như không thể định lượng chính xác giá trị của chúng.
Theo US GAAP và Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS là Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) bao gồm một tập hợp các quy tắc kế toán nhằm xác định cách thức các giao dịch và sự kiện kế toán khác được yêu cầu báo cáo trong báo cáo tài chính. Chúng được thiết kế để duy trì uy tín và tính minh bạch trong thế giới tài chính, lợi thế thương mại là tài sản vô hình có thời hạn sử dụng vô thời hạn và do đó không cần khấu hao. Tuy nhiên, điều này cần được đánh giá về mức độ suy giảm Suy giảm lợi thế thương mại Kế toán Suy giảm lợi thế thương mại xảy ra khi giá trị của lợi thế thương mại trên bảng cân đối kế toán của công ty vượt quá giá trị kế toán đã được kiểm tra của kiểm toán viên dẫn đến việc ghi giảm hoặc ghi giảm giá trị. Theo các chuẩn mực kế toán, lợi thế thương mại phải được ghi nhận như một tài sản và được đánh giá hàng năm.Các công ty nên đánh giá xem khoản giảm giá này có diễn ra hàng năm hay không và nhiều công ty chọn cách khấu hao lợi thế thương mại trong thời gian 10 năm.
Nguồn: amazon.com
Kế toán so với Lợi thế thương mại kinh tế
Lợi thế thương mại đôi khi được phân loại riêng biệt thành lợi thế kinh tế hoặc kinh doanh, và lợi thế thương mại trong kế toán, nhưng để nói như thể hai thứ riêng biệt này là một cấu trúc giả tạo và gây hiểu lầm. Cái được gọi là “lợi thế kế toán” thực chất chỉ là sự ghi nhận trong kế toán “lợi thế kinh tế” của một công ty.
Lợi thế thương mại kế toán đôi khi được định nghĩa là một tài sản vô hình được tạo ra khi một công ty mua một công ty khác với giá cao hơn giá trị thị trường hợp lý của tài sản ròng của công ty mục tiêu. Nhưng việc coi tài sản vô hình là “được tạo ra” là sai lầm - một bút toán kế toán được tạo ra, nhưng tài sản vô hình đã tồn tại. Việc ghi "lợi thế thương mại" trong báo cáo tài chính của một công ty - nó xuất hiện trong việc liệt kê tài sản trên bảng cân đối kế toán của công ty - không thực sự là việc tạo ra một tài sản, mà chỉ đơn thuần là sự công nhận sự tồn tại của nó.
Lợi thế thương mại về kinh tế, hoặc kinh doanh được định nghĩa như đã lưu ý trước đây: một tài sản vô hình - ví dụ: bản sắc thương hiệu mạnh hoặc quan hệ khách hàng tốt hơn - cung cấp cho công ty các lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh là một thuộc tính cho phép công ty vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh . Lợi thế cạnh tranh cho phép một công ty đạt được trên thị trường. Cả sự tồn tại của tài sản vô hình này, cũng như dấu hiệu hoặc ước tính giá trị của nó, thường được rút ra từ việc kiểm tra tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của một công ty.
Warren Buffett đã sử dụng See's Candies có trụ sở tại California làm ví dụ về điều này. See's liên tục kiếm được khoảng hai triệu đô la lợi nhuận ròng hàng năm với tài sản hữu hình ròng Tài sản hữu hình Tài sản hữu hình ròng Tài sản hữu hình (NTA) là giá trị của tất cả tài sản vật chất ("hữu hình") trừ đi tất cả các khoản nợ phải trả trong một doanh nghiệp. Nói cách khác, NTA là tổng tài sản của một công ty trừ đi tài sản vô hình và tổng nợ phải trả. Tổng giá trị tài sản hữu hình ròng đôi khi được gọi là “giá trị sổ sách” của công ty - công thức cho NTA chỉ tám triệu đô la. Do tỷ suất sinh lợi trên tài sản 25% là đặc biệt cao, nên suy luận là một phần lợi nhuận của công ty là do sự tồn tại của tài sản vô hình đáng kể là lợi thế thương mại. Trên thực tế, suy luận về việc đóng góp tài sản vô hình được đưa ra lànhư See's đã được công nhận rộng rãi trong ngành là có lợi thế đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh nhờ danh tiếng thuận lợi nói chung và đặc biệt là nhờ quan hệ dịch vụ khách hàng xuất sắc.
Đoạn trích sau đây từ lá thư cổ đông Berkshire Hathaway năm 1983 của Warren Buffett giải thích và chỉ ra ước tính giá trị của lợi thế thương mại:
“Về mặt logic, các doanh nghiệp có giá trị cao hơn nhiều so với tài sản hữu hình ròng khi họ có thể tạo ra thu nhập từ những tài sản đó vượt quá đáng kể tỷ suất sinh lợi thị trường. Giá trị vốn hóa của lợi nhuận vượt quá này là lợi thế kinh tế . ”
Kế toán lợi thế thương mại (Nhật ký Nhật ký)
Mục nhật ký như sau:
Mua Công ty:
Để hiểu sâu hơn, chúng ta hãy xem một ví dụ.
Ví dụ kế toán
Công ty A báo cáo các số tiền sau:
Giá trị hợp lý khác với giá trị sổ sách trong ví dụ trên vì:
- Giá trị hợp lý các khoản phải thu thấp hơn giá trị sổ sách do không có khả năng thu hồi.
- Hàng tồn kho có giá trị hợp lý thấp hơn giá trị sổ sách do lỗi thời.
- Giá trị hợp lý PPE cao hơn giá trị sổ sách do khấu hao lớn hơn mức giảm giá trị hợp lý của PPE.
Nếu Công ty B mua Công ty A với giá 250.000 đô la, thì lượng lợi thế kinh tế “được tạo ra” sẽ là giá mua trừ đi giá trị thị trường hợp lý của tài sản ròng: 250.000 đô la - 209.000 đô la = 41.000 đô la.
Sổ nhật ký cho công ty thu mua, Công ty B sẽ như sau:
Thiện chí trong mô hình tài chính
Trong mô hình tài chính Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. về mua bán và sáp nhập (Mua bán và sáp nhập Quy trình mua bán sáp nhập Hướng dẫn này hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình mua bán và sáp nhập. Tìm hiểu cách hoàn thành các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ trình bày quy trình mua lại từ đầu đến cuối, nhiều loại người mua khác nhau (chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hiệp lực và chi phí giao dịch), điều quan trọng là phải phản ánh chính xác giá trị của lợi thế thương mại để mô hình tổng tài chính chính xác. Dưới đây là ảnh chụp màn hình cách một nhà phân tích thực hiện phân tích cần thiết để tính toán các giá trị trên bảng cân đối kế toán.
Ảnh chụp màn hình này được lấy từ Khóa học tạo mô hình tài chính M&A của Finance.
Các bước tính toán lợi thế thương mại trong mô hình M&A
Giá trị sổ sách số 1 của tài sản
Đầu tiên, lấy giá trị ghi sổ của tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán của mục tiêu Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một trong ba báo cáo tài chính cơ bản. Những báo cáo này là chìa khóa cho cả mô hình tài chính và kế toán. Bảng cân đối kế toán hiển thị tổng tài sản của công ty và cách tài trợ những tài sản này, thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu. Điều này bao gồm tài sản lưu động, tài sản dài hạn, tài sản cố định và tài sản vô hình. Bạn có thể lấy những số liệu này từ bộ báo cáo tài chính gần đây nhất của công ty.
# 2 Giá trị hợp lý của tài sản
Tiếp theo, yêu cầu kế toán xác định giá trị hợp lý của tài sản. Quá trình này hơi chủ quan, nhưng công ty kế toán sẽ có thể thực hiện các phân tích cần thiết để xác minh giá trị thị trường hiện tại hợp lý của mỗi tài sản.
# 3 Điều chỉnh
Tính toán các khoản điều chỉnh bằng cách đơn giản lấy chênh lệch giữa giá trị hợp lý và giá trị ghi sổ của từng tài sản.
# 4 Giá mua vượt mức
Tiếp theo, tính Giá mua vượt mức bằng cách lấy chênh lệch giữa giá mua thực tế được trả để có được công ty mục tiêu và Giá trị sổ sách ròng của tài sản của công ty (tài sản trừ đi nợ phải trả).
# 5 Tính toán thiện chí
Với tất cả các số liệu trên được tính toán, bước cuối cùng là lấy Giá mua vượt quá và khấu trừ Điều chỉnh giá trị hợp lý. Con số kết quả là Lợi thế thương mại sẽ có trong bảng cân đối kế toán của bên mua khi thỏa thuận Giao dịch & Giao dịch Tài nguyên và hướng dẫn để hiểu các giao dịch và giao dịch trong ngân hàng đầu tư, phát triển công ty và các lĩnh vực tài chính doanh nghiệp khác. Tải xuống các mẫu, đọc ví dụ và tìm hiểu về cách cấu trúc giao dịch. Các thỏa thuận không tiết lộ thông tin, thỏa thuận mua cổ phần, mua tài sản và nhiều nguồn lực M&A khác sẽ kết thúc.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp hàng đầu các khóa học về phân tích tài chính, bao gồm Chứng chỉ FMVA® Lập mô hình & Định giá Tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng chỉ Ferrari. Để giúp bạn thăng tiến sự nghiệp, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Các cân nhắc và ý nghĩa của M&A Các cân nhắc và ý nghĩa của M&A Khi tiến hành M&A, một công ty phải thừa nhận và xem xét lại tất cả các yếu tố và sự phức tạp liên quan đến hoạt động mua bán và sáp nhập. Hướng dẫn này phác thảo những điều quan trọng
- Phí bảo hiểm Takeover Premium Takeover Premium Takeover là khoản chênh lệch giữa giá trị thị trường (hoặc giá trị ước tính) của công ty và giá thực tế để có được nó. Phí bảo hiểm tiếp quản là chi phí bổ sung để mua tất cả các cổ phần trong một thương vụ mua bán và sáp nhập. Phí bảo hiểm được trả do (1) giá trị của quyền kiểm soát, và (2) giá trị của sự hợp lực
- Các loại tài sản Các loại tài sản Các loại tài sản thông thường bao gồm tài sản hiện tại, dài hạn, vật chất, vô hình, hoạt động và không hoạt động. Xác định chính xác và
- Các phương pháp định giá Các phương pháp định giá Khi định giá một công ty là hoạt động liên tục, có ba phương pháp định giá chính được sử dụng: phân tích DCF, các công ty có thể so sánh và các giao dịch tiền lệ. Các phương pháp định giá này được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phần, vốn cổ phần tư nhân, phát triển doanh nghiệp, mua bán và sáp nhập, mua lại có đòn bẩy và tài chính