Giá trị tài sản ròng - Định nghĩa, Công thức và Cách diễn giải

Giá trị tài sản ròng (NAV) được định nghĩa là giá trị tài sản của quỹ Tài sản tài chính Tài sản tài chính là tài sản phát sinh từ các thỏa thuận hợp đồng về dòng tiền trong tương lai hoặc từ việc sở hữu các công cụ vốn chủ sở hữu của một đơn vị khác. Một khóa trừ đi giá trị nợ phải trả của nó. Thuật ngữ “giá trị tài sản ròng” thường được sử dụng liên quan đến quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một tập hợp tiền được thu thập từ nhiều nhà đầu tư với mục đích đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ thuộc sở hữu của một nhóm các nhà đầu tư và được quản lý bởi các chuyên gia. Tìm hiểu về các loại quỹ khác nhau, cách chúng hoạt động, lợi ích và đánh đổi khi đầu tư vào chúng và được sử dụng để xác định giá trị của tài sản nắm giữ. Theo SEC, các quỹ tương hỗ và Unit Investment Trusts (UIT) được yêu cầu tính toán NAV của họ ít nhất một lần mỗi ngày làm việc.

Giá trị tài sản ròng

Công thức cho giá trị tài sản ròng

Công thức NAV như sau:

Giá trị tài sản ròng - Công thức

Ở đâu:

  • Giá trị tài sản là giá trị của tất cả các loại chứng khoán Chứng khoán công Chứng khoán đại chúng, hay chứng khoán thị trường, là những khoản đầu tư được giao dịch công khai hoặc dễ dàng trên thị trường. Chứng khoán là vốn chủ sở hữu hoặc dựa trên nợ. trong danh mục đầu tư
  • Giá trị nợ phải trả là giá trị của tất cả các khoản nợ phải trả và chi phí quỹ (chẳng hạn như tiền lương cho nhân viên, chi phí quản lý, chi phí hoạt động SG&A SG&A bao gồm tất cả các chi phí phi sản xuất mà một công ty phát sinh trong bất kỳ thời kỳ nào. Bao gồm các chi phí như tiền thuê nhà, quảng cáo, tiếp thị , kế toán, kiện tụng, đi lại, ăn uống, lương quản lý, tiền thưởng, v.v. Đôi khi, nó cũng có thể bao gồm chi phí khấu hao, phí kiểm toán, v.v.)

NAV thường được biểu thị trên cơ sở mỗi cổ phiếu. Trong trường hợp này, công thức sẽ là:

Giá trị tài sản ròng - Công thức trên mỗi cổ phiếu

Thí dụ

Một công ty đầu tư quản lý một quỹ tương hỗ và muốn tính giá trị tài sản ròng cho một cổ phiếu. Công ty đầu tư được cung cấp thông tin sau về quỹ tương hỗ của mình:

  • Giá trị chứng khoán trong danh mục đầu tư: 75 triệu đô la (tính theo giá đóng cửa cuối ngày)
  • Tiền và các khoản tương đương tiền $ 15 triệu
  • Thu nhập tích lũy trong ngày là 24 triệu đô la
  • Nợ ngắn hạn 1 triệu đô la
  • Nợ dài hạn 12 triệu USD
  • Chi phí phải trả trong ngày là $ 5,000
  • 20 triệu cổ phiếu đang lưu hành

Diễn giải giá trị tài sản ròng

Giá trị tài sản ròng đại diện cho giá trị thị trường của quỹ. Khi được biểu thị ở giá trị trên mỗi cổ phiếu, nó thể hiện giá trị thị trường của quỹ trên một đơn vị. Giá trị mỗi cổ phiếu là giá mà nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các đơn vị quỹ.

Khi giá trị của chứng khoán trong quỹ tăng lên, giá trị tài sản ròng cũng tăng theo. Ngược lại, khi giá trị của chứng khoán trong quỹ giảm, NAV sẽ giảm:

  • Nếu giá trị của chứng khoán trong quỹ tăng lên thì NAV của quỹ tăng lên.
  • Nếu giá trị của chứng khoán trong quỹ giảm, thì NAV của quỹ giảm.

Giá trị tài sản ròng khi ra quyết định

Sau đây là giá trị tài sản ròng của một số quỹ TD tính đến ngày 7 tháng 9 năm 2018:

  • Quỹ thu nhập cổ tức TD - I: $ 39,78
  • Quỹ Tăng trưởng Cân bằng TD - I: $ 29,07
  • Quỹ Thu nhập Hàng tháng Đa dạng TD - I: $ 26,17
  • Quỹ thu nhập hàng tháng TD - I: $ 21,96

Bằng cách xem xét giá trị tài sản ròng của các quỹ khác nhau, bạn có thể đạt được thông tin chi tiết nào? Trong ngắn hạn - không có. Nhìn vào NAV của mỗi quỹ và so sánh với các quỹ khác không cung cấp bất kỳ thông tin chi tiết nào về việc quỹ nào hoạt động tốt hơn. Tương tự như giá cổ phiếu, giá cổ phiếu cao không cho thấy cổ phiếu “tốt hơn”.

Để xác định quỹ nào tốt hơn, điều quan trọng là phải xem xét lịch sử hoạt động của từng quỹ tương hỗ, chứng khoán trong mỗi quỹ, tuổi thọ của người quản lý quỹ và cách quỹ hoạt động so với điểm chuẩn (chẳng hạn như S&P Chỉ số 500).

Nếu giá trị tài sản ròng của một quỹ tăng từ 10 đô la lên 20 đô la so với một quỹ khác có NAV tăng từ 10 đô la lên 15 đô la, rõ ràng là quỹ đã đánh dấu mức tăng 100% trong NAV của nó đang hoạt động tốt hơn.

Bài học rút ra chính

  • Giá trị tài sản ròng là giá trị tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ phải trả và chi phí.
  • NAV (trên cơ sở mỗi cổ phiếu) thể hiện giá mà tại đó nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các đơn vị của quỹ.
  • Khi giá trị của chứng khoán trong quỹ tăng lên, NAV tăng.
  • Khi giá trị của chứng khoán trong quỹ giảm, NAV giảm.
  • Chỉ riêng số NAV không cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ “tốt” hay “xấu” của quỹ.
  • NAV của quỹ nên được xem xét trong một khung thời gian để đánh giá hoạt động của quỹ.

Nhiêu tai nguyên hơn

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.

Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến ​​thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:

  • Quản lý tài sản Quản lý tài sản Quản lý tài sản là quá trình phát triển, vận hành, duy trì và bán tài sản theo cách thức hiệu quả về chi phí. Được sử dụng phổ biến nhất trong lĩnh vực tài chính, thuật ngữ này được sử dụng để chỉ các cá nhân hoặc công ty quản lý tài sản thay mặt cho các cá nhân hoặc tổ chức khác.
  • Thu nhập cố định Chứng khoán Thu nhập cố định Chứng khoán Thu nhập cố định Chứng khoán thu nhập cố định là một loại công cụ nợ cung cấp lợi tức dưới dạng các khoản thanh toán và trả lãi thường xuyên, hoặc cố định.
  • Người quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư quản lý danh mục đầu tư bằng cách sử dụng quy trình quản lý danh mục đầu tư gồm sáu bước. Tìm hiểu chính xác những gì người quản lý danh mục đầu tư làm trong hướng dẫn này. Người quản lý danh mục đầu tư là những chuyên gia quản lý danh mục đầu tư, với mục tiêu đạt được mục tiêu đầu tư của khách hàng.
  • Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, hoặc SEC, là một cơ quan độc lập của chính phủ liên bang Hoa Kỳ có trách nhiệm thực hiện luật chứng khoán liên bang và đề xuất các quy tắc chứng khoán. Nó cũng chịu trách nhiệm duy trì ngành công nghiệp chứng khoán và các sàn giao dịch chứng khoán và quyền chọn