Sáp nhập đề cập đến một thỏa thuận Thỏa thuận mua cuối cùng Thỏa thuận mua cuối cùng (DPA) là một văn bản pháp lý ghi lại các điều khoản và điều kiện giữa hai công ty tham gia thỏa thuận về việc sáp nhập, mua lại, thoái vốn, liên doanh hoặc một số hình thức chiến lược liên minh. Đây là một hợp đồng ràng buộc lẫn nhau, trong đó hai công ty liên kết với nhau để tạo thành một công ty. Nói cách khác, sáp nhập là sự kết hợp của hai công ty thành một pháp nhân duy nhất. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các loại sáp nhập khác nhau mà các công ty có thể trải qua.
Các loại hợp nhất
Có năm danh mục hoặc kiểu hợp nhất cơ bản:
- Sáp nhập theo chiều ngang: Là sự hợp nhất giữa các công ty cạnh tranh trực tiếp với nhau về dòng sản phẩm và thị trường
- Sáp nhập dọc: Sáp nhập giữacác công ty nằm trong cùng một chuỗi cung ứng (ví dụ: một công ty bán lẻ trong ngành phụ tùng ô tô hợp nhất với một công ty cung cấp nguyên liệu cho phụ tùng ô tô.)
- Sáp nhập mở rộng thị trường: Sáp nhập giữa các công ty ở các thị trường khác nhau bán các sản phẩm hoặc dịch vụ tương tự
- Sáp nhập mở rộng sản phẩm: Sáp nhập giữa các công ty trong cùng thị trường bán các sản phẩm hoặc dịch vụ khác nhau nhưng có liên quan
- Sáp nhập tập đoàn: Sáp nhập giữa các công ty trong các hoạt động kinh doanh không liên quan (ví dụ: một công ty quần áo mua một công ty phần mềm)
Tìm hiểu về mô hình hóa các loại sáp nhập khác nhau trong Khóa học Mô hình hóa tài chính M&A của Finance.
Hợp nhất theo chiều ngang
Sáp nhập theo chiều ngang Sáp nhập theo chiều ngang Xảy ra khi các công ty hoạt động trong cùng một ngành hoặc lĩnh vực tương tự kết hợp với nhau. Mục đích của sáp nhập theo chiều ngang là sự hợp nhất giữa các công ty trực tiếp cạnh tranh với nhau. Hợp nhất theo chiều ngang được thực hiện để tăng sức mạnh thị trường Định vị thị trường Định vị thị trường đề cập đến khả năng ảnh hưởng đến nhận thức của người tiêu dùng liên quan đến thương hiệu hoặc sản phẩm so với đối thủ cạnh tranh. Mục tiêu của thị trường (thị phần), tận dụng hơn nữa tính kinh tế theo quy mô Lợi thế về quy mô Tính kinh tế theo quy mô đề cập đến lợi thế chi phí mà một công ty phải trải qua khi doanh nghiệp tăng mức sản lượng. chi phí và số lượng sản xuất. Số lượng sản phẩm sản xuất ra càng lớn thì chi phí cố định trên một đơn vị càng thấp. Các loại, ví dụ,hướng dẫn và khai thác hợp lực sáp nhập.
Một ví dụ nổi tiếng về sự hợp nhất theo chiều ngang là giữa HP (Hewlett-Packard) và Compaq vào năm 2011. Sự hợp nhất thành công giữa hai công ty này đã tạo ra một công ty dẫn đầu về công nghệ toàn cầu trị giá hơn 87 tỷ USD.
Hợp nhất theo chiều dọc
Hợp nhất theo chiều dọc Sáp nhập theo chiều dọc Sáp nhập theo chiều dọc là sự hợp nhất giữa hai công ty trong cùng một ngành nhưng ở các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất. Nói cách khác, sáp nhập theo chiều dọc là sự hợp nhất giữa các công ty hoạt động trong cùng một chuỗi cung ứng. Sáp nhập dọc là sự kết hợp của các công ty trong quá trình sản xuất và phân phối của một doanh nghiệp. Cơ sở lý luận đằng sau sự hợp nhất theo chiều dọc bao gồm kiểm soát chất lượng cao hơn, luồng thông tin tốt hơn dọc theo chuỗi cung ứng và sự hợp lực của việc sáp nhập.
Một sự hợp nhất theo chiều dọc đáng chú ý đã xảy ra giữa America Online và Time Warner vào năm 2000. Việc sáp nhập được coi là sự hợp nhất theo chiều dọc do các hoạt động khác nhau của mỗi công ty trong chuỗi cung ứng - Time Warner cung cấp thông tin qua CNN và Tạp chí Time trong khi AOL phân phối thông tin qua internet.
Hợp nhất mở rộng thị trường
Hợp nhất mở rộng thị trường là sự hợp nhất giữa các công ty bán cùng một sản phẩm hoặc dịch vụ nhưng hoạt động ở các thị trường khác nhau. Mục tiêu của sáp nhập mở rộng thị trường là tiếp cận thị trường lớn hơn và do đó có được khách hàng / cơ sở khách hàng lớn hơn.
Ví dụ, sự hợp nhất của RBC Centura với Eagle Bancshares Inc. vào năm 2002 là một thương vụ hợp nhất mở rộng thị trường đã giúp RBC phát triển hoạt động tại thị trường Bắc Mỹ. Eagle Bancshares sở hữu Ngân hàng Liên bang Tucker, một trong những ngân hàng lớn nhất ở Atlanta, với hơn 250 công nhân và tài sản 1,1 tỷ USD.
Tìm hiểu về mô hình hóa các loại sáp nhập khác nhau trong Khóa học Mô hình hóa tài chính M&A của Finance.
Hợp nhất mở rộng sản phẩm
Hợp nhất mở rộng sản phẩm là sự hợp nhất giữa các công ty bán các sản phẩm hoặc dịch vụ có liên quan và hoạt động trong cùng một thị trường. Bằng cách sử dụng hợp nhất mở rộng sản phẩm, công ty được hợp nhất có thể nhóm các sản phẩm của họ lại với nhau và tiếp cận với nhiều người tiêu dùng hơn. Điều quan trọng cần lưu ý là các sản phẩm và dịch vụ của cả hai công ty không giống nhau, nhưng chúng có liên quan với nhau. Điều quan trọng là họ sử dụng các kênh phân phối tương tự và các quy trình sản xuất hoặc chuỗi cung ứng chung, hoặc có liên quan.
Ví dụ, sự hợp nhất giữa Mobilink Telecom Inc. và Broadcom là một sự hợp nhất mở rộng sản phẩm. Hai công ty đều hoạt động trong ngành công nghiệp điện tử và kết quả là sự hợp nhất cho phép các công ty kết hợp công nghệ. Việc sáp nhập cho phép kết hợp công nghệ 2G và 2,5G của Mobilink với các sản phẩm 802.11, Bluetooth và DSP của Broadcom. Do đó, hai công ty có thể bán các sản phẩm bổ sung cho nhau.
Tìm hiểu về mô hình hóa các loại sáp nhập khác nhau trong Khóa học Mô hình hóa tài chính M&A của Finance.
Hợp nhất tập đoàn
Sáp nhập tập đoàn Sáp nhập tập đoàn Sáp nhập tập đoàn là sự hợp nhất giữa các công ty hoạt động trong các ngành khác nhau và tham gia vào các hoạt động kinh doanh riêng biệt, không liên quan. Sáp nhập tập đoàn được chia thành sáp nhập tập đoàn thuần túy và sáp nhập tập đoàn hỗn hợp. là sự hợp nhất giữa các công ty hoàn toàn không liên quan. Có hai loại sáp nhập tập đoàn: thuần túy và hỗn hợp.
- Một vụ sáp nhập tập đoàn thuần túy liên quan đến các công ty hoàn toàn không liên quan và hoạt động trên các thị trường riêng biệt.
- Việc sáp nhập tập đoàn hỗn hợp liên quan đến các công ty đang tìm cách mở rộng dòng sản phẩm hoặc thị trường mục tiêu.
Rủi ro lớn nhất khi sáp nhập tập đoàn là sự thay đổi ngay lập tức trong hoạt động kinh doanh do sáp nhập, vì hai công ty hoạt động trên các thị trường hoàn toàn khác nhau và cung cấp các sản phẩm / dịch vụ không liên quan.
Ví dụ, sự hợp nhất giữa Công ty Walt Disney và Công ty Phát thanh Truyền hình Mỹ (ABC) là một vụ sáp nhập tập đoàn. Công ty Walt Disney là một công ty giải trí, trong khi công ty American Broadcasting là một mạng truyền hình quảng bá thương mại của Hoa Kỳ (công ty truyền thông và tin tức).
Nhiêu tai nguyên hơn
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn của Finance về các loại sáp nhập. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng chỉ Ferrari dành cho các chuyên gia tài chính. Để tìm hiểu thêm và mở rộng sự nghiệp của bạn, hãy khám phá các nguồn Tài chính bổ sung có liên quan bên dưới:
- Hợp nhất Hợp nhất Trong tài chính doanh nghiệp, hợp nhất là sự kết hợp của hai hoặc nhiều công ty thành một công ty lớn hơn. Trong kế toán, hợp nhất, hay hợp nhất, đề cập đến sự kết hợp của các báo cáo tài chính.
- Phương pháp hợp nhất Phương pháp hợp nhất Phương pháp hợp nhất là một loại kế toán đầu tư được sử dụng để hợp nhất báo cáo tài chính của các khoản đầu tư thuộc sở hữu đa số. Phương pháp này chỉ có thể được sử dụng khi nhà đầu tư nắm quyền kiểm soát hiệu quả đối với công ty con, thường giả định nhà đầu tư sở hữu ít nhất 50,1%
- Sáp nhập và quy trình mua lại Sáp nhập Quy trình mua bán sáp nhập Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình mua bán và sáp nhập. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch
- Phân tích hậu quả của việc sáp nhập Phân tích hậu quả của việc sáp nhập Phân tích hậu quả của việc sáp nhập đánh giá tác động tài chính mà việc sáp nhập hoặc mua lại có thể có đối với một công ty. Những điều này phải được xem xét cẩn thận trước khi