Long Strangle - Tổng quan, Cách sử dụng, Cách hoạt động

Một cuộc siết cổ dài là một chiến lược quyền chọn tiếp cận trung lập - còn được gọi là “mua thắt lưng” hoặc hoàn toàn là “thắt cổ” - liên quan đến việc mua một lệnh gọi và một lệnh đặt. Cả hai quyền chọn Quyền chọn: Lệnh mua và Giá bán Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá xác định (giá thực hiện). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào khi hết tiền (OTM), với cùng ngày hết hạn.

Long Strangle

Để tạo ra bất kỳ loại lợi nhuận nào, sự dao động giá đáng kể là rất quan trọng. Mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận từ cổ phiếu, miễn là nó tăng hoặc giảm một số lượng đáng kể. Có cả lệnh gọi và lệnh bán làm tăng chi phí của vị trí trong khi tăng gấp đôi cơ hội thành công.

Tóm lược:

  • Sự thắt chặt dài hạn là một chiến lược quyền chọn phần thưởng có chi phí thấp, tiềm năng cao mà sự thành công của nó phụ thuộc vào cổ phiếu cơ sở tăng hoặc giảm giá một lượng đáng kể.
  • Chi phí tối đa và tổn thất tiềm năng của chiến lược thắt cổ dài là giá phải trả cho hai lựa chọn, cộng với chi phí giao dịch.
  • Lợi nhuận tiềm năng tối đa là không giới hạn.

Sử dụng chiến lược đi dài

Đầu tiên, một nhà giao dịch phải tìm thấy một cổ phiếu có khả năng dao động đáng kể, lên hoặc xuống, trong tương lai gần. Hãy nhớ rằng trong khi cổ phiếu gần thông báo thu nhập Cuộc gọi thu nhập Cuộc gọi thu nhập là cuộc gọi hội nghị (thường được tổ chức dưới hình thức hội nghị từ xa hoặc trên webcast) trong đó ban quản lý của một công ty đại chúng sẽ thông báo và thảo luận về kết quả tài chính của một công ty trong một quý hoặc một năm. Nói chung, lời kêu gọi thu nhập kèm theo một thông cáo báo chí chính thức là một trò chơi hấp dẫn, thường nên tránh. Trên thực tế, giá của các quyền chọn thường ở mức “cao”, có nghĩa là, bạn không có khả năng nhận thấy lợi nhuận nghiêm túc, mặc dù thực tế là cổ phiếu có khả năng tăng đột biến.

Thay vào đó, hãy tìm kiếm các yếu tố khác có thể làm cho giá cổ phiếu tăng hoặc giảm đáng kể, chẳng hạn như sau:

  1. Một cuộc tranh cãi
  2. Việc thuê những người đóng vai trò cơ bản mới: CEO CEO CEO Một CEO, viết tắt của Chief Executive Officer, là cá nhân có cấp bậc cao nhất trong một công ty hoặc tổ chức. Giám đốc điều hành chịu trách nhiệm về sự thành công chung của một tổ chức và đưa ra các quyết định của quản lý cấp cao nhất. Đọc mô tả công việc, Giám đốc tài chính, v.v.
  3. Sự ra mắt của một hàng hóa hoặc dịch vụ mới

Bây giờ, đã đến lúc thực hiện một giao dịch mua cho một khoản tiền đã đặt và một lần gọi tiền bằng nhau. Cả hai vị trí đều dài; hãy nhớ rằng hợp đồng càng gần ngày hết hạn, các vị trí sẽ giảm giá trị.

Thời gian chống lại nhà giao dịch sử dụng chiến lược kéo dài, vì vậy tốt nhất bạn nên mua các tùy chọn đi kèm với một khoảng thời gian phù hợp - ít nhất là vài tháng - trước khi hết hạn. Làm như vậy cũng làm cho chiến lược thắt cổ dài có nhiều khả năng sinh lợi hơn, vì tùy chọn “thua”, bất kỳ tùy chọn nào xảy ra, vẫn sẽ giữ lại một số giá trị thời gian ngay cả khi nó đã hết tiền.

Lãi và lỗ với một kỳ hạn dài

Ý tưởng cơ bản đằng sau việc sử dụng chiến lược kéo dài như sau:

Miễn là giá của cổ phiếu cơ sở biến động đáng kể theo cách này hay cách khác - theo hướng làm cho quyền chọn mua có lãi hoặc theo hướng làm cho quyền chọn bán có lãi - thì lợi nhuận thu được từ quyền chọn trúng sẽ quá đủ để cho thấy lợi nhuận ròng sau khi trừ chi phí thực hiện chiến lược. Tổng chi phí của chiến lược là phí bảo hiểm được trả cho mỗi lựa chọn, cộng với phí giao dịch như phí hoa hồng Phí hoa hồng đề cập đến khoản bồi thường được trả cho nhân viên sau khi hoàn thành nhiệm vụ, thường là bán một số sản phẩm hoặc dịch vụ nhất định .

Hình minh họa bên dưới cho thấy kịch bản lãi / lỗ đối với một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 40 đô la khi nhà đầu tư quyền chọn mua lệnh gọi giá thực hiện 50 đô la và quyền chọn bán giá thực hiện 30 đô la. Giả sử rằng phí bảo hiểm - chi phí - của mỗi tùy chọn là 100 đô la. Nó làm cho tổng đầu tư cho chiến lược là 200 đô la cộng với chi phí giao dịch, thể hiện mức lỗ tiềm năng tối đa. Khoản lỗ tối đa sẽ chỉ xảy ra nếu cổ phiếu vẫn ở - cho đến khi hết hạn quyền chọn - bằng hoặc gần bằng mức giá mà nó đã giao dịch tại thời điểm quyền chọn được mua.

Long Strangle - Sơ đồ hoàn vốnNguồn

Bất kỳ biến động đáng kể nào của giá cổ phiếu, lên hoặc xuống, đều có thể làm cho chiến lược có lợi nhuận. Vẫn với ví dụ về chiến lược được thực hiện bằng cách mua một lệnh gọi trị giá 50 đô la và 30 đô la đưa vào giao dịch cổ phiếu ở mức 40 đô la - nếu giá cổ phiếu tăng lên 48 đô la, thì quyền chọn mua sẽ tăng giá trị đáng kể. Ngoài ra, nếu giá cổ phiếu giảm xuống 32 đô la, thì quyền chọn bán sẽ tăng đáng kể về giá trị.

Khi giá của một trong hai quyền chọn trở nên lớn hơn tổng chi phí của cả hai quyền chọn, thì nhà đầu tư có thể bán cả hai quyền chọn để thu lợi nhuận. Ví dụ: nếu giá cổ phiếu tăng lên 48 đô la, làm cho quyền chọn mua 50 đô la chỉ hết tiền, giá trị đặc biệt của quyền chọn đó có thể tăng từ 100 đô la lên có lẽ là 250 đô la. Giá trị của quyền chọn đặt giá thực hiện $ 30 có thể giảm xuống còn $ 25. Sau đó, nhà đầu tư có thể thanh lý cả hai vị trí quyền chọn với tổng số tiền là $ 275. Lợi nhuận của anh ta sau đó sẽ là 75 đô la (275 đô la - 200 đô la chi phí của các tùy chọn), trừ đi phí giao dịch.

Lợi nhuận tiềm năng tối đa với một khoảng thời gian dài là không giới hạn. Chiến lược này tạo ra lợi nhuận đáng kể nếu cổ phiếu cơ sở di chuyển đủ để đặt một tùy chọn hoặc tùy chọn khác bằng tiền.

Sự hấp dẫn của chiến lược quyền chọn dài hạn là rủi ro / chi phí tương đối thấp, đảm bảo cơ hội thu được lợi nhuận đáng kể trong thời gian tới.

Bài đọc liên quan

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.

Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến ​​thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:

  • Các vị thế Dài và Ngắn Các vị thế mua và bán Trong đầu tư, các vị thế mua và bán thể hiện các cược định hướng của các nhà đầu tư rằng một chứng khoán sẽ tăng (khi mua) hoặc giảm (khi bán). Trong giao dịch tài sản, một nhà đầu tư có thể thực hiện hai loại vị thế: mua và bán. Một nhà đầu tư có thể mua một tài sản (mua dài hạn) hoặc bán nó (mua bán).
  • Bảo hiểm ngắn hạn Bảo hiểm ngắn hạn Bảo hiểm ngắn hạn, còn được gọi là "mua để trang trải", đề cập đến việc nhà đầu tư mua chứng khoán để đóng một vị thế bán trên thị trường chứng khoán. Quá trình này liên quan chặt chẽ đến bán khống. Thực tế, bán khống là một phần của bán khống
  • Swing Trading Swing Trading Swing trading là kỹ thuật giao dịch mà các nhà giao dịch sử dụng để mua và bán các cổ phiếu có các chỉ số chỉ ra xu hướng tăng (tích cực) hoặc giảm (tiêu cực) trong tương lai, có thể từ qua đêm đến vài tuần. Giao dịch Swing nhằm mục đích tận dụng việc mua và bán các mức thấp nhất và mức cao nhất thời
  • Các vụ bê bối kế toán hàng đầu Những vụ bê bối kế toán hàng đầu Hai thập kỷ qua chứng kiến ​​một số vụ bê bối kế toán tồi tệ nhất trong lịch sử. Hàng tỷ đô la đã bị mất do hậu quả của những thảm họa tài chính này. Trong này