Lợi nhuận trung bình là giá trị trung bình toán học của một chuỗi lợi nhuận đã tích lũy theo thời gian. Nói một cách đơn giản nhất, lợi tức trung bình là tổng lợi nhuận trong một khoảng thời gian chia cho số thời kỳ.
Tóm lược
- Lợi tức trung bình là số liệu sử dụng giá trị trung bình toán học để cung cấp giá trị của một chuỗi lợi nhuận được tích lũy theo thời gian.
- Lợi tức trung bình được sử dụng để tính toán tốc độ tăng trưởng trung bình, đánh giá sự tăng hoặc giảm của một khoản đầu tư trong một thời kỳ nhất định.
- Do có một số sai sót khi tính toán tỷ suất sinh lợi nội bộ, các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng lợi nhuận tính theo tỷ trọng tiền làm các lựa chọn thay thế.
Lợi tức trung bình, như trong trung bình đơn giản, được tính bằng cách cộng một tập hợp số thành một tổng duy nhất. Mặc dù có một số khái niệm được sử dụng để tính toán lợi nhuận trung bình, nhưng lợi nhuận trung bình số học được tính bằng cách lấy tổng các số chia cho tổng số các số trong chuỗi theo công thức sau:
Các nhà đầu tư và các nhà phân tích thị trường sử dụng lợi tức trung bình để xác định lợi nhuận trong quá khứ của cổ phiếu Cổ phiếu Chứng khoán là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. hoặc bảo mật Bảo mật Chứng khoán là một công cụ tài chính, thường là bất kỳ tài sản tài chính nào có thể được giao dịch. Bản chất của những gì có thể và không thể được gọi là chứng khoán nói chung phụ thuộc vào thẩm quyền tài sản được giao dịch. . Lợi tức trung bình cũng được sử dụng để thiết lập lợi tức của danh mục đầu tư của công ty.
Lợi tức hàng năm so với Lợi tức trung bình
Lợi tức hàng năm được cộng gộp khi báo cáo lợi nhuận trước đó, trong khi lợi tức trung bình bỏ qua lãi kép. Lợi tức trung bình hàng năm thường được sử dụng để đo lường lợi tức của các khoản đầu tư cổ phần.
Tuy nhiên, bởi vì nó là hợp chất, lợi nhuận trung bình hàng năm thường không được coi là một số liệu phân tích lý tưởng; do đó, nó không thường xuyên được sử dụng để đánh giá lợi nhuận thay đổi. Ngoài ra, lợi nhuận hàng năm được tính bằng cách sử dụng trung bình thông thường Trung bình số học Trung bình số học là giá trị trung bình của tổng các số, phản ánh xu hướng trọng tâm của vị trí của các số. Nó thường được sử dụng như một tham số.
Tính toán lợi tức trung bình bằng cách sử dụng trung bình số học
Trung bình số học đơn giản là một ví dụ điển hình của lợi tức trung bình. Hãy xem xét một khoản đầu tư lẫn nhau mang lại lợi nhuận hàng năm sau sáu năm đầy đủ, như được hiển thị bên dưới.
Lợi tức trung bình trong sáu năm được tính bằng cách tổng lợi nhuận hàng năm và chia cho 6, tức là, lợi tức trung bình hàng năm được tính như sau:
Lợi nhuận trung bình hàng năm = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%
Ngoài ra, hãy xem xét lợi nhuận giả định của Wal-Mart (NYSE: WMT) từ năm 2012 đến năm 2017. Lợi nhuận từ các khoản đầu tư cho công ty được thể hiện trong bảng dưới đây:
Lợi tức trung bình của Wal-Mart trong sáu năm được tính theo cùng một phương pháp.
Lợi nhuận trung bình = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20,68%
Tính toán lợi nhuận từ tăng trưởng giá trị
Tốc độ tăng trưởng trung bình được sử dụng để đánh giá sự tăng hoặc giảm giá trị của khoản đầu tư trong một khoảng thời gian. Tốc độ tăng trưởng được tính bằng công thức tốc độ tăng trưởng:
Ví dụ: giả sử rằng một nhà đầu tư đã đầu tư 100.000 đô la vào một sản phẩm đầu tư và giá cổ phiếu dao động từ 100 đô la đến 250 đô la. Sử dụng công thức trên để tính lợi tức trung bình cho kết quả sau:
Tỷ lệ tăng trưởng = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , có nghĩa là lợi nhuận bây giờ sẽ là $ 160,000.
Lợi tức trung bình so với Trung bình hình học
Trung bình hình học chứng tỏ là lý tưởng khi phân tích lợi nhuận lịch sử trung bình. Điều gì đặt giá trị trung bình hình học Trung bình hình học Trung bình hình học là mức tăng trưởng trung bình của một khoản đầu tư được tính bằng cách nhân n biến số và sau đó lấy n căn bậc hai. Lợi tức trung bình ngoài việc nó giả định giá trị thực tế đã đầu tư.
Tính toán chỉ chú ý đến các giá trị trả lại và áp dụng khái niệm so sánh khi phân tích hiệu suất của nhiều khoản đầu tư trong nhiều khoảng thời gian.
Tỷ suất sinh lợi trung bình hình học quan tâm đến các yếu tố ngoại lệ do dòng tiền vào và ra theo thời gian. Vì lý do này, nó còn được gọi là tỷ suất sinh lợi theo thời gian (TWRR). Một tính năng độc đáo hơn nữa của TWRR là nó tính đến thời gian và quy mô của dòng tiền.
Nó làm cho TWRR trở thành một thước đo chính xác lợi nhuận trên một danh mục đầu tư đã rút tiền hoặc các giao dịch khác - chẳng hạn như nhận các khoản thanh toán lãi suất và tiền gửi. Tỷ suất hoàn vốn tính theo tiền (MWRR) giống như tỷ suất hoàn vốn nội bộ, trong đó giá trị hiện tại ròng là 0.
Hạn chế của Lợi tức Trung bình
Mặc dù sở thích của nó là một thước đo dễ dàng và hiệu quả cho lợi nhuận nội bộ, nhưng lợi tức trung bình có một số cạm bẫy. Nó không tính đến các dự án khác nhau có thể yêu cầu các khoản chi vốn khác nhau.
Tương tự, nó bỏ qua các chi phí trong tương lai có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận; thay vào đó, nó chỉ tập trung vào các dòng tiền dự kiến thu được từ việc bơm vốn. Ngoài ra, lợi nhuận bình quân không tính đến tỷ lệ tái đầu tư; thay vào đó, nó ngầm giả định rằng các dòng tiền trong tương lai có thể được tái tạo với tỷ lệ tương tự như tỷ suất hoàn vốn nội bộ.
Giả định này là không thực tế, vì đôi khi tỷ suất hoàn vốn nội bộ có thể mang lại một con số cao và các yếu tố cho lợi tức đó có thể bị hạn chế hoặc không có trong tương lai. Do những sai sót này, các nhà đầu tư và nhà phân tích chọn sử dụng tỷ lệ hoàn vốn hoặc giá trị trung bình hình học làm thước đo thay thế để phân tích.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:
- Tổng lợi nhuận hàng năm Tổng lợi nhuận hàng năm Tổng lợi nhuận hàng năm là lợi nhuận thu được từ một khoản đầu tư mỗi năm. Nó được tính dưới dạng trung bình hình học của lợi nhuận mỗi năm kiếm được qua
- Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau.
- Tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm Tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm Tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR) là mức đánh giá trung bình hàng năm về giá trị của một tài sản đầu tư, danh mục đầu tư hoặc dòng tiền.
- Tỷ suất sinh lợi hàng năm Tỷ suất sinh lợi hàng năm Tỷ suất sinh lợi hàng năm là một cách tính toán lợi nhuận đầu tư hàng năm. Khi đầu tư, chúng ta thường muốn biết mình đang kiếm được bao nhiêu