Một thương vụ thâu tóm liên quan đến việc mua lại một công ty nhỏ hơn và tích hợp nó vào nền tảng của bên mua lại. Người thâu tóm Mua lại tài sản Mua lại tài sản là việc mua một công ty bằng cách mua tài sản của nó thay vì mua cổ phiếu của nó. Trong hầu hết các khu vực pháp lý, việc mua lại tài sản thường cũng bao gồm một giả định về các khoản nợ nhất định. Tuy nhiên, vì các bên có thể thương lượng về tài sản nào sẽ được mua và khoản nợ nào sẽ được đảm nhận, giao dịch có thể linh hoạt hơn nhiều thường là một công ty lớn sở hữu cơ sở hạ tầng lớn mà công ty nhỏ hơn thiếu. Công ty nhỏ hơn thường có chủ sở hữu mạnh, nhưng thiếu cơ sở hạ tầng, nguồn lực hành chính và / hoặc khả năng tiếp cận vốn cần thiết để tạo điều kiện tăng trưởng. Điều này làm cho nó trở thành một ứng cử viên tiềm năng cho sự hấp thụ vào nền tảng của một công ty lớn hơn.
Người mua lại theo đuổi việc mua lại các công ty nhỏ hơn với mục tiêu tăng doanh thu Doanh thu Doanh thu Doanh thu bán hàng là thu nhập mà một công ty nhận được từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Trong kế toán, thuật ngữ "bán hàng" và "doanh thu" có thể, và thường được sử dụng thay thế cho nhau, có nghĩa giống nhau. Doanh thu không nhất thiết có nghĩa là nhận được tiền mặt. , thị phần và tài nguyên. Một số ví dụ về các nguồn lực mà bên mua có thể quan tâm bao gồm tài sản trí tuệ Tài sản vô hình Theo IFRS, tài sản vô hình là tài sản có thể xác định được, phi tiền tệ không có vật chất. Giống như tất cả các tài sản khác, tài sản vô hình là những tài sản được kỳ vọng sẽ tạo ra lợi nhuận kinh tế cho công ty trong tương lai. Là một tài sản dài hạn, kỳ vọng này kéo dài hơn một năm. ,công nghệ độc quyền và các dòng sản phẩm bổ sung.
Chuyển đổi nhanh so với Chuyển đổi Bolt-on
Cả hai vụ mua lại và mua lại nhanh chóng đều xảy ra khi một công ty lớn hơn hấp thụ một công ty nhỏ hơn thông qua quá trình mua bán và sáp nhập. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hiệp lực và chi phí giao dịch với mục tiêu tăng thị phần và doanh thu hoặc mở rộng dịch vụ sản phẩm của nó. Tuy nhiên, hai loại mua lại khác nhau ở cách xử lý tài sản mua được.
Thu hút khách hàng
Loại mua lại này xảy ra khi một công ty lớn mua lại một công ty nhỏ hơn trong cùng ngành hoặc ngành liên quan. Đối với người mua lại xem xét một công ty nhỏ để mua lại, nó phải có một cái gì đó độc đáo mà nó đang đưa ra bàn. Trong số những thứ mà các công ty mua lại thường nhìn là sản phẩm mới, bằng sáng chế, nhân lực chuyên gia, công nghệ và thị phần.
Sau khi mua lại, công ty nhỏ hơn không giữ nguyên cấu trúc ban đầu. Nó thường được đưa vào một bộ phận hiện có của công ty lớn hơn. Bên mua đã có cấu trúc công nghệ, hệ thống phân phối và hàng tồn kho, và chủ yếu theo đuổi công ty mục tiêu với mục tiêu củng cố cơ sở hạ tầng hiện có.
Chuyển đổi Bolt-on
Với kiểu mua lại này, một công ty lớn mua lại một công ty khác nhỏ hơn trong cùng ngành hoặc có liên quan, nhưng công ty nhỏ hơn vẫn còn nguyên vẹn và tiếp tục hoạt động như một bộ phận của đơn vị lớn. Điều này đặc biệt phổ biến với các công ty nhỏ đã xây dựng một thương hiệu đáng kể trong ngành và có tỷ lệ không cao.
Công ty nhỏ hơn được hưởng lợi bằng cách khai thác cơ sở hạ tầng và tính kinh tế theo quy mô của bên mua. Mặt khác, bên mua lại được hưởng lợi từ việc mở rộng thị phần của mình. dịch vụ và tiếp cận khách hàng.
Ưu điểm của Chuyển đổi Tuck-in
Sau đây là một số lợi ích mà công ty mua lại nhận được sau khi hoàn thành một thương vụ thâu tóm:
# 1 Tài nguyên mới
Một công ty lớn có thể coi việc hoàn thành một thương vụ thâu tóm như một cách để có được các nguồn lực mới. Một công ty như vậy sẽ nhắm mục tiêu vào các công ty nhỏ hơn với sự quản lý mạnh mẽ và các nguồn lực mong muốn. Có được các nguồn lực mới sẽ giúp bên mua tăng doanh thu hàng năm.
Ngoài ra, việc huy động vốn cho các thương vụ mua lại trong tương lai sẽ trở nên dễ dàng hơn do có nhiều nguồn lực hơn có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay ngân hàng. Việc mua lại các nguồn lực mà công ty không sở hữu sẽ giúp bên mua lại đa dạng hóa hoạt động của mình sang các dòng sản phẩm và dịch vụ khác, và điều đó sẽ tạo ra doanh thu bổ sung.
# 2 Thống lĩnh thị trường
Các công ty lớn cũng sử dụng các thương vụ thâu tóm như một phương tiện để gia tăng sự thống trị thị trường của mình. Thực tế là phổ biến trong các ngành có tính cạnh tranh cao, nơi một số công ty lớn cạnh tranh để giành lấy một phần khách hàng hiện tại. Khi một công ty lớn mua lại và hấp thụ một trong những đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn trên thị trường, công ty đó có thể tăng sự hiện diện trên thị trường, giảm thị phần của đối thủ cạnh tranh và đa dạng hóa việc cung cấp sản phẩm của mình.
# 3 Tăng lợi tức đầu tư
Khi các nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty mua lại, họ có kỳ vọng thu được lợi tức đầu tư cao Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau . về lâu dài. Tuy nhiên, trong một thị trường có sự cạnh tranh gay gắt, công ty có thể tăng trưởng chậm hoặc trì trệ, do mỗi đối thủ cạnh tranh cố gắng tăng thị phần của mình. Một công ty lớn có thể sử dụng các vụ mua lại để tăng thị phần và lợi nhuận tổng thể, giúp đạt được kỳ vọng của các cổ đông.
Nhược điểm của Chuyển đổi Tuck-in
Bất chấp những lợi thế của chúng, các thương vụ mua lại giấu mặt cũng đi kèm với một số hạn chế:
# 1 Tốn kém để triển khai
Hoàn thành một thương vụ mua lại là một công việc tốn kém và chi phí có thể vượt quá những lần từ chối trước đó trong một số trường hợp. Chi phí mua lại có thể bao gồm chi phí mua tài sản, phí luật sư, phí vay, phí quản lý, hoa hồng, v.v.
# 2 Đối tác kém phù hợp
Việc mua lại cũng có thể kết thúc là một vụ mua lại thất bại nếu hai công ty không tương thích hoặc khi hai công ty vội vàng hoàn thành các giao dịch mà không tiến hành thẩm định.
Ví dụ thực tế về việc mua lại
Giả sử rằng Công ty ABC là một công ty lớn cung cấp các giải pháp thanh toán kỹ thuật số cho khách hàng ở Hoa Kỳ, Canada và Châu Âu. Mặt khác, Công ty XYZ là một công ty xử lý thanh toán kỹ thuật số ngang hàng nhỏ có hoạt động tại Hoa Kỳ. Công ty sở hữu một công nghệ độc quyền duy nhất trong ngành.
Công ty ABC đưa ra đề xuất mua lại Công ty XYZ và cả hai công ty đồng ý tích hợp hệ thống của họ. Các hệ thống của XYZ được đưa vào cơ sở hạ tầng của ABC, và công ty đổi tên thương hiệu để lấy tên ABC. Việc mua lại cho phép ABC tăng khả năng thống lĩnh thị trường, phần lớn nhờ vào việc mua lại công nghệ độc quyền được sử dụng bởi Công ty XYZ.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:
- Sức mạnh tổng hợp tài chính Sức mạnh tổng hợp tài chính Sức mạnh tổng hợp tài chính xảy ra khi sự tham gia của hai công ty cải thiện các hoạt động tài chính lên một mức độ cao hơn so với khi các công ty hoạt động như những đơn vị riêng biệt. Thông thường, các giao dịch M&A dẫn đến việc một công ty lớn hơn, có khả năng thương lượng cao hơn để có được chi phí vốn thấp hơn.
- Sáp nhập ngang Sáp nhập ngang Sáp nhập theo chiều ngang xảy ra khi các công ty hoạt động trong cùng một ngành hoặc lĩnh vực tương tự kết hợp với nhau. Mục đích của sự hợp nhất theo chiều ngang là để
- Các cân nhắc và ý nghĩa của M&A Các cân nhắc và ý nghĩa của M&A Khi tiến hành M&A, một công ty phải thừa nhận và xem xét lại tất cả các yếu tố và sự phức tạp liên quan đến hoạt động mua bán và sáp nhập. Hướng dẫn này phác thảo những điều quan trọng
- Các loại sáp nhập Các loại sáp nhập Sáp nhập là một thỏa thuận trong đó hai công ty kết hợp với nhau để tạo thành một công ty. Nói cách khác, sáp nhập là sự kết hợp của hai công ty thành một pháp nhân duy nhất. Trong bài viết này, chúng tôi xem xét các loại sáp nhập khác nhau mà các công ty có thể trải qua. Các loại hợp nhất Có năm loại khác nhau