Creeping Takeover - Lean Cách thức hoạt động của một chiến lược Creeping Takeover

Trong mua bán và sáp nhập Hợp nhất Mua lại Quy trình mua bán sáp nhập Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình mua bán và sáp nhập. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ trình bày quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua lại khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch (M&A) một Tiếp quản Creeping, còn được gọi là Ưu đãi đấu thầu Creeping , là việc mua dần cổ phiếu của công ty mục tiêu Cổ đông Công ty Cổ phần Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu (còn được gọi là Cổ đông Cổ đông) là một tài khoản trên bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm vốn cổ phần cộng với lợi nhuận giữ lại. Nó cũng thể hiện giá trị còn lại của tài sản trừ đi nợ phải trả. Bằng cách sắp xếp lại phương trình kế toán ban đầu, chúng ta nhận được Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả.Hướng dẫn chiến lược Chiến lược Công ty và chiến lược kinh doanh. Đọc tất cả các bài báo và tài nguyên về Tài chính về chiến lược kinh doanh và công ty, các khái niệm quan trọng để các nhà phân tích tài chính đưa vào mô hình và phân tích tài chính của họ. Lợi thế động lực đầu tiên, 5 Lực lượng của Porter, SWOT, lợi thế cạnh tranh, khả năng thương lượng của các nhà cung cấp của việc tiếp quản leo thang là dần dần có được cổ phần của mục tiêu thông qua thị trường mở, Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán đề cập đến các thị trường đại chúng tồn tại để phát hành, mua và bán cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc mua bán tự do. Cổ phiếu, còn được gọi là cổ phiếu, đại diện cho quyền sở hữu theo từng phần trong một công ty với mục tiêu giành được quyền kiểm soát.các khái niệm quan trọng để các nhà phân tích tài chính đưa vào mô hình và phân tích tài chính của họ. Lợi thế động lực đầu tiên, 5 Lực lượng của Porter, SWOT, lợi thế cạnh tranh, khả năng thương lượng của các nhà cung cấp của việc tiếp quản leo thang là dần dần có được cổ phần của mục tiêu thông qua thị trường mở, Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán đề cập đến các thị trường đại chúng tồn tại để phát hành, mua và bán cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc mua bán tự do. Cổ phiếu, còn được gọi là cổ phiếu, đại diện cho quyền sở hữu nhỏ trong một công ty với mục tiêu giành được quyền kiểm soát.các khái niệm quan trọng để các nhà phân tích tài chính đưa vào mô hình và phân tích tài chính của họ. Lợi thế động lực đầu tiên, 5 Lực lượng của Porter, SWOT, lợi thế cạnh tranh, khả năng thương lượng của các nhà cung cấp của việc tiếp quản leo thang là dần dần có được cổ phần của mục tiêu thông qua thị trường mở, Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán đề cập đến các thị trường đại chúng tồn tại để phát hành, mua và bán cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc mua bán tự do. Cổ phiếu, còn được gọi là cổ phiếu, đại diện cho quyền sở hữu theo từng phần trong một công ty với mục tiêu giành được quyền kiểm soát.Khả năng thương lượng của các nhà cung cấp của việc tiếp quản leo thang là dần dần có được cổ phần của mục tiêu thông qua thị trường mở, Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán đề cập đến các thị trường công khai tồn tại để phát hành, mua và bán cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc giao dịch qua quầy tính tiền. Cổ phiếu, còn được gọi là cổ phiếu, đại diện cho quyền sở hữu nhỏ trong một công ty với mục tiêu giành được quyền kiểm soát.Khả năng thương lượng của các nhà cung cấp của việc tiếp quản leo thang là dần dần có được cổ phần của mục tiêu thông qua thị trường mở, Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán đề cập đến các thị trường công khai tồn tại để phát hành, mua và bán cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán hoặc giao dịch qua quầy tính tiền. Cổ phiếu, còn được gọi là cổ phiếu, đại diện cho quyền sở hữu theo từng phần trong một công ty với mục tiêu giành được quyền kiểm soát.

Tiếp quản Creeping

Hiểu sự tiếp quản của Creeping

Một cuộc tiếp quản leo thang liên quan đến việc mua cổ phần của công ty mục tiêu trên thị trường mở. Thông qua phương thức tiếp quản theo phương thức leo thang, người mua có thể có được một phần cổ phần theo giá thị trường hiện tại thay vì cần phải trả một mức giá cao hơn thông qua chào mua chính thức. Mục đích của chào mua công khai là để có được một phần cổ phiếu của công ty mục tiêu với giá rẻ hơn mức có thể thông qua chào mua công khai. Tuy nhiên, ở một số quốc gia, có những quy định điều chỉnh quy trình này yêu cầu người đấu giá phải chào giá chính thức khi nắm giữ một lượng cổ phiếu nhất định.

Cơ sở lý luận đằng sau một cuộc tiếp quản đáng sợ

Ở Mỹ, một sự tiếp quản đáng sợ được sử dụng để vượt qua các điều khoản của Đạo luật Williams.

Các điều khoản chính của Đạo luật Williams:

  • Trong một đợt chào mua công khai, tất cả các cổ đông phải được chào giá như nhau đối với cổ phần của họ.
  • Một nhà đầu tư hoặc một nhóm cố gắng mua một khối lượng lớn cổ phiếu phải nộp tất cả các chi tiết liên quan về chào mua công khai của họ cho SEC.

Do đó, với một đợt chào mua công khai, nhà thầu có thể lách tất cả các điều khoản này và mua cổ phần từ các cổ đông khác nhau trên thị trường mở. Thông thường, chỉ khi một số lượng cổ phiếu đáng kể đã được mua lại thông qua chiến lược tiếp quản leo thang thì nhà thầu mới nộp các tài liệu cần thiết và đưa ra giá đấu thầu chính thức.

Rủi ro khi tiếp quản đáng sợ

Một thất bại trong việc tiếp quản công ty mục tiêu sẽ để lại cho bên mua lại một khối lượng lớn cổ phiếu mà họ có thể cần phải thanh lý, có thể thua lỗ, trong tương lai. Tuy nhiên, vẫn có những cách để giảm thiểu rủi ro này. Công ty mục tiêu có thể gây áp lực để buộc họ phải mua lại cổ phiếu với giá cao.

Ví dụ về sự tiếp quản của Creeping

Một đề nghị thầu nổi tiếng liên quan đến Porsche và Volkswagen. Từ năm 2005 đến 2008, Porsche dần dần mua lại cổ phần của Volkswagen trước khi tiết lộ rằng họ đang lên kế hoạch nắm quyền kiểm soát Volkswagen. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài chính đã ngăn cản việc Porsche mua lại thành công Tập đoàn Volkswagen. Cuối cùng, Tập đoàn Volkswagen đã mua 100% cổ phần của Porsche và trở thành công ty mẹ vào tháng 8/2012.

  1. Vào giữa năm 2005, Porsche bắt đầu mua cổ phần của Volkswagen và thông báo rằng họ có kế hoạch mua lại hơn 20% cổ phần của Tập đoàn Volkswagen.
  2. Đến giữa năm 2006, cổ phần của Porsche tại Volkswagen đạt hơn 25%. Tuy nhiên, Porsche cho biết hãng không cố gắng tiếp quản. Thay vào đó, Porsche muốn bảo vệ các nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới khỏi những kẻ xâm lược doanh nghiệp. Về cơ bản, nó tự đóng vai trò của một cận thần da trắng White Squire một người da trắng là một cá nhân hoặc công ty mua cổ phần đủ lớn trong công ty mục tiêu để ngăn chặn công ty đó bị một hiệp sĩ áo đen tiếp quản. Nói cách khác, một yêu cầu da trắng mua đủ cổ phần của một công ty mục tiêu để ngăn chặn sự tiếp quản thù địch. .
  3. Vào tháng 10 năm 2008, Porsche nắm giữ 43% cổ phần của Volkswagen, với các lựa chọn mua thêm 32%. Có thông tin tiết lộ rằng Porsche thực sự muốn nắm quyền kiểm soát Volkswagen.
  4. Tuy nhiên, vào năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra và các ngân hàng không muốn cho Porsche vay thêm tiền để hoàn thành việc tiếp quản. Trên thực tế, Porsche đã phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản. Cuối cùng, Porsche đã sụp đổ trước áp lực từ các chủ nợ đòi cho vay của họ.
  5. Volkswagen đã mua Porsche và trở thành công ty mẹ của Porsche vào tháng 8/2012.

Nhiêu tai nguyên hơn

Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn của Finance để tiếp quản nhanh chóng. Tìm hiểu thêm về sáp nhập và mua lại trong Bảng thuật ngữ M&A của Tài chính Thuật ngữ M&A Bảng thuật ngữ M&A của Tài chính Thuật ngữ và định nghĩa cho các giao dịch mua bán và sáp nhập. Các điều khoản là từ khóa học mô hình tài chính nâng cao của Finance, mô hình M&A. Finance là nhà cung cấp toàn cầu Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari được chỉ định và thực hiện sứ mệnh giúp bạn trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ giúp bạn thăng tiến trong sự nghiệp.

  • Pac-Man Defense Pac-Man Defense Pac-Man Defense là một chiến lược được sử dụng bởi các công ty mục tiêu để ngăn chặn sự tiếp quản của kẻ thù. Chiến lược ngăn chặn sự tiếp quản này được thực hiện bởi công ty mục tiêu xoay chuyển tình thế bằng cách cố gắng tiếp quản người bị thâu tóm. Mục đích của Phòng thủ Pac-Man là thực hiện một cuộc tiếp quản rất khó khăn Ví dụ về phòng thủ pac-man
  • Greenmail Greenmail Cam kết Greenmail liên quan đến việc mua một số lượng cổ phần đáng kể trong một công ty mục tiêu, đe dọa một sự tiếp quản thù địch, và sau đó sử dụng mối đe dọa để cưỡng bức
  • Hiệp sĩ trắng Hiệp sĩ trắng Hiệp sĩ trắng là một công ty hoặc một cá nhân mua lại một công ty mục tiêu sắp bị một hiệp sĩ áo đen tiếp quản. Một hiệp sĩ da trắng tiếp quản là lựa chọn ưu tiên cho một cuộc tiếp quản thù địch của hiệp sĩ đen, vì các hiệp sĩ da trắng thực hiện một 'vụ mua lại thân thiện' bằng cách bảo toàn đội ngũ quản lý hiện tại
  • Sở hữu không kiểm soát Lãi suất không kiểm soát Lợi ích không kiểm soát (NCI) là cổ phần sở hữu dưới 50% trong một công ty, nơi mà vị trí nắm giữ mang lại cho nhà đầu tư ít ảnh hưởng hoặc