Phương tiện Mục đích Đặc biệt (SPV) là một pháp nhân riêng biệt do một tổ chức tạo ra. SPV là một công ty riêng biệt với các loại tài sản riêng Các loại tài sản Các loại tài sản phổ biến bao gồm hiện tại, không hiện tại, vật chất, vô hình, đang hoạt động và không hoạt động. Xác định đúng và và nghĩa vụ nợ Trách nhiệm pháp lý Trách nhiệm pháp lý là nghĩa vụ tài chính của công ty dẫn đến việc công ty hy sinh lợi ích kinh tế trong tương lai cho các đơn vị hoặc doanh nghiệp khác. Nợ phải trả có thể là một sự thay thế cho vốn chủ sở hữu như một nguồn tài chính của công ty. , cũng như tình trạng pháp lý của chính nó. Thông thường, chúng được tạo ra cho một mục tiêu cụ thể, thường là để cô lập rủi ro tài chính. Vì nó là một pháp nhân riêng biệt,nếu công ty mẹ bị phá sản Phá sản Phá sản là tình trạng pháp lý của một con người hoặc một thực thể phi con người (một công ty hoặc một cơ quan chính phủ) không có khả năng trả các khoản nợ chưa thanh toán cho các chủ nợ. , chiếc xe chuyên dụng có thể tiếp tục.
Một phương tiện chuyên dùng có thể là một “pháp nhân ở xa phá sản” vì hoạt động của pháp nhân bị hạn chế trong việc mua và cấp vốn cho các tài sản hoặc dự án cụ thể.
Các hình thức pháp lý điển hình của phương tiện chuyên dùng là quan hệ đối tác, quan hệ đối tác hạn chế hoặc liên doanh Liên doanh (JV) Liên doanh (JV) là một doanh nghiệp thương mại trong đó hai hoặc nhiều tổ chức kết hợp các nguồn lực của họ để đạt được lợi thế chiến thuật và chiến lược trong thị trường. Các công ty thường liên doanh để theo đuổi các dự án cụ thể. Liên doanh có thể là một dự án mới hoặc hoạt động kinh doanh chính mới. Hơn nữa, trong một số trường hợp, SPV không được sở hữu bởi công ty mà pháp nhân được tạo ra thay mặt cho họ.
Tìm hiểu thêm trong Chương trình Đào tạo Nhà phân tích Tài chính của Finance Chứng chỉ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari.
Sử dụng xe cho mục đích đặc biệt
Sau đây là những lý do phổ biến nhất để tạo SPV:
1. Chia sẻ rủi ro
Dự án của một tập đoàn có thể tiềm ẩn những rủi ro đáng kể. Việc tạo ra một SPV cho phép công ty cô lập một cách hợp pháp các rủi ro của dự án và sau đó chia sẻ rủi ro này với các nhà đầu tư khác.
2. Chứng khoán hóa
Chứng khoán hóa các khoản vay là lý do phổ biến để tạo ra một SPV. Ví dụ, khi phát hành chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp Bảo đảm bằng thế chấp (MBS) Bảo đảm được đảm bảo bằng thế chấp (MBS) là một bảo đảm nợ được thế chấp bằng một khoản thế chấp hoặc một khoản thế chấp. MBS là một chứng khoán bảo đảm bằng tài sản được giao dịch trên thị trường thứ cấp và cho phép các nhà đầu tư thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thế chấp từ một nhóm các khoản thế chấp, ngân hàng có thể tách các khoản vay khỏi các nghĩa vụ khác bằng cách tạo ra một SPV. SPV cho phép các nhà đầu tư vào chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp nhận thanh toán cho các khoản vay này trước các chủ nợ khác của ngân hàng.
3. Chuyển nhượng tài sản
Một số loại tài sản có thể khó chuyển nhượng. Do đó, một công ty có thể tạo ra một SPV để sở hữu những tài sản này. Khi họ muốn chuyển nhượng tài sản, họ có thể chỉ cần bán SPV như một phần của quy trình mua bán và sáp nhập (M&A) Hợp nhất Mua bán Quy trình mua bán và sáp nhập Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình M&A. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch.
4. Bán tài sản
Nếu thuế đánh vào tài sản Bất động sản Bất động sản là bất động sản bao gồm đất đai và các công trình cải tạo, bao gồm các tòa nhà, đồ đạc, đường xá, công trình kiến trúc và hệ thống tiện ích. Quyền tài sản mang lại quyền sở hữu đối với đất đai, cải tạo và tài nguyên thiên nhiên như khoáng sản, thực vật, động vật, nước, v.v. doanh thu cao hơn lợi nhuận thu được từ việc bán, một công ty có thể tạo ra một SPV sẽ sở hữu tài sản để bán. Sau đó, nó có thể bán SPV thay vì các tài sản và trả thuế đối với thu nhập từ việc bán thay vì phải trả thuế bán tài sản.
Lợi ích và Rủi ro của Phương tiện Mục đích Đặc biệt
Những lợi ích:
- Rủi ro tài chính biệt lập
- Quyền sở hữu trực tiếp một tài sản cụ thể
- Tiết kiệm thuế, nếu phương tiện được tạo ra trong một thiên đường thuế như Cayman Islands Các ngân hàng hàng đầu ở Quần đảo Cayman Có 158 ngân hàng ở Cayman Islands, phần lớn là các chi nhánh và công ty con của các ngân hàng quốc tế. Quần đảo Cayman là một trong những trung tâm tài chính quốc tế hàng đầu trên thế giới. Hơn 80% trong tổng số hơn 1 nghìn tỷ đô la Mỹ tiền gửi
- Dễ dàng tạo và thiết lập phương tiện
Rủi ro:
- Khả năng tiếp cận vốn thấp hơn ở cấp độ phương tiện (vì nó không có cùng tín dụng với nhà tài trợ)
- Các quy tắc kế toán Mark to Market có thể được kích hoạt nếu một tài sản được bán, ảnh hưởng đáng kể đến bảng cân đối kế toán của nhà tài trợ Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một trong ba báo cáo tài chính cơ bản. Những báo cáo này là chìa khóa cho cả mô hình tài chính và kế toán. Bảng cân đối kế toán hiển thị tổng tài sản của công ty và cách tài trợ những tài sản này, thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
- Những thay đổi về quy định có thể gây ra các vấn đề nghiêm trọng cho các công ty sử dụng những phương tiện này
- Quang học xung quanh SPV đôi khi âm tính
Tìm hiểu thêm từ Wharton về các loại xe chuyên dụng và lý do các công ty sử dụng chúng.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Chứng nhận Mô hình Tài chính và Định giá (FMVA) ® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp tài chính của bạn, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Thu nhập cố định Chứng khoán Thu nhập cố định Chứng khoán Thu nhập cố định Chứng khoán thu nhập cố định là một loại công cụ nợ cung cấp lợi tức dưới dạng các khoản thanh toán và trả lãi thường xuyên, hoặc cố định.
- Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.
- Tài chính dự án - Tài chính dự án sơ bộ - Tài chính dự án sơ bộ. Tài chính dự án là phân tích tài chính về toàn bộ vòng đời của một dự án. Thông thường, phân tích chi phí-lợi ích được sử dụng để
- Phương tiện đầu tư có cấu trúc (SIV) Phương tiện đầu tư có cấu trúc (SIV) Phương tiện đầu tư có cấu trúc (SIV) là một tổ chức tài chính phi ngân hàng được thành lập để mua các khoản đầu tư được thiết kế để thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất - được gọi là chênh lệch tín dụng - giữa các khoản ngắn nợ dài hạn và dài hạn.