Quyền theo tỷ lệ là một thuật ngữ pháp lý mô tả quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, có thể được trao cho nhà đầu tư để duy trì mức sở hữu ban đầu của họ Cổ đông Cổ đông Cổ đông Cổ đông (còn được gọi là Cổ đông Cổ đông) là một tài khoản trên một công ty bảng cân đối kế toán bao gồm vốn cổ phần cộng với lợi nhuận giữ lại. Nó cũng thể hiện giá trị còn lại của tài sản trừ đi nợ phải trả. Bằng cách sắp xếp lại phương trình kế toán ban đầu, chúng ta nhận được Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả trong một công ty trong các vòng tài trợ tiếp theo.
Nói cách khác, nếu một nhà đầu tư có quyền theo tỷ lệ ban đầu có được 10% cổ phần trong một công ty, thì người đó sẽ được lựa chọn đầu tư thêm vào các vòng tài trợ tiếp theo của công ty để duy trì 10% cổ phần. Thuật ngữ quyền theo tỷ lệ thường được sử dụng trong đầu tư mạo hiểm Đầu tư mạo hiểm Đầu tư mạo hiểm là một hình thức tài trợ cung cấp vốn cho các công ty mới nổi, có tiềm năng tăng trưởng cao, để đổi lấy vốn chủ sở hữu hoặc cổ phần sở hữu. Các nhà đầu tư mạo hiểm chấp nhận rủi ro đầu tư vào các công ty khởi nghiệp, với hy vọng rằng họ sẽ thu được lợi nhuận đáng kể khi công ty thành công. .
Quyền của Pro-Rata hoạt động như thế nào?
Ý tưởng về quyền theo tỷ lệ về cơ bản liên quan đến khái niệm pha loãng. Mỗi vòng tài trợ vốn cổ phần mới ngụ ý việc phát hành cổ phiếu mới. Khi cổ phiếu mới được phát hành, tỷ lệ phần trăm vốn cổ phần của các cổ đông hiện tại (cổ phiếu của người sáng lập Người sáng lập Cổ phiếu người sáng lập đề cập đến vốn chủ sở hữu được trao cho những người sáng lập ban đầu của tổ chức. Loại cổ phiếu này khác ở một số điểm quan trọng so với cổ phiếu phổ thông đã bán trên thị trường thứ cấp. Điểm khác biệt chính là (1) cổ phiếu của người sáng lập chỉ có thể được phát hành theo mệnh giá, và (2) đi kèm với lịch trình mua bán, nhà đầu tư) bị pha loãng. Nói cách khác, các cổ đông hiện tại mất một phần quyền biểu quyết của họ tính theo tỷ lệ phần trăm.
Để ngăn chặn tình huống như vậy, các nhà đầu tư có thể yêu cầu một công ty đưa vào một điều khoản cấp cho họ các quyền theo tỷ lệ. Sau đó, nhà đầu tư có quyền theo tỷ lệ có thể duy trì tỷ lệ sở hữu cổ phần và quyền biểu quyết của họ ngay cả khi phát hành cổ phiếu mới.
Lưu ý rằng quyền theo tỷ lệ không phải là nghĩa vụ và nó có thể được thực hiện theo quyết định của người nắm giữ quyền đó. Một số nhà đầu tư có quyền theo tỷ lệ có thể chọn không thực hiện tùy chọn đầu tư vào các vòng tài trợ tiếp theo. Các lý do từ bỏ quyền bao gồm hoạt động kém hiệu quả hoặc sự phát triển của công ty, cũng như các khoản đầu tư bổ sung cực kỳ lớn cần thiết để duy trì tỷ lệ sở hữu ban đầu.
Ngoài ra, trong một số trường hợp, nhà đầu tư không nhận được quyền theo tỷ lệ. Một số công ty chọn cấp các quyền đó cho các nhà đầu tư có giá trị, những người đã có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh.
Các quyền theo tỷ lệ thường được cấp cho hoặc được yêu cầu bởi các nhà đầu tư đầu tư vào các vòng đầu tư ban đầu của vòng tài trợ Series A Tài trợ chuỗi A (còn được gọi là vòng chuỗi A hoặc tài trợ chuỗi A) là một trong những giai đoạn của quá trình huy động vốn quy trình của một công ty khởi nghiệp. Về cơ bản, vòng chuỗi A là giai đoạn thứ hai của tài trợ khởi nghiệp và giai đoạn đầu tiên của tài trợ vốn mạo hiểm. . Các nhà đầu tư thường không sẵn sàng thực hiện các quyền của mình trong các giai đoạn cấp vốn sau do yêu cầu số tiền đầu tư cao.
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc lời giải thích của Finance về quyền theo tỷ lệ. Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Nhà đầu tư thiên thần Nhà đầu tư thiên thần Nhà đầu tư thiên thần là một cá nhân hoặc công ty cung cấp vốn cho các doanh nghiệp mới thành lập để đổi lấy vốn sở hữu hoặc nợ có thể chuyển đổi. Họ có thể cung cấp khoản đầu tư một lần hoặc rót vốn liên tục để giúp doanh nghiệp vượt qua giai đoạn đầu khó khăn.
- Cổ phần ưu đãi Cổ phần ưu đãi Cổ phần ưu đãi (cổ phiếu ưu đãi, cổ phần ưu đãi) là loại quyền sở hữu cổ phần trong một công ty có quyền ưu tiên đối với tài sản của công ty so với cổ phần phổ thông. Cổ phiếu cao cấp hơn cổ phiếu phổ thông nhưng lại thấp hơn so với nợ, chẳng hạn như trái phiếu.
- Proxy Vote Proxy Vote Một Proxy Vote là một ủy quyền biểu quyết cho người đại diện thay mặt cho người giữ phiếu bầu ban đầu. Bên nhận được quyền biểu quyết được gọi là Người ủy quyền và người giữ phiếu bầu ban đầu được gọi là Hiệu trưởng. Khái niệm này rất quan trọng trong thị trường tài chính và đặc biệt là với các công ty đại chúng
- Quyền Phát hành Quyền Phát hành Quyền Phát hành quyền là việc chào bán quyền cho các cổ đông hiện hữu của một công ty để họ có cơ hội mua thêm cổ phiếu trực tiếp từ công ty với giá chiết khấu