Ảo tưởng phân cụm đề cập đến thành kiến nhận thức Thành kiến nhận thức Thành kiến nhận thức là một sai sót trong nhận thức nảy sinh trong dòng suy luận của một người khi đưa ra quyết định là sai lầm vì niềm tin cá nhân của họ. Lỗi nhận thức đóng một vai trò quan trọng trong lý thuyết tài chính hành vi trong tài chính hành vi, trong đó nhà đầu tư quan sát các mô hình trong những sự kiện thực sự là ngẫu nhiên. Nói cách khác, thành kiến ảo tưởng phân cụm là thành kiến phát sinh từ việc nhìn thấy một xu hướng trong các sự kiện ngẫu nhiên xảy ra trong các cụm thực sự là các sự kiện ngẫu nhiên.
Thành kiến ảo tưởng phân cụm thường được gọi là “ngụy biện nóng bỏng” và thường là nguồn gốc của các ngụy biện cờ bạc.
Hiểu rõ ảo tưởng phân cụm
Con người có xu hướng nhìn thấy các mô hình trong những kết quả hoàn toàn ngẫu nhiên. Nói cách khác, thiên hướng tự nhiên của chúng ta là tạo ra trật tự từ hỗn loạn. Mặc dù nó giúp các cá nhân cảm nhận được sự ngẫu nhiên, nhưng thành kiến ảo tưởng phân cụm có những tác động bất lợi đáng kể đối với các quyết định tài chính và đầu tư. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư.
Ví dụ, nếu một nhà đầu tư lấy mẫu khoảng thời gian bốn ngày mà thị trường chứng khoán đi xuống, đi xuống, lên xuống, nhà đầu tư có thể tin rằng có thể tìm thấy một xu hướng trong khi thực tế là không có.
Ví dụ về Ảo giác Phân cụm
Các quỹ tương hỗ và khuynh hướng ảo tưởng co cụm
John là một sinh viên đang tìm cách đầu tư số tiền kiếm được trong mùa hè vào quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một tập hợp tiền được thu thập từ nhiều nhà đầu tư với mục đích đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ thuộc sở hữu của một nhóm các nhà đầu tư và được quản lý bởi các chuyên gia. Tìm hiểu về các loại quỹ khác nhau, cách chúng hoạt động, lợi ích và đánh đổi khi đầu tư vào chúng. Từ các cuộc thảo luận với những người bạn tài chính của mình, anh ấy thường nghe thấy tuyên bố “phần lớn các quỹ tương hỗ hoạt động kém hơn chỉ số S&P 500”. Hiểu được thực tế, anh ấy vẫn quyết định bỏ tiền của mình vào một quỹ tương hỗ có hoạt động trên mức trung bình gần đây liên quan đến S&P 500 với giả định rằng nhà quản lý quỹ sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận trên mức trung bình trong tương lai.
Trong ví dụ của chúng tôi, John đang thể hiện thành kiến ảo tưởng phân cụm bằng cách sử dụng hiệu suất trong quá khứ của người quản lý quỹ và giả định rằng anh ta sẽ thể hiện một hiệu suất tốt tương tự trong tương lai. Do đó, John's đã xác định một "xu hướng" rằng người quản lý sẽ hoạt động tốt trong tương lai do lợi nhuận trong quá khứ của người quản lý sau này trong khi trên thực tế, hiệu quả hoạt động của người quản lý quỹ tương hỗ có thể do một số yếu tố như điều kiện thị trường hoặc thậm chí là may mắn.
Ảo tưởng cụm và những tác động của nó trong đầu tư
Sự thiên vị ảo tưởng phân cụm mang lại một số bất lợi cho các nhà đầu tư vì nó có thể tạo ra bẫy. Ví dụ, việc sử dụng lợi nhuận hiệu suất ngắn hạn có thể:
- Thuyết phục nhà đầu tư đầu tư vào một loại tài sản cụ thể hơn một loại tài sản khác
- Thuyết phục nhà đầu tư theo một phong cách đầu tư cụ thể
- Thuyết phục nhà đầu tư đầu tư với một nhà quản lý quỹ nhất định
Trong bối cảnh đầu tư, điều quan trọng là không quá chú trọng vào hiệu suất ngắn hạn để xác định xu hướng, vì làm như vậy có thể bị thiên vị ảo tưởng cụm. Như người ta thường nói trong thế giới tài chính: “Hiệu suất trong quá khứ không phải là biểu hiện của hiệu suất trong tương lai.”
Ví dụ về sòng bạc Monte Carlo
Có thông tin cho rằng vào năm 1913, trong một trò chơi roulette tại sòng bạc Monte Carlo, quả bóng đã rơi vào mặt đen 26 lần liên tiếp. Cơ hội trúng quả bóng đen trong trò chơi cò quay là 47,4%. Do đó, xác suất để quả bóng chạm đất đen 26 lần liên tiếp là 1 trên 67 triệu.
Sự kiện Sòng bạc Monte Carlo ở trên là một ví dụ hoàn hảo về sự thiên vị ảo tưởng phân cụm. Đối với những cá nhân có mặt trong đêm đó, quá trình suy nghĩ là vì quả bóng đã rơi xuống đất đen rất nhiều lần, nên nó chắc chắn sẽ sớm rơi vào màu đỏ.
Như chúng ta đã biết, kết quả trong trò chơi roulette là một sự kiện độc lập - việc quả bóng có trúng màu đen hay đỏ hay không không cho biết quả bóng sẽ đánh tiếp theo. Những người đánh bạc đã thua một số tiền đáng kể khi đặt cược vào trò đen vì họ chắc chắn rằng kết quả đen và đỏ “phải kết quả”.
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Thuật ngữ Tài chính Hành vi Thuật ngữ Tài chính Hành vi Bảng thuật ngữ tài chính hành vi này bao gồm Thành kiến cố định, Thành kiến xác nhận, Thành kiến khung, Thành kiến bầy đàn, Thành kiến nhận thức rõ ràng, Ảo tưởng về sự kiểm soát
- Niềm tin Kiên trì Niềm tin Kiên trì Niềm tin Kiên trì, còn được gọi là niềm tin bền bỉ, là việc con người không có khả năng thay đổi niềm tin của chính họ, ngay cả khi nhận được thông tin hoặc sự kiện mới
- Xu hướng chọn mẫu Xu hướng lựa chọn mẫu Xu hướng chọn mẫu là sai lệch do không đảm bảo sự ngẫu nhiên phù hợp của mẫu dân số. Các sai sót của việc chọn mẫu
- Xu hướng sống sót Bias thiên hướng sống sót Xu hướng sống sót là một loại sai lệch lựa chọn mẫu xảy ra khi một tập dữ liệu chỉ xem xét các quan sát "sống sót" hoặc hiện có và không xem xét