Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất (ICR) là một tỷ số tài chính được sử dụng để xác định mức độ tốt mà một công ty có thể trả lãi cho các khoản nợ chưa thanh toán Nợ cấp cao và nợ cấp dưới Để hiểu được nợ cấp cao và cấp dưới, trước tiên chúng ta phải xem xét nguồn vốn. Nguồn vốn xếp hạng mức độ ưu tiên của các nguồn tài chính khác nhau. Nợ cấp cao và nợ cấp dưới đề cập đến thứ hạng của họ trong chồng vốn của một công ty. Trong trường hợp thanh lý, khoản nợ cũ sẽ được thanh toán trước. ICR thường được sử dụng bởi những người cho vay Các ngân hàng hàng đầu ở Hoa Kỳ Theo Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ, đã có 6.799 ngân hàng thương mại được FDIC bảo hiểm ở Hoa Kỳ tính đến tháng 2 năm 2014. Ngân hàng trung ương của nước này là Ngân hàng Dự trữ Liên bang, đã thành lập tồn tại sau khi Đạo luật Dự trữ Liên bang được thông qua vào năm 1913, các chủ nợ,và các nhà đầu tư để xác định mức độ rủi ro khi cho công ty vay vốn. Tỷ lệ bao phủ lãi suất còn được gọi là tỷ lệ “số tiền lãi thu được”.
Công thức Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất
Công thức tỷ lệ bao phủ lãi suất được tính như sau:
Ở đâu:
- EBIT Hướng dẫn EBIT EBIT là viết tắt của Thu nhập Trước Lãi suất và Thuế và là một trong những tổng phụ cuối cùng trong báo cáo thu nhập trước thu nhập ròng. EBIT đôi khi còn được gọi là thu nhập hoạt động và được gọi là điều này vì nó được tìm thấy bằng cách khấu trừ tất cả chi phí hoạt động (chi phí sản xuất và phi sản xuất) khỏi doanh thu bán hàng. là lợi nhuận hoạt động của công ty (Thu nhập trước lãi vay và thuế)
- Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay phát sinh từ một công ty tài trợ thông qua nợ hoặc thuê vốn. Tiền lãi được tìm thấy trong báo cáo thu nhập, nhưng cũng có thể được tính toán thông qua lịch trình nợ. Lịch trình phải phác thảo tất cả các phần nợ chính mà một công ty có trên bảng cân đối kế toán của mình và tính lãi bằng cách nhân với số lãi đại diện cho bất kỳ khoản vay nào như trái phiếu, khoản vay, hạn mức tín dụng, v.v.
Ví dụ về tỷ lệ bao phủ lãi suất
Ví dụ: Công ty A báo cáo tổng doanh thu là $ 10.000.000 với COGS (giá vốn hàng bán) Giá vốn hàng bán (COGS) Giá vốn hàng bán (COGS) đo lường “chi phí trực tiếp” phát sinh trong quá trình sản xuất bất kỳ hàng hóa hoặc dịch vụ nào. Nó bao gồm chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công trực tiếp và chi phí chung trực tiếp của nhà máy và tỷ lệ thuận với doanh thu. Khi doanh thu tăng lên, cần nhiều nguồn lực hơn để sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ. Giá vốn hàng bán thường là 500.000 đô la. Ngoài ra, chi phí hoạt động trong kỳ báo cáo gần đây nhất là 120.000 USD tiền lương, 500.000 USD tiền thuê nhà, 200.000 USD tiền điện nước và 100.000 USD khấu hao. Chi phí lãi vay trong kỳ là $ 3,000,000. Báo cáo thu nhập của Công ty A được cung cấp dưới đây:
Để xác định tỷ lệ bao phủ lãi suất:
EBIT = Doanh thu - Giá vốn hàng bán - Chi phí Hoạt động
EBIT = 10.000.000 USD - 500.000 USD - 120.000 USD - 500.000 USD - 200.000 USD - 100.000 USD = 8.580.000 USD
Vì thế:
Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất = 8.580.000 USD / 3.000.000 USD = 2,86x
Công ty A có thể trả lãi vay gấp 2,86 lần bằng lợi nhuận hoạt động của mình.
Tải xuống Mẫu miễn phí
Nhập tên và email của bạn vào biểu mẫu bên dưới và tải xuống mẫu miễn phí ngay bây giờ!
Diễn giải Tỷ lệ Bảo hiểm Lãi suất
Tỷ lệ bao phủ lãi suất càng thấp, khoản nợ của công ty càng lớn và khả năng phá sản Phá sản Phá sản là tình trạng pháp lý của một con người hoặc một thực thể phi con người (một công ty hoặc một cơ quan chính phủ) không có khả năng trả nợ cho các chủ nợ . . Về mặt trực quan, một tỷ lệ thấp hơn cho thấy rằng lợi nhuận hoạt động có sẵn ít hơn để đáp ứng các khoản thanh toán lãi vay và rằng công ty dễ bị ảnh hưởng bởi lãi suất biến động. Do đó, tỷ lệ bao phủ lãi vay cao hơn cho thấy sức khỏe tài chính mạnh hơn - công ty có nhiều khả năng đáp ứng các nghĩa vụ lãi vay hơn.
Tuy nhiên, một tỷ lệ cao cũng có thể cho thấy rằng một công ty đang bỏ qua các cơ hội để tăng thu nhập của họ thông qua đòn bẩy. Theo nguyên tắc chung, ICR trên 2 sẽ khó được chấp nhận đối với các công ty có doanh thu và dòng tiền nhất quán. Trong một số trường hợp, các nhà phân tích muốn thấy ICR trên 3. ICR thấp hơn 1 ngụ ý tình trạng tài chính kém, vì nó cho thấy rằng công ty không thể trả hết các nghĩa vụ lãi suất ngắn hạn của mình.
Tỷ lệ bao phủ lãi suất sử dụng chính
- ICR được sử dụng để xác định khả năng của một công ty trong việc thanh toán chi phí lãi vay trên nợ chưa thanh toán.
- ICR được người cho vay, chủ nợ và nhà đầu tư sử dụng để xác định mức độ rủi ro khi cho công ty vay tiền.
- ICR được sử dụng để xác định sự ổn định của công ty - ICR giảm là một dấu hiệu cho thấy một công ty có thể không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình trong tương lai.
- ICR được sử dụng để xác định sức khỏe tài chính ngắn hạn của một công ty.
- Phân tích xu hướng của ICR cho ta một bức tranh rõ ràng về sự ổn định của một công ty đối với các khoản thanh toán lãi vay.
Ví dụ: chúng ta hãy sử dụng khái niệm tỷ lệ bao phủ lãi suất để so sánh hai công ty:
Khi so sánh ICR của cả Công ty A và B trong khoảng thời gian 5 năm, chúng ta có thể thấy rằng Công ty A tăng đều đặn ICR và có vẻ ổn định hơn, trong khi Công ty B có ICR giảm và có thể gặp vấn đề về thanh khoản trong tương lai.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp toàn cầu về đào tạo phân tích tài chính và thăng tiến nghề nghiệp cho các chuyên gia tài chính, bao gồm Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng 350.600+ sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari. Để tìm hiểu thêm và mở rộng sự nghiệp của bạn, hãy xem thêm các nguồn Tài chính có liên quan bên dưới.
- Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay phát sinh từ một công ty tài trợ thông qua nợ hoặc thuê vốn. Tiền lãi được tìm thấy trong báo cáo thu nhập, nhưng cũng có thể được tính toán thông qua lịch trình nợ. Lịch trình phải phác thảo tất cả các khoản nợ chính mà một công ty có trên bảng cân đối kế toán và tính lãi bằng cách nhân
- Chi phí lãi hàng năm hiệu quả Lãi suất hàng năm hiệu quả Lãi suất hàng năm hiệu quả (EAR) là lãi suất được điều chỉnh để tính gộp trong một khoảng thời gian nhất định. Nói một cách đơn giản, hiệu quả
- Chi phí nợ Chi phí nợ Chi phí nợ là khoản lợi nhuận mà một công ty cung cấp cho những người nợ và chủ nợ của mình. Chi phí nợ được sử dụng trong các tính toán của WACC để phân tích định giá.
- Kế hoạch Nợ Lịch trình Nợ Một lịch trình nợ trình bày tất cả các khoản nợ mà một doanh nghiệp có trong một lịch trình dựa trên thời gian đáo hạn và lãi suất của nó. Trong mô hình tài chính, dòng chi phí lãi vay