Nhà đầu tư Activist - Tổng quan, Các loại, Ưu điểm và Nhược điểm

Nhà đầu tư hoạt động là một nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức tìm cách có được quyền kiểm soát trong một công ty mục tiêu bằng cách giành được ghế trong hội đồng quản trị của công ty Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị về cơ bản là một hội đồng gồm những người được bầu để đại diện cho các cổ đông. Mọi công ty đại chúng được yêu cầu hợp pháp để thành lập một hội đồng quản trị; các tổ chức phi lợi nhuận và nhiều công ty tư nhân - trong khi không bắt buộc - cũng thành lập một hội đồng quản trị. . Các nhà đầu tư hoạt động đang tìm cách thực hiện những thay đổi đáng kể đối với công ty mục tiêu và mở khóa giá trị tiềm ẩn được nhận thức trong công ty mục tiêu.

Nhà đầu tư hoạt động

Các nhà đầu tư năng động thường tìm kiếm các công ty mà họ tin rằng có lỗ hổng cơ cấu trong ban quản lý của họ và tìm cách gia tăng giá trị bằng cách tác động đến các quyết định của ban quản lý hiện tại hoặc bằng cách thay thế họ bằng ban quản lý mới.

Các loại nhà đầu tư hoạt động

Các nhà đầu tư hoạt động có nhiều hình thức khác nhau, bao gồm:

1. Nhà đầu tư hoạt động cá nhân

Các nhà đầu tư hoạt động là cá nhân thường rất giàu có và có ảnh hưởng. Họ có thể tận dụng vốn của mình để mua một số lượng lớn cổ phiếu của một công ty để có đủ quyền biểu quyết trong hội đồng quản trị. Họ nhằm mục đích ảnh hưởng đến định hướng chiến lược Chiến lược doanh nghiệp Chiến lược doanh nghiệp tập trung vào cách quản lý nguồn lực, rủi ro và lợi nhuận trong toàn một công ty, thay vì xem xét lợi thế cạnh tranh trong chiến lược kinh doanh của công ty mục tiêu.

Các cá nhân này thường nổi tiếng trong ngành tài chính và sử dụng ảnh hưởng của họ để thực hiện các thay đổi cấu trúc đối với chiến lược của công ty. Ví dụ, nếu một nhà hoạt động cá nhân không tin rằng ban quản lý đang phân bổ vốn đúng cách, họ có thể sử dụng ảnh hưởng của mình đối với ban giám đốc để thúc đẩy việc phân bổ vốn khác nhau.

Một số ví dụ về các cổ đông hoạt động nổi tiếng là:

  • Bill Ackman - Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành (CEO) của Pershing Capital
  • Carl Icahn - Người sáng lập Icahn Enterprises
  • David Einhorn - Người sáng lập và chủ tịch của Greenlight Capital
  • Dan Loeb - Người sáng lập Đối tác Điểm Thứ ba

Ưu điểm của các nhà đầu tư cá nhân hoạt động

Các nhà đầu tư hoạt động cá nhân có thể gia tăng giá trị cho các cổ đông hiện tại bằng cách hướng dẫn các hành động quản lý vì lợi ích tốt nhất của cổ đông. Các nhà đầu tư hoạt động có thể cung cấp tiếng nói cho các cổ đông rời rạc, những người không sở hữu đủ cổ phần để có ảnh hưởng đến các quyết định quản lý.

Nhược điểm của Nhà đầu tư Hoạt động Cá nhân

Các cổ đông hoạt động cá nhân có thể không chia sẻ lợi ích hoặc mục tiêu giống như các cổ đông khác và do đó, có thể phá hủy giá trị của cổ đông. Ví dụ, một cổ đông hoạt động có thể chỉ thích thời gian nắm giữ ngắn hạn ;. Họ sẽ tác động đến ban lãnh đạo để đưa ra các quyết định có lợi cho công ty trong ngắn hạn và gây bất lợi cho các cổ đông có thời gian nắm giữ lâu dài.

2. Công ty cổ phần tư nhân

Các nhà đầu tư tích cực dưới hình thức các công ty cổ phần tư nhân Top 10 công ty cổ phần tư nhân Top 10 công ty cổ phần tư nhân hàng đầu trên thế giới là ai? Danh sách mười công ty PE lớn nhất hàng đầu của chúng tôi, được sắp xếp theo tổng số vốn huy động được. Các chiến lược phổ biến trong PE bao gồm các khoản mua lại có đòn bẩy (LBO), đầu tư mạo hiểm, vốn tăng trưởng, các khoản đầu tư khó khăn và vốn lửng. sử dụng nhiều chiến lược khác nhau nhưng thường sẽ nắm quyền kiểm soát một công ty đại chúng với ý định đưa nó thành tư nhân. Cơ cấu của một công ty cổ phần tư nhân bao gồm các thành viên hợp danh sở hữu một lượng đáng kể quỹ và chịu trách nhiệm hữu hạn và một thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vô hạn. Các công ty cổ phần tư nhân sử dụng vốn từ nhiều nhà đầu tư khác nhau, những người sẵn sàng đầu tư số lượng vốn lớn trong một thời gian dài.

Các khoản đầu tư của các công ty cổ phần tư nhân xảy ra trong nhiều trường hợp khác nhau, bao gồm:

  1. Mua lại theo đòn bẩy : Mua toàn bộ một công ty với mục đích tái cấu trúc cơ cấu vốn để tăng giá trị của nó và thoát khỏi khoản đầu tư bằng cách bán lại công ty hoặc tiến hành IPO (phát hành lần đầu ra công chúng)
  2. Đầu tư gặp khó khăn: Tìm kiếm các công ty hoặc ngành nghề kinh doanh đang gặp khó khăn (trên bờ vực phá sản)
  3. Đầu tư mạo hiểm : Cung cấp vốn cho các công ty mới thành lập hoặc doanh nhân, có thể giúp doanh nhân phát triển công việc kinh doanh của họ và đổi lại, nhận được một phần vốn cổ phần của khoản đầu tư ban đầu

Ưu điểm của các công ty cổ phần tư nhân

Các công ty cổ phần tư nhân cung cấp cho nhiều công ty và công ty khởi nghiệp khả năng thanh khoản và vốn trong các tình huống mà họ có thể tiếp cận với nguồn tài chính thông thường. Ngoài ra, các công ty cổ phần tư nhân có thể cung cấp giá trị cho các nhà đầu tư hiện tại của một công ty đang hoạt động kém hiệu quả trên thị trường đại chúng, cho phép công ty tránh khỏi sự giám sát của thị trường đại chúng.

Nhược điểm của các công ty cổ phần tư nhân

Các công ty cổ phần tư nhân đối mặt với thời gian khó khăn hơn trong việc thanh lý các khoản nắm giữ vì không có thị trường chính thức để tìm người mua và người bán. Có thể mất một khoảng thời gian đáng kể để tìm người mua để bán một công ty tư nhân. Hơn nữa, việc định giá được thực hiện thông qua thương lượng và do đó, lợi nhuận thực hiện có thể thay đổi dựa trên các điều kiện không do thị trường xác định.

3. Quỹ phòng hộ

Các nhà đầu tư hoạt động dưới hình thức quỹ đầu cơ có thể nắm quyền kiểm soát một công ty đại chúng theo nhiều cách khác nhau. Các quỹ phòng hộ có thể theo cách tiếp cận của một nhà đầu tư hoạt động cá nhân hoặc có thể hoạt động giống như các công ty cổ phần tư nhân. Mục tiêu cơ bản của quỹ đầu cơ là tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư bất kể thế nào và quỹ không bị ràng buộc về các chiến lược mà họ có thể sử dụng để làm như vậy.

Nhiều nhà đầu tư cá nhân hoạt động thông qua việc mở các quỹ đầu cơ, và tương tự như các công ty cổ phần tư nhân, chúng được thành lập với các khoản đầu tư từ một số đối tác hữu hạn và một đối tác chung. Các khoản đầu tư không có tính thanh khoản cao vì chúng thường bị khóa trong ít nhất một năm để cung cấp cho các nhà quản lý quỹ đầu cơ sự linh hoạt.

Ưu điểm của quỹ phòng hộ

Các quỹ phòng hộ không có nhiệm vụ về cách họ tạo ra alpha Alpha Alpha là thước đo hiệu suất của một khoản đầu tư liên quan đến chỉ số chuẩn phù hợp như S&P 500. Một alpha của một (giá trị cơ sở bằng 0) cho thấy rằng lợi nhuận khoản đầu tư trong một khung thời gian cụ thể cao hơn mức trung bình chung của thị trường 1%. và do đó, có thể sử dụng nhiều chiến lược khác nhau mà không phải lo lắng về việc tuân thủ các nhà đầu tư hoặc tuyên bố chính sách đầu tư (IPS) Tuyên bố chính sách đầu tư (IPS) Tuyên bố chính sách đầu tư (IPS), một tài liệu được soạn thảo giữa nhà quản lý danh mục đầu tư và khách hàng, vạch ra các quy tắc và hướng dẫn mà danh mục đầu tư. Nó cho phép các quỹ đầu cơ tích cực trong cách họ nhắm mục tiêu các công ty và thực hiện các thay đổi.Nó cung cấp cho họ cơ hội đầu tư tích cực và tăng giá trị cổ đông mục tiêu.

Nhược điểm của quỹ phòng hộ

Các quỹ phòng hộ phần lớn không được kiểm soát và do đó, dễ gây ra nhiều tranh cãi. Hơn nữa, các quỹ đầu cơ đắt hơn để đầu tư vào; chúng thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư giàu có. Ngoài ra, các quỹ thường hoạt động kém hơn so với thị trường rộng lớn và mang lại lợi nhuận rất dễ bay hơi.

Tài nguyên bổ sung

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.

Để giúp bạn trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới và phát triển sự nghiệp của bạn với tiềm năng tối đa của bạn, những nguồn bổ sung này sẽ rất hữu ích:

  • Cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI) Cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI) Cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI) đề cập đến một cá nhân có giá trị ròng tối thiểu 1.000.000 đô la trong các tài sản có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như tiền mặt và tiền mặt
  • Tiếp quản thù địch Tiếp quản thù địch Tiếp quản thù địch, trong sáp nhập và mua lại (M&A), là việc một công ty khác (được gọi là bên mua lại) mua lại một công ty mục tiêu bằng cách trực tiếp đến các cổ đông của công ty mục tiêu, bằng cách chào mua hoặc thông qua một cuộc bỏ phiếu ủy nhiệm. Sự khác biệt giữa thù địch và thân thiện
  • Nhà đầu tư tổ chức Nhà đầu tư tổ chức Nhà đầu tư tổ chức là một pháp nhân tích lũy tiền của nhiều nhà đầu tư (có thể là nhà đầu tư tư nhân hoặc các pháp nhân khác) để
  • Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau cũng như về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.