Mô hình Đầu tư Vốn - Đánh giá Lợi tức Đầu tư Vốn

Hầu hết các công ty đầu tư dài hạn đòi hỏi một lượng vốn lớn Vốn Vốn là bất cứ thứ gì làm tăng khả năng tạo ra giá trị của một người. Nó có thể được sử dụng để gia tăng giá trị trên nhiều loại như tài chính, xã hội, vật chất, trí tuệ,… Trong kinh doanh và kinh tế, hai loại vốn phổ biến nhất là tài chính và con người. đầu tư trong những năm đầu, phần lớn vào tài sản cố định Các loại tài sản Các loại tài sản phổ biến bao gồm hiện tại, dài hạn, vật chất, vô hình, hoạt động và không hoạt động. Xác định chính xác và chẳng hạn như tài sản, máy móc hoặc thiết bị PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) là một trong những tài sản dài hạn cốt lõi được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. PP&E bị ảnh hưởng bởi Capex, Khấu hao và Mua lại / Xử lý tài sản cố định.Những tài sản này đóng một vai trò quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính và phân tích hoạt động của công ty và các khoản chi tiêu trong tương lai. Do yêu cầu phải có một lượng tiền mặt đáng kể, các công ty thực hiện phân tích đầu tư vốn để đánh giá khả năng sinh lời của một khoản đầu tư và xác định xem nó có xứng đáng hay không. Điều này đặc biệt quan trọng khi một doanh nghiệp có nhiều cơ hội tiềm năng và cần đưa ra quyết định đầu tư dựa trên lợi nhuận dài hạn mà họ có thể nhận được.Điều này đặc biệt quan trọng khi một doanh nghiệp có nhiều cơ hội tiềm năng và cần đưa ra quyết định đầu tư dựa trên lợi nhuận dài hạn mà họ có thể nhận được.Điều này đặc biệt quan trọng khi một doanh nghiệp có nhiều cơ hội tiềm năng và cần đưa ra quyết định đầu tư dựa trên lợi nhuận dài hạn mà họ có thể nhận được.

Để đánh giá khả năng sinh lời của một khoản đầu tư vốn, các công ty có thể xây dựng mô hình đầu tư vốn trong Excel để tính toán các chỉ số định giá chính bao gồm các dòng tiền Dòng tiền Dòng tiền (CF) là sự tăng hoặc giảm số tiền của một doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân có. Trong tài chính, thuật ngữ này được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra hoặc tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định. Có nhiều loại CF, giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của một khoản đầu tư được chiết khấu cho hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư,tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến ​​sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư. và thời gian hoàn vốn Thời gian hoàn vốn Thời gian hoàn vốn cho biết doanh nghiệp mất bao lâu để thu hồi một khoản đầu tư. .

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo các mục hàng chính cần có trong mô hình đầu tư vốn và cách sử dụng các chỉ số được tính toán để đánh giá khoản đầu tư.

Ảnh chụp màn hình mô hình đầu tư vốn

# 1 Doanh thu, Chi phí và Lợi nhuận

Bước đầu tiên để xây dựng mô hình đầu tư vốn là xác định các dòng tiền cho kỳ đầu tư. Trong mô hình đơn giản hóa này, chúng tôi đang trình bày báo cáo thu nhập sử dụng số lượng mục hàng tối thiểu - doanh thu, chi phí và lợi nhuận. Bằng cách trừ đi các khoản chi phí khỏi doanh thu hàng năm, chúng ta có thể xác định lợi nhuận cho mỗi năm trong thời gian đầu tư, lợi nhuận này sẽ được sử dụng như dòng tiền để đầu tư vốn.

# 2 Đầu tư vốn và Dòng tiền

Tiếp theo, chúng ta cần xác định số vốn đầu tư vào dự án bằng các dòng tiền ra trong kỳ đầu tư. Với thông tin đó, chúng ta có thể tính toán dòng tiền hàng năm bằng công thức sau:

Dòng tiền (Hàng năm) = Lợi nhuận - Đầu tư vốn

Dòng tiền sẽ là đầu vào chính trong tính toán giá trị hiện tại ròng (NPV) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) cho khoản đầu tư vốn này.

Chúng ta cũng cần xác định dòng tiền tích lũy, về cơ bản là tổng của tất cả các dòng tiền dự kiến ​​từ khoản đầu tư. Các số liệu về dòng tiền tích lũy sẽ được sử dụng để tính toán thời gian hoàn vốn của khoản đầu tư.

# 3 Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của một khoản đầu tư được chiết khấu cho đến hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư, là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai trong toàn bộ vòng đời của khoản đầu tư vốn được chiết khấu cho đến hiện tại. Trong ví dụ này, chúng ta sẽ xác định NPV bằng cách sử dụng ba tỷ lệ chiết khấu khác nhau Tỷ lệ chiết khấu Trong tài chính doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu là tỷ suất sinh lợi được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai trở về giá trị hiện tại. Tỷ lệ này thường là Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty, tỷ suất sinh lợi yêu cầu,hoặc tỷ lệ vượt rào mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư. - 10%, 15% và 20%. Tỷ lệ này thường là chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (WACC) WACC WACC là Chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền của một công ty và thể hiện chi phí sử dụng vốn bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ. Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về nó là gì, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán nó và cũng cung cấp một máy tính WACC có thể tải xuống hoặc tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư.Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về nó là gì, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán nó và cũng cung cấp một máy tính WACC có thể tải xuống hoặc tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được tương ứng với rủi ro đầu tư.Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về nó là gì, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán nó và cũng cung cấp một máy tính WACC có thể tải xuống hoặc tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư.

Trong Excel, bạn có thể sử dụng hàm NPV để tìm giá trị hiện tại của một loạt các dòng tiền trong tương lai với các khoảng thời gian bằng nhau. Công thức của hàm NPV là = NPV (tỷ lệ, dòng tiền).

Trong ví dụ này, NPV của khoản đầu tư vốn này sẽ là 120.021 đô la khi lãi suất chiết khấu là 10%, 77.715 đô la khi lãi suất chiết khấu là 15% và 48.354 đô la khi lãi suất chiết khấu là 20%. Nó cho chúng ta biết rằng khi có rủi ro cao hơn liên quan đến đầu tư vốn, các nhà đầu tư mong đợi sẽ trả ít hơn hôm nay và lợi nhuận cao hơn trong tương lai.

# 4 Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR)

Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến ​​sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư. là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến ​​kiếm được trên một khoản đầu tư vốn. IRR thường được so sánh với WACC của một công ty để xác định xem khoản đầu tư có xứng đáng hay không. Nếu IRR lớn hơn hoặc bằng WACC, thì công ty sẽ chấp nhận dự án như một khoản đầu tư tốt. Ngược lại, công ty sẽ từ chối khoản đầu tư nếu IRR nhỏ hơn WACC.

Bạn có thể sử dụng hàm IRR trong Excel để tính tỷ suất sinh lợi dựa trên một loạt các dòng tiền trong tương lai. Công thức cho hàm IRR là = IRR (tỷ lệ, dòng tiền).

# 5 Thời gian hoàn vốn

Số liệu cuối cùng để tính toán cho một khoản đầu tư vốn là thời gian hoàn vốn Thời gian hoàn vốn Thời gian hoàn vốn cho biết doanh nghiệp mất bao lâu để thu hồi một khoản đầu tư. , là tổng thời gian doanh nghiệp cần để thu hồi vốn đầu tư của mình. Thời gian hoàn vốn tương tự như phân tích hòa vốn Số đơn vị hòa vốn Số đơn vị hòa vốn, như tên gọi, là số đơn vị hàng hóa hoặc dịch vụ mà một công ty cần bán để hòa vốn, hay nói cách khác, không bị thiệt hại về tài chính nhưng cũng không có lợi nhuận. nhưng thay vì số lượng đơn vị để trang trải chi phí cố định, nó sẽ xem xét khoảng thời gian cần thiết để hoàn vốn đầu tư.

Một cách đơn giản để tính thời gian hoàn vốn là đếm số kỳ cho đến khi công ty kiếm được dòng tiền tích lũy dương trên khoản đầu tư. Trong ví dụ được cung cấp, công ty bắt đầu có dòng tiền tích lũy dương vào năm thứ 5 và do đó, thời gian hoàn vốn cho khoản đầu tư này là 5 năm.

# 6 Biểu đồ dòng tiền

Bên cạnh việc tính toán thời gian hoàn vốn, biểu đồ dòng tiền cũng là một cách tốt để hình dung xu hướng dòng tiền trong thời gian đầu tư và thời điểm khoản đầu tư hòa vốn. Trong ví dụ trên, biểu đồ cột màu xanh lam thể hiện dòng tiền hàng năm của khoản đầu tư, trong khi biểu đồ đường màu cam thể hiện dòng tiền tích lũy trong kỳ.

Điểm mà đường màu cam giao với trục hoành là điểm hòa vốn, nơi công ty kiếm được dòng tiền tích lũy bằng 0 và bắt đầu ghi nhận dòng tiền dương sau khi hoàn trả toàn bộ khoản đầu tư ban đầu.

Tải xuống Mẫu miễn phí

Nhập tên và email của bạn vào biểu mẫu bên dưới và tải xuống mẫu miễn phí ngay bây giờ!

Tìm hiểu thêm

Chúng tôi hy vọng đây là một hướng dẫn hữu ích về mô hình đầu tư vốn là gì và cách sử dụng mô hình này để đánh giá lợi tức đầu tư. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm, Tài chính có tất cả các nguồn lực bạn cần để phát triển sự nghiệp của mình:

  • Các loại mô hình tài chính Các loại mô hình tài chính Các loại mô hình tài chính phổ biến nhất bao gồm: mô hình 3 tuyên bố, mô hình DCF, mô hình M&A, mô hình LBO, mô hình ngân sách. Khám phá 10 loại hàng đầu
  • Báo cáo lợi nhuận và lỗ Báo cáo lãi và lỗ (P&L) Báo cáo lãi và lỗ (P&L), hoặc báo cáo thu nhập hoặc báo cáo hoạt động, là một báo cáo tài chính cung cấp tóm tắt về doanh thu, chi phí và lãi / lỗ của một công ty trong một số khoảng thời gian. Báo cáo P&L cho thấy khả năng tạo ra doanh số, quản lý chi phí và tạo ra lợi nhuận của một công ty.
  • Các phương pháp định giá Các phương pháp định giá Khi định giá một công ty như một hoạt động kinh doanh liên tục, có ba phương pháp định giá chính được sử dụng: phân tích DCF, các công ty có thể so sánh và các giao dịch tiền lệ. Các phương pháp định giá này được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phần, vốn cổ phần tư nhân, phát triển doanh nghiệp, mua bán và sáp nhập, mua lại có đòn bẩy và tài chính
  • Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) ROIC ROIC là viết tắt của Return on Invested Capital và là tỷ suất sinh lời nhằm đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà một công ty kiếm được trên vốn đầu tư.