Chỉ số Biến động CBOE NASDAQ (VXN) là thước đo kỳ vọng của thị trường về sự biến động ngắn hạn được truyền tải bởi Chỉ số NASDAQ-100 (NDX) Chỉ số NASDAQ-100 Chỉ số NASDAQ-100 là chỉ số thị trường chứng khoán bao gồm 100 chỉ số lớn nhất, hầu hết giao dịch tích cực, các công ty phi tài chính được niêm yết trên giá quyền chọn NASDAQ. Nó đo lường kỳ vọng của thị trường về sự biến động trong 30 ngày dựa trên các tùy chọn NASDAQ-100. CBOE là tổ chức duy nhất chịu trách nhiệm tính toán và phổ biến VXN dựa trên chỉ số.
Nguồn
CBOE đã phát triển VXN do sự khác biệt lớn về độ biến động giữa NASDAQ-100 và S&P 500. Đầu năm 1999, chỉ số NASDAQ tăng vọt 137% lên 5.132 nhưng giảm 50% xuống còn 2.500 vào cuối năm 2000.
Trong khi đó, S&P 500 chỉ tăng 26% lên đỉnh 2.000 và sau đó giảm 15% vào cuối năm 2000. Cả NASDAQ và bất kỳ đối tác và chi nhánh nào của nó đều không liên quan gì đến việc tính toán và phổ biến chỉ số. Nó sử dụng Mô hình Black-Scholes để định giá quyền chọn.
Tóm lược
- CBOE VXN là thước đo hàng đầu về biến động thị trường liên quan đến chỉ số NASDAQ-100. Nó dựa trên giá của một giá quyền chọn NASDAQ 100 với 30 ngày nữa là hết hạn.
- Chỉ số được thực hiện bởi Chicago Board Options Exchange (CBOE) vào năm 2001. CBOE tính toán và phổ biến giá trị của chỉ số liên tục trong giờ giao dịch.
- Nó được tính toán giống như VIX, chỉ số nổi tiếng hơn của CBOE được sử dụng để đánh giá sự biến động thị trường của S&P 500.
Sàn giao dịch Quyền chọn Chicago (CBOE) là gì?
CBOE là một trong những thị trường lớn nhất thế giới về các quyền chọn liên quan đến lãi suất, cổ phiếu và chỉ số. Nó đã trở thành một công ty giao dịch công khai vào năm 2010 và bây giờ có tên là CBOE Global Markets Inc. Nó nổi tiếng với Chỉ số Biến động (VIX) VIX Sở giao dịch Quyền chọn Hội đồng Quản trị Chicago (CBOE) đã tạo ra VIX (Chỉ số Biến động CBOE) để đo lường sự biến động dự kiến trong 30 ngày của thị trường chứng khoán Mỹ, đôi khi được gọi là "chỉ số sợ hãi". VIX dựa trên giá của các quyền chọn trên Chỉ số S&P 500, là thước đo biến động vốn chủ sở hữu của Chỉ số S&P 500 (SPX).
CBOE là thị trường quyền chọn lớn thứ hai trên thế giới, chỉ sau Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KSE). Nó giao dịch khoảng 300 triệu hợp đồng mỗi năm.
Chỉ số NASDAQ-100 là gì?
Chỉ số NASDAQ-100 là chỉ số thị trường chứng khoán bao gồm 100 công ty được niêm yết trên Thị trường chứng khoán Nasdaq. Các công ty tạo nên NASDAQ-100 có đặc điểm là vốn hóa thị trường cao.
Điều quan trọng cần lưu ý là có các công ty từ nhiều ngành khác nhau trong chỉ số ngoại trừ ngành tài chính. Apple, Amazon, Adobe, Marriott và Intel là những ví dụ về các công ty trong bảng xếp hạng.
Mô hình Black-Scholes là gì?
Mô hình Black-Scholes là một mô hình toán học để định giá các quyền chọn trên thị trường chứng khoán. Các yếu tố khác nhau được xem xét trong mô hình là giá thực hiện Giá thực hiện Giá thực hiện là giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua hay quyền chọn bán . Quyền chọn là một hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện. , giá của tài sản cơ bản, độ lệch chuẩn của lợi tức của tài sản và thời gian cho đến ngày hết hạn. Là một mô hình toán học, nó đi kèm với một số giả định, chẳng hạn như:
- Quyền chọn sẽ cung cấp lợi tức không có rủi ro.
- Quyền chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.
- Sự biến động của tài sản cơ bản sẽ không đổi trong suốt vòng đời của tài sản đó.
CBOE VXN được trình bày theo điểm phần trăm và giá trị của nó liên tục tăng trong giờ giao dịch.
Phiên dịch VXN
Đối với các nhà đầu tư đã quen với các chỉ số quyền chọn, CBOE'S VXN dựa trên cùng một khái niệm về VIX được biết đến nhiều hơn. Ngay cả cách giải thích của hai chỉ số cũng giống nhau.
Giá trị cao cho thấy mức độ sợ hãi cao và giá trị thấp cho thấy sự thiếu sợ hãi. Nói cách khác, chỉ số này càng cao thì mức độ biến động dự kiến càng lớn và thường là tín hiệu mua. Giá trị VXN giảm có nghĩa là mức độ biến động thấp hơn và biểu thị một thị trường tự mãn. Tuy nhiên, nhiều nhà phê bình cho rằng mức độ hữu ích của chỉ số được đánh giá quá cao.
VXN được sử dụng như một chỉ báo đối chiếu để giúp thông báo các quyết định giao dịch của nhà đầu tư đối với cổ phiếu công nghệ, vì NASDAQ được tạo thành từ nhiều gã khổng lồ công nghệ. Đó cũng là vì NASDAQ-100 không bao gồm các công ty từ ngành tài chính.
Để có một góc nhìn tốt hơn, các chỉ số cực thấp trên VXN thường dưới 15 điểm. Mặt khác, các giá trị cực kỳ cao là trên 35 và cho thấy mức độ không chắc chắn cao. Mức cao thường là thời điểm tốt để mua và mức thấp thường là thời điểm tốt để bán.
Bài đọc liên quan
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên bổ sung có liên quan bên dưới:
- Biến động ngụ ý Biến động ngụ ý (IV) Biến động ngụ ý - hay đơn giản là IV - sử dụng giá của một quyền chọn để tính toán thị trường đang nói gì về sự biến động trong tương lai của quyền chọn
- Độ rộng thị trường Độ rộng thị trường Độ rộng thị trường đề cập đến một tập hợp các chỉ số kỹ thuật đánh giá sự tăng và giảm giá của một chỉ số chứng khoán nhất định. Độ rộng thị trường thể hiện
- Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá cụ thể (đình công giá bán). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào
- Đường giá trị tổng hợp Chỉ số giá trị tổng hợp Chỉ số tổng hợp đường giá trị được đưa ra vào năm 1982. Đây là chỉ số thị trường đầu tiên giao dịch trên thị trường kỳ hạn. Nó bao gồm 1.681 công ty được rút ra