Công cụ Nợ - Tổng quan, Ví dụ, Ưu và Nhược điểm

Công cụ nợ là một tài sản thu nhập cố định có nghĩa vụ hợp pháp con nợ phải cung cấp các khoản thanh toán lãi và gốc cho người cho vay. Nói cách khác, thanh toán gốc là một khoản thanh toán được thực hiện trên một khoản vay để làm giảm số tiền vay còn lại đến hạn, thay vì áp dụng cho việc thanh toán lãi suất của khoản vay. .

Công cụ nợ

Tiếp cận tài chính vay nợ yêu cầu con nợ phải trả cho chủ nợ theo các điều khoản hợp đồng được xác định trước. Hợp đồng phải nêu rõ lịch trình trả lãi, tài sản thế chấp nếu có, lãi suất, ngày đáo hạn, các giao ước và nếu khoản nợ có thể chuyển đổi.

Tóm lược

  • Công cụ nợ là tài sản thu nhập cố định có nghĩa vụ pháp lý đối với con nợ phải cung cấp các khoản thanh toán lãi và gốc cho bên cho vay.
  • Khi một công ty muốn huy động vốn, họ có thể chọn huy động vốn bằng cách sử dụng các quỹ được tạo ra từ nội bộ, tài trợ vốn cổ phần và tài trợ nợ.
  • Tài trợ bằng nợ có thể là một nguồn rủi ro lớn đối với doanh nghiệp, chủ yếu thông qua việc tăng tính thanh khoản và rủi ro khả năng thanh toán.

Công cụ Nợ Thông thường

  • Trái phiếu
  • Cho thuê
  • Kỳ phiếu Kỳ phiếu Kỳ phiếu đề cập đến một công cụ tài chính bao gồm một lời hứa bằng văn bản từ người phát hành để thanh toán cho bên thứ hai - người nhận thanh toán - một khoản tiền cụ thể, vào một ngày cụ thể trong tương lai hoặc bất cứ khi nào người nhận yêu cầu thanh toán. Lưu ý nên bao gồm bất kỳ điều khoản nào liên quan đến khoản nợ, bao gồm thời điểm và
  • Chứng chỉ
  • Thế chấp
  • Tín phiếu kho bạc

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là công cụ nợ phổ biến nhất. Trái phiếu được tạo ra thông qua một hợp đồng được gọi là ký quỹ trái phiếu. Chúng là những chứng khoán có thu nhập cố định theo hợp đồng có nghĩa vụ cung cấp một loạt các khoản thanh toán lãi suất với số tiền cố định và đồng thời hoàn trả số tiền gốc khi đáo hạn.

Trái phiếu tăng giá trị khi lãi suất thị trường giảm. Nó tuân theo logic rằng giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai của trái phiếu sẽ ít hơn khi áp dụng tỷ lệ chiết khấu lớn hơn.

Xếp hạng tín dụng ảnh hưởng đến định giá công cụ nợ như thế nào?

Nói chung, các nhà đầu tư thích trái phiếu có xác suất vỡ nợ thấp hơn; do đó, trái phiếu rủi ro hơn phải bù đắp cho nhà đầu tư xác suất vỡ nợ lớn hơn. Xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng Xếp hạng tín dụng là ý kiến ​​của một cơ quan tín dụng cụ thể về khả năng và sự sẵn sàng của một thực thể (chính phủ, doanh nghiệp hoặc cá nhân) trong việc hoàn thành các nghĩa vụ tài chính của mình một cách đầy đủ và đúng hạn đã được thiết lập. Xếp hạng tín dụng cũng cho biết khả năng con nợ sẽ vỡ nợ. cho phép các nhà đầu tư xếp hạng các con nợ theo thứ tự xác suất vỡ nợ.

Các quốc gia, tập đoàn và cá nhân đều có xếp hạng tín nhiệm có mối quan hệ nhân quả trực tiếp với khả năng tiếp cận nguồn vốn vay nợ của đơn vị. Việc tăng xếp hạng trái phiếu sẽ làm tăng giá của công cụ và do đó làm tăng lợi tức của nó.

Ai phát hành trái phiếu?

Tập đoàn

Trái phiếu công ty có thể được phát hành bởi các công ty tài chính hoặc các công ty phi tài chính cho các nhà đầu tư.

Các cơ quan chính phủ

Các tổ chức chính phủ chính thường xuyên phát hành trái phiếu bao gồm:

1. Chính phủ quốc gia có chủ quyền

Các công cụ nợ do chính phủ quốc gia phát hành - ví dụ bao gồm Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, Trái phiếu Kho bạc Canada, v.v.

2. Chính phủ không có chủ quyền

Các tổ chức chính phủ không phải là chính phủ quốc gia có thể tiếp cận nguồn tài chính vay nợ thông qua trái phiếu - ví dụ bao gồm trái phiếu chính phủ tiểu bang, trái phiếu địa phương, v.v.

3. Các tổ chức gần chính phủ

Công cụ nợ được phát hành bởi các tổ chức không đại diện cho tổ chức chính phủ hoặc trái phiếu của một quốc gia

4. Các tổ chức siêu quốc gia

Các tổ chức toàn cầu như Ngân hàng Thế giới và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF)

Ưu điểm của Công cụ Nợ

Nếu một công ty đầu tư hợp lý các khoản tiền đi vay thông qua các công cụ nợ, nó có thể làm tăng khả năng sinh lời. Quá trình tài trợ thông qua các chủ nợ để tối đa hóa tài sản của cổ đông được gọi là đòn bẩy.

Nếu lợi nhuận đầu tư lớn hơn lãi vay, con nợ sẽ có thể tạo ra lợi nhuận từ việc vay nợ. Trong lĩnh vực vốn cổ phần tư nhân, các công ty thực hiện đầu tư thông qua việc mua lại có đòn bẩy Hoạt động mua bán qua đòn bẩy (LBO) Mua lại có đòn bẩy (LBO) là một giao dịch trong đó một doanh nghiệp được mua lại bằng cách sử dụng nợ làm nguồn cân nhắc chính. Giao dịch LBO thường xảy ra khi một công ty cổ phần tư nhân (PE) vay càng nhiều càng tốt từ nhiều người cho vay (lên đến 70-80% giá mua) để đạt được tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR> 20%. khoản đầu tư để mang lại lợi nhuận lớn hơn các khoản thanh toán lãi suất.

Nhược điểm của Công cụ Nợ

Tài trợ bằng nợ có thể là một nguồn rủi ro lớn đối với doanh nghiệp, chủ yếu thông qua việc tăng tính thanh khoản và rủi ro khả năng thanh toán. Khả năng thanh khoản bị cản trở vì các khoản thanh toán lãi vay được phân loại như một khoản nợ ngắn hạn và thể hiện một dòng tiền mặt ra trong vòng một năm.

Tính thanh khoản và khả năng thanh toán là những yếu tố quan trọng cần xem xét, đặc biệt khi đánh giá một công ty dựa trên nguyên tắc hoạt động liên tục. Tài trợ bằng nợ là phổ biến trong các cá nhân, công ty và chính phủ.

Tài nguyên bổ sung

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.

Để giúp bạn trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới và phát triển sự nghiệp của bạn với tiềm năng tối đa của bạn, những nguồn bổ sung này sẽ rất hữu ích:

  • Nợ so ​​với Tài trợ vốn chủ sở hữu Nợ so ​​với Tài trợ bằng vốn chủ sở hữu so với Tài trợ bằng vốn chủ sở hữu - cái nào tốt nhất cho doanh nghiệp của bạn và tại sao? Câu trả lời đơn giản là nó phụ thuộc. Quyết định về vốn chủ sở hữu so với nợ dựa trên một số yếu tố như tình hình kinh tế hiện tại, cấu trúc vốn hiện có của doanh nghiệp và giai đoạn vòng đời của doanh nghiệp, để kể tên một số yếu tố.
  • Đi quan tâm Đi tới quan tâm Nguyên tắc liên tục giả định rằng bất kỳ tổ chức nào sẽ tiếp tục hoạt động kinh doanh của mình trong tương lai gần. Nguyên tắc có nghĩa là mọi quyết định trong một công ty được thực hiện với mục tiêu điều hành doanh nghiệp chứ không phải là thanh lý nó.
  • Xác suất vỡ nợ Xác suất vỡ nợ Xác suất vỡ nợ (PD) là xác suất người đi vay không trả được nợ và được sử dụng để tính toán khoản lỗ dự kiến ​​từ một khoản đầu tư.
  • Chất lượng tài sản thế chấp Chất lượng tài sản thế chấp Chất lượng tài sản thế chấp liên quan đến tình trạng tổng thể của một tài sản nhất định mà một công ty hoặc một cá nhân muốn thế chấp khi vay vốn