Momentum là nhận xét rằng các tài sản tài chính có xu hướng mạnh mẽ theo một hướng nhất định sẽ tiếp tục di chuyển theo hướng đó. Khái niệm về động lượng dựa trên các lý thuyết tương tự trong vật lý, trong đó một vật thể đang chuyển động có xu hướng tiếp tục chuyển động trừ khi bị ngoại lực làm gián đoạn.
Trong tài chính, động lượng đề cập đến khái niệm rằng tài sản tăng giá sẽ tiếp tục tăng và tài sản giảm giá sẽ tiếp tục giảm. Toàn bộ khái niệm về động lượng dựa trên quan sát rằng xu hướng giá của các tài sản tài chính có xu hướng tiếp tục theo cùng một hướng. Bằng cách phân tích động lượng của tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu Chứng khoán Chứng khoán là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. , nhà đầu tư có thể xác định tài sản nào cần mua để tận dụng xu hướng giá lên hoặc xuống.
Tóm lược
- Momentum là nhận xét rằng các tài sản tài chính có xu hướng mạnh mẽ theo một hướng nhất định sẽ tiếp tục di chuyển theo hướng đó.
- Để tính toán động lượng, lợi nhuận được đo theo thời gian để xác định tốc độ của động lượng trong một khoảng thời gian cụ thể.
- Nhà giao dịch có thể sử dụng hướng của xu hướng giá để đưa ra quyết định mua hoặc bán, còn được gọi là giao dịch theo động lượng.
Hiểu Momentum
Về cơ bản, động lượng là quan sát rằng giá tài sản có xu hướng tăng hoặc giảm dựa trên hướng của các xu hướng gần đây. Mặc dù khái niệm này thường đề cập đến giá của chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, nó cũng có thể tồn tại trong nhiều loại tài sản tài chính hơn, chẳng hạn như bất động sản Bất động sản Bất động sản là bất động sản bao gồm đất đai và các công trình cải thiện, bao gồm các tòa nhà, đồ đạc , đường xá, công trình và hệ thống tiện ích. Quyền tài sản trao quyền sở hữu đối với đất đai, cải tạo và tài nguyên thiên nhiên như khoáng sản, thực vật, động vật, nước, v.v. hoặc trái phiếu công ty.
Để tính toán động lượng, lợi nhuận được đo theo thời gian để xác định tốc độ của động lượng trong một khoảng thời gian cụ thể. Ví dụ, động lượng sáu tháng của một cổ phiếu tương đương với hiệu suất của nó trong sáu tháng qua. Chứng khoán có lợi nhuận dương theo thời gian được mô tả là có động lượng tích cực, trong khi chứng khoán có lợi nhuận âm thể hiện động lượng tiêu cực.
Tính bất thường của Momentum
Sự hiện diện của động lượng là kết quả của sự bất thường trên thị trường tài chính. Giả thuyết thị trường hiệu quả Giả thuyết thị trường hiệu quả Giả thuyết thị trường hiệu quả là một lý thuyết đầu tư chủ yếu bắt nguồn từ các khái niệm do công trình nghiên cứu của Eugene Fama nêu chi tiết vào năm 1970 của ông nói rằng giá tài sản phản ánh tất cả thông tin có sẵn và chỉ thông tin mới mới ảnh hưởng đến giá tài sản. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một chỉ báo về hiệu suất trong tương lai và thực tế là giá cổ phiếu đang tăng không nên là lý do để tăng thêm.
Do đó, nếu giả thuyết thị trường hiệu quả được giữ vững, thì động lượng sẽ không tồn tại. Tuy nhiên, một số nhà nghiên cứu cho rằng sự bất thường của động lượng là sự bất hợp lý của nhà đầu tư. Trong khi giả thuyết thị trường hiệu quả giả định hành vi hợp lý, động lượng có thể được quy cho hành vi phi lý trí, chẳng hạn như thiên vị nhận thức Thiên kiến nhận thức Thiên kiến nhận thức là một sai sót trong nhận thức nảy sinh trong dòng suy luận của một người khi đưa ra quyết định là sai sót vì niềm tin cá nhân của họ . Lỗi nhận thức đóng một vai trò quan trọng trong lý thuyết tài chính hành vi hoặc các ảnh hưởng hành vi khác.
Giao dịch động lực
Để tận dụng động lực trên thị trường, các nhà giao dịch có thể sử dụng hướng của xu hướng giá để đưa ra quyết định mua hoặc bán. Nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận từ việc mua chứng khoán trong thời kỳ động lượng tích cực hoặc bán chứng khoán trong thời kỳ động lượng tiêu cực. Trái ngược với lời khuyên điển hình là “mua thấp và bán cao”, giao dịch theo động lượng tập trung vào việc thúc đẩy xu hướng tăng hoặc giảm giá của chứng khoán.
Các nhà giao dịch trên đà đang đặt cược vào khả năng giá của chứng khoán sẽ tiếp tục di chuyển theo một hướng nhất định lên cho đến khi xu hướng kết thúc. Tuy nhiên, hiệu suất trong quá khứ không phải là yếu tố dự đoán về hiệu suất trong tương lai, do đó vẫn có rủi ro liên quan đến giao dịch theo động lượng, vì có thể khó dự đoán liệu xu hướng giá đã đạt đến đỉnh hay chạm đáy.
Momentum tuyệt đối so với tương đối
Khi sử dụng các chiến lược giao dịch theo động lượng, có hai danh mục chính mà các nhà giao dịch có thể tham gia:
Động lượng tuyệt đối là một chiến lược so sánh giá của một chứng khoán với hiệu suất lịch sử của nó. Khi sử dụng chiến lược xung lượng tuyệt đối, nhà giao dịch nên mua khi xung lượng dương và bán khi xung lượng âm.
Ví dụ: nếu động lượng 12 tháng của một cổ phiếu là tích cực đáng kể, một nhà giao dịch động lượng sẽ mua nhiều cổ phiếu hơn. Ngược lại, và một nhà giao dịch sẽ bán khống cổ phiếu nếu động lượng 12 tháng là tiêu cực.
Động lượng tương đối tập trung vào việc so sánh hiệu suất của các chứng khoán khác nhau và mua những chứng khoán thể hiện tốc độ động lượng cao hơn. Giả sử bạn sở hữu cổ phiếu của Công ty A với lợi tức 12 tháng là 10% và cổ phiếu của Công ty B với lợi tức 12 tháng là 35%. Theo chiến lược động lượng tương đối, một nhà giao dịch sẽ tăng cổ phần của họ trong Công ty B và giảm cổ phần của họ trong Công ty A.
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để giúp bạn trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới và phát triển sự nghiệp của bạn với tiềm năng tối đa của bạn, những nguồn bổ sung này sẽ rất hữu ích:
- Chỉ báo thị trường Chỉ báo thị trường Chỉ báo thị trường là một công cụ định lượng được các nhà kinh doanh sử dụng để giải thích dữ liệu tài chính nhằm dự báo các chuyển động của thị trường chứng khoán.
- Momentum Đầu tư Momentum Đầu tư Momentum Đầu tư là một chiến lược đầu tư nhằm mục đích mua chứng khoán đang có xu hướng tăng giá hoặc bán khống chứng khoán
- Đường trung bình động Đường trung bình động là một chỉ báo kỹ thuật mà các nhà phân tích thị trường và nhà đầu tư có thể sử dụng để xác định hướng của một xu hướng. Nó tổng hợp các điểm dữ liệu
- Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau cũng như về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.