NAV (Giá trị tài sản ròng) đề cập đến tổng vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp. Mặc dù NAV có thể được áp dụng cho bất kỳ tổ chức nào, nhưng nó chủ yếu được sử dụng để tham chiếu đến các quỹ đầu tư, chẳng hạn như quỹ tương hỗ và Quỹ giao dịch hoán đổi ETF (ETF) Quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) là một phương tiện đầu tư phổ biến nơi danh mục đầu tư có thể linh hoạt và đa dạng hơn trên một loạt các loại nội dung có sẵn. Tìm hiểu về các loại ETF khác nhau bằng cách đọc hướng dẫn này. .
Công thức NAV
Đây là cách tính NAV:
NAV = Tài sản quỹ - Nợ phải trả
Tầm quan trọng của NAV
Cho dù sử dụng nó cho một doanh nghiệp hay một quỹ, NAV là một số liệu quan trọng phản ánh tổng vị thế vốn chủ sở hữu của cổ đông (hoặc cũ hơn). Bằng cách chia NAV cho số cổ phiếu hoặc đơn vị lưu hành, người ta có thể xác định giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) là một số liệu được sử dụng để đánh giá giá trị của quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) và nó cho biết giá trị của một cổ phiếu. NAV hoặc NAVPS càng cao thì giá trị của quỹ hoặc công ty càng cao.
Ý nghĩa đối với quỹ đầu tư
1. Kế toán quỹ
Tính toán NAV là một trong nhiều hoạt động được thực hiện bởi kế toán quỹ, đây là một chức năng trung gian của một công ty quản lý đầu tư. Do sự phức tạp của quỹ đầu tư, quy trình hạch toán quỹ liên quan đến các lớp hệ thống máy tính giúp tính toán giá trị tài sản ròng. Hệ thống giúp theo dõi các thông tin sau:
- Dòng vốn đầu tư vào và ra
- Mua và bán các khoản đầu tư
- Thu nhập đầu tư, lãi và lỗ
- Chi phí quỹ
Tùy thuộc vào loại quỹ, kế toán quỹ sẽ sử dụng thông tin trên để tính toán lại NAV hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng, thậm chí hàng quý.
2. Quỹ mở
NAVPS đặc biệt quan trọng đối với quỹ mở, tức là quỹ tương hỗ, vì nó là điểm tham chiếu để xác định cổ phần hoặc đơn giá của quỹ. Quỹ sẽ phát hành và mua lại cổ phiếu bằng cách định giá chúng tương ứng dựa trên NAV của quỹ.
Ví dụ, một quỹ báo cáo NAV là 10 triệu đô la và một triệu cổ phiếu đang lưu hành. NAVPS sẽ là 10 đô la, vì vậy một nhà đầu tư mua số cổ phiếu trị giá 1 triệu đô la sẽ sở hữu 100.000 cổ phiếu. Khoản đầu tư sau đó sẽ làm tăng giá trị tài sản ròng của quỹ thêm 1 triệu đô la với tổng NAV là 11 triệu đô la.
3. Các quỹ đóng
Không giống như ví dụ trên về quỹ mở, quỹ đóng chỉ phát hành một số lượng cổ phiếu hữu hạn. Vì cổ phiếu giao dịch trên thị trường mở nên giá cổ phiếu ít phụ thuộc vào NAVPS hơn giá cổ phiếu trong quỹ mở. Các quỹ đóng giao dịch trên các sàn giao dịch công khai thường được định giá chiết khấu so với giá trị tài sản ròng của quỹ.
Các ứng dụng khác của NAV
1. Đầu tư vào các công ty đại chúng
Các nhà đầu tư giá trị có thể đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng vào các công ty đại chúng bằng cách so sánh giá trị tài sản ròng của công ty với giá trị vốn hóa thị trường của nó hoặc giá định giá thị trường cho toàn bộ công ty. Không giống như quỹ đầu tư, việc tính toán NAV cho một công ty sẽ định giá tài sản theo giá trị ghi sổ, phân bổ hoặc nguyên giá (hoặc kết hợp của từng tài sản).
Cổ phiếu của một công ty có thể được coi là “rẻ” khi vốn hóa thị trường của nó cao hơn NAV, khiến nó trở thành một ứng cử viên tiềm năng cho một nhà đầu tư giá trị.
2. Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs)
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) cũng sử dụng giá trị tài sản ròng làm thước đo định giá chính. Trong trường hợp REIT, NAV thường được trích dẫn trên cơ sở đơn vị phản ánh giá thị trường của các khoản đầu tư bất động sản do quỹ tín thác nắm giữ. NAV tương tự như tỷ lệ giá trên sổ sách Tỷ lệ thị trường trên sổ sách Tỷ lệ thị trường trên sổ sách, hoặc Tỷ lệ giá trên sổ sách, được sử dụng để so sánh giá trị thị trường hiện tại hoặc giá của một doanh nghiệp với giá trị ghi sổ của vốn chủ sở hữu trên số dư tấm. Giá trị thị trường là giá cổ phiếu hiện tại nhân với tất cả cổ phiếu đang lưu hành, giá trị sổ sách ròng là tất cả tài sản trừ đi tất cả nợ phải trả. Tỷ số này cho chúng ta biết số tiền lãi và lỗ chưa thực hiện của mỗi tài sản sẽ được phản ánh.
3. Hợp đồng bảo hiểm
Một số hợp đồng bảo hiểm nhân thọ và niên kim (chẳng hạn như quỹ tách biệt) có thể hoạt động giống như quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một tập hợp tiền được thu thập từ nhiều nhà đầu tư với mục đích đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ thuộc sở hữu của một nhóm các nhà đầu tư và được quản lý bởi các chuyên gia. Tìm hiểu về các loại quỹ khác nhau, cách chúng hoạt động, lợi ích và đánh đổi khi đầu tư vào chúng. Các hợp đồng bảo hiểm cũng yêu cầu tính toán NAV vì giá trị tài sản của chúng có thể biến động. Giống như quỹ tương hỗ, các hợp đồng bảo hiểm phát hành các đơn vị cho các chủ hợp đồng để đổi lấy khoản đầu tư của họ và làm giá tham chiếu dựa trên giá trị tài sản ròng của danh mục cơ sở.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên bổ sung có liên quan bên dưới:
- Thị trường Vốn hóa Thị trường Vốn hóa Thị trường Vốn hóa (Vốn hóa thị trường) là giá trị thị trường gần đây nhất của các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Vốn hóa thị trường bằng giá cổ phiếu hiện tại nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cộng đồng đầu tư thường sử dụng giá trị vốn hóa thị trường để xếp hạng các công ty
- Quỹ tương hỗ mở và kết thúc Quỹ tương hỗ mở và đóng Quỹ tương hỗ kết thúc Nhiều nhà đầu tư coi quỹ tương hỗ mở và đóng tương tự như nhau do cả hai quỹ tương hỗ cho phép họ một cách chi phí thấp để gộp vốn với nhau và
- Các ngân hàng đầu tư hàng đầu Danh sách các ngân hàng đầu tư hàng đầu Danh sách 100 ngân hàng đầu tư hàng đầu trên thế giới được sắp xếp theo thứ tự bảng chữ cái. Các ngân hàng đầu tư hàng đầu trong danh sách là Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Hướng dẫn đầu tư giá trị Đầu tư chứng khoán: Hướng dẫn đầu tư giá trị Kể từ khi xuất bản cuốn "Nhà đầu tư thông minh" của Ben Graham, cái thường được gọi là "đầu tư giá trị" đã trở thành một trong những phương pháp chọn cổ phiếu được coi trọng và được nhiều người theo dõi nhất.