Bảo đảm nợ là bất kỳ khoản nợ nào có thể được mua hoặc bán giữa các bên trên thị trường trước khi đến hạn. Cấu trúc của nó đại diện cho một khoản nợ của tổ chức phát hành (chính phủ, tổ chức hoặc công ty) đối với nhà đầu tư đóng vai trò là người cho vay.
Hiểu về chứng khoán nợ
Chứng khoán nợ là công cụ tài chính có thể chuyển nhượng, có nghĩa là quyền sở hữu hợp pháp của chúng có thể dễ dàng chuyển từ chủ sở hữu này sang chủ sở hữu khác. Trái phiếu là dạng chứng khoán phổ biến nhất. Đó là một hợp đồng thỏa thuận giữa người đi vay và người cho vay để trả một mức lãi suất đã thỏa thuận trên tiền gốc trong một khoảng thời gian và sau đó trả gốc khi đáo hạn.
Trái phiếu có thể được phát hành bởi chính phủ và các tổ chức phi chính phủ. Chúng có sẵn dưới nhiều hình thức khác nhau. Các cấu trúc điển hình bao gồm trái phiếu có lãi suất cố định và trái phiếu không phiếu giảm giá Trái phiếu không phiếu giảm giá Trái phiếu không phiếu giảm giá là trái phiếu không trả lãi và được giao dịch chiết khấu theo mệnh giá của nó. Nó còn được gọi là trái phiếu chiết khấu thuần túy hoặc trái phiếu chiết khấu sâu. . Lãi suất thả nổi, cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi (cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu ưu đãi) là loại quyền sở hữu cổ phiếu trong một công ty có quyền ưu tiên đối với tài sản của công ty hơn cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu cao cấp hơn cổ phiếu phổ thông nhưng lại thấp hơn so với nợ, chẳng hạn như trái phiếu. , và chứng khoán có thế chấp cũng là những ví dụ về chứng khoán nợ. Trong khi đó, khoản vay ngân hàng là một ví dụ về một công cụ tài chính không thể chuyển nhượng.
Tóm lược
- Chứng khoán nợ là công cụ tài chính có thể chuyển nhượng, có nghĩa là chúng có thể được mua hoặc bán giữa các bên trên thị trường.
- Chúng đi kèm với một ngày phát hành xác định, ngày đáo hạn, lãi suất coupon và mệnh giá.
- Chứng khoán nợ cung cấp các khoản thanh toán lãi thường xuyên và đảm bảo trả nợ gốc. Chúng có thể được bán trước khi đáo hạn để cho phép các nhà đầu tư nhận ra lãi hoặc lỗ vốn trên khoản đầu tư ban đầu của họ.
Các đặc điểm chính của chứng khoán nợ
1. Ngày phát hành và giá phát hành
Chứng khoán nợ sẽ luôn đi kèm với ngày phát hành và giá phát hành mà nhà đầu tư mua chứng khoán khi phát hành lần đầu.
2. Tỷ lệ phiếu giảm giá
Các nhà phát hành cũng phải trả một mức lãi suất, còn được gọi là lãi suất coupon. Lãi suất coupon có thể được cố định trong suốt thời gian tồn tại của chứng khoán hoặc thay đổi theo lạm phát Lạm phát Lạm phát là một khái niệm kinh tế đề cập đến sự gia tăng mức giá của hàng hóa trong một khoảng thời gian nhất định. Mức giá tăng lên có nghĩa là tiền tệ trong một nền kinh tế nhất định mất sức mua (tức là có thể mua được ít hơn với cùng một lượng tiền). và các tình huống kinh tế.
3. Ngày đáo hạn
Ngày đáo hạn là ngày mà tổ chức phát hành phải hoàn trả gốc theo mệnh giá và lãi còn lại. Ngày đáo hạn xác định thời hạn phân loại chứng khoán nợ.
Chứng khoán ngắn hạn có thời hạn thanh toán dưới một năm, chứng khoán trung hạn có thời gian đáo hạn từ 1-3 năm và chứng khoán dài hạn đến hạn từ ba năm trở lên. Độ dài của thời hạn sẽ ảnh hưởng đến giá và lãi suất mà nhà đầu tư đưa ra, vì nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn cho các khoản đầu tư dài hạn.
4. Yield-to-Maturity (YTM)
Cuối cùng, lợi suất đến ngày đáo hạn (YTM) đo lường tỷ suất sinh lợi hàng năm Tỷ suất sinh lợi Tỷ suất sinh lợi (ROR) là lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian tương ứng với chi phí ban đầu của khoản đầu tư được biểu thị bằng Một phần trăm. Hướng dẫn này dạy các công thức phổ biến nhất mà một nhà đầu tư dự kiến sẽ kiếm được nếu khoản nợ được giữ đến ngày đáo hạn. Nó được sử dụng để so sánh các chứng khoán có ngày đáo hạn tương tự và xem xét các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá, giá mua và mệnh giá của trái phiếu.
Chứng khoán Nợ so với Chứng khoán Vốn chủ sở hữu
Chứng khoán nợ về cơ bản khác với chứng khoán về cơ cấu, khả năng hoàn vốn và các cân nhắc pháp lý. Chứng khoán nợ bao gồm một kỳ hạn cố định để trả nợ gốc với một lịch trình trả lãi đã thỏa thuận. Do đó, tỷ suất sinh lợi cố định, lợi tức đến ngày đáo hạn, có thể được tính toán để dự đoán thu nhập của nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư có thể chọn bán chứng khoán nợ trước khi đáo hạn, khi họ có thể nhận ra lãi hoặc lỗ vốn. Chứng khoán nợ thường được coi là có ít rủi ro hơn cổ phiếu.
Vốn chủ sở hữu không có thời hạn cố định, và không có sự đảm bảo về việc trả cổ tức. Đúng hơn, cổ tức được trả theo quyết định của công ty và sẽ thay đổi tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Do không có lịch trả cổ tức nên cổ phiếu không đưa ra một tỷ suất sinh lợi cụ thể.
Các nhà đầu tư sẽ nhận được giá trị thị trường của cổ phiếu khi bán cho bên thứ ba, nơi họ có thể nhận được lãi hoặc lỗ vốn từ khoản đầu tư ban đầu của mình.
Tại sao nên đầu tư vào chứng khoán nợ?
1. Hoàn vốn
Có rất nhiều lợi ích khi đầu tư vào chứng khoán nợ. Đầu tiên, nhà đầu tư mua chứng khoán nợ để thu hồi vốn. Chứng khoán nợ, chẳng hạn như trái phiếu, được thiết kế để thưởng lãi cho các nhà đầu tư và hoàn trả vốn khi đáo hạn.
Việc hoàn trả vốn phụ thuộc vào khả năng đáp ứng các lời hứa của tổ chức phát hành - nếu không thực hiện sẽ dẫn đến hậu quả cho tổ chức phát hành.
2. Dòng thu nhập thường xuyên từ việc trả lãi
Các khoản thanh toán lãi vay liên quan đến chứng khoán nợ cũng cung cấp cho các nhà đầu tư một nguồn thu nhập đều đặn trong năm. Chúng được đảm bảo, hứa hẹn các khoản thanh toán, có thể hỗ trợ các nhu cầu về dòng tiền của nhà đầu tư.
3. Phương tiện đa dạng hóa
Tùy thuộc vào chiến lược của nhà đầu tư, chứng khoán nợ cũng có thể hành động để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Ngược lại với vốn chủ sở hữu rủi ro cao, nhà đầu tư có thể sử dụng các công cụ tài chính đó để quản lý rủi ro cho danh mục đầu tư của mình.
Họ cũng có thể trì hoãn ngày đáo hạn của nhiều chứng khoán nợ khác nhau, từ ngắn hạn đến dài hạn. Nó cho phép các nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư của họ để đáp ứng nhu cầu trong tương lai.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:
- Bảo đảm thế chấp (MBS) Bảo đảm thế chấp (MBS) Bảo đảm thế chấp (MBS) là một bảo đảm nợ được thế chấp bằng một khoản thế chấp hoặc một khoản thế chấp. MBS là một chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản được giao dịch trên thị trường thứ cấp và cho phép các nhà đầu tư thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thế chấp
- Công cụ thương lượng Công cụ chuyển nhượng là một chứng từ đảm bảo thanh toán một số tiền cụ thể cho một người cụ thể (người nhận tiền).
- Lãi suất thả nổi Ghi chú Lãi suất thả nổi Ghi chú lãi suất thả nổi (FRN) là một công cụ nợ có lãi suất coupon được ràng buộc với tỷ giá chuẩn như LIBOR hoặc tỷ giá Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Do đó, lãi suất phiếu giảm giá trên một giấy bạc tỷ giá thả nổi có thể thay đổi. Nó thường bao gồm tỷ lệ chuẩn thay đổi + chênh lệch cố định.
- Lợi tức đến ngày đáo hạn (YTM) Lợi tức đến ngày đáo hạn (YTM) Lợi tức đến ngày đáo hạn (YTM) - còn được gọi là lợi tức hoàn lại hoặc lợi tức sổ sách - là tỷ lệ hoàn vốn đầu cơ hoặc lãi suất của một chứng khoán có lãi suất cố định, chẳng hạn như trái phiếu. YTM dựa trên niềm tin hoặc sự hiểu biết rằng một nhà đầu tư mua chứng khoán theo giá thị trường hiện tại và giữ nó cho đến khi chứng khoán đáo hạn